Отзыв лицензии у банка «Гарант-Инвест» породил обвал цены на облигации КНФПК Гарант-Инвест. Что будет дальше и как быть инвестору?

Как заявил президент компании Алексей Панфилов: «Все обязательства ФПК «Гарант-Инвест» выполнялись, выполняются и будут выполняться. Активы холдинга превышают все обязательства, и ФПК «Гарант-Инвест» обязуется выполнять все свои обязательства перед инвесторами, кредиторами и вкладчиками»

Сильное заявление, если учитывать следующее.

1. Активы компании составляют 12.6 млрд рублей на 30.06.2024 года
2. Собственный капитал компании — 80 млн рублей (сокращён на 31% относительно 2023 года)

то есть, все активы компании — это заёмные деньги, из которых 9.4 млрд долгосрочные займы и з.2 млрд рублей краткосрочные. Другими словами собственных активов у конторы нет, чтобы президент конторы не пел.

Ну и ладно. Может контора генерирует бешенные денежные потоки и ей не составляет труда возвращать долги? Смотрим отчётность…

Контора о себе: «Компания «Эффективные технологии» создана командой горных инженеров для разработки и внедрения эффективных технологических решений в горнодобывающей промышленности. В 2016 году компания успешно...»

Факты о конторе: "«Эффективные технологии» зарегистрированы 15.03.2024 года путём реорганизации в форме преобразования. Чьи заслуги контора себе приписывает непонятно, но судя по отчётам, которые подсовываются инвесторам, контора в прошлой жизни была далеко не успешной."

О финансовом состоянии: «АО «Эффективные Технологии» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние ниже среднего. Финансовая устойчивость удовлетворительная. Динамика финансового состояния восходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли нисходящая. Компания немного закредитованная, неликвидная.

Долгосрочная долговая нагрузка выше средней. Финансовый анализ не может быть полным, так как контора образовалась в 2024 году в ходе реорганизации. Чьи финансовые данные она нам подсовывает не очень понятно, но других данных контора не публикует. Исходя из того, что есть, можно сказать, что контора работает в постоянных кассовых разрывах.

ООО «ТК Магнум Ойл» предлагает услуги по поставке ГСМ с учетом доставки. Компания имеет собственный автопарк бензовозов и компетентную команду сотрудников.

ООО «ТК Магнум Ойл» — компания максимального инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость на критическом уровне.

Динамика финансового состояния стабильно у плинтуса. До 2020 года контора была на упрощённой системе налогообложения. Динамика чистой прибыли резко нисходящая. Собственно это и объясняет желание компании занять денег у инвесторов. Однако инвестор должен понимать, что компания очень сильно закредитованная и неликвидная. Денег у компании нет и быть не может Контора работать не умеет. При выручке 6.5 млрд рублей, чистая прибыль составила 640 тысяч. Теперь представьте сколько компания лет будет копить на возврат долга, тем более, что сейчас долгосрочная долговая нагрузка максимальная.

Ликвидность компании ничем не обеспечена. Денег в конторе нет, дебиторская задолженность недостаточная, половина денег зависла в запасах, то есть компания не умеет реализовывать то, что у неё есть. С приходом новых денег ничего не изменится, это вечный должник и инвестировать в него настоятельно не рекомендуется.

ООО «ВТБ Факторинг» — предоставляет финансовые услуги факторинга.

Факторинг — это комплекс услуг для компаний, связанный с финансированием оборотных средств. Компания выкупает у предприятия дебиторскую задолженность, что позволяет организации получить деньги раньше срока платежа по дебиторской задолженности.

ООО «ВТБ Факторинг» — контора не публикует финансовую отчётность с 2021 года. До этого периода компания не отличалась высокой финансовой устойчивостью. Всё, что зарабатывала, отдавала в виде процентов по займам. Своего ничего нет. Долги росли линейно. Закредитованность максимально возможная. «ВТБ Факторинг» — бизнес за чужой счёт. Уверен, что с тех пор ничего не изменилось. Инвестировать в контору не рекомендуется.

Досье на ООО «ВТБ Факторинг»

АО «Полипласт» — крупнейший в России холдинг по производству строительной химии. В состав холдинга входит 3 основных завода, осуществляющих синтез нафталинсульфонатов и поликарбоксилатов. Мощности заводов позволяют удовлетворить потребности внутреннего и экспортного рынка.

АО «Полипласт» — компания максимального инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовая устойчивость и финансовое состояние критические. Динамика финансового состояния переменная, нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли резко возросшая, однако на повышение финансовой устойчивости это не оказывает никакого влияния, так как двукратное увеличение краткосрочных долгов делает своё дело.

Рост чистой прибыли в отчётном периоде эпизодический. Контора попросту подоила дочерние структуры, чтобы оставаться самой на плаву. В итоге, компания отсрочила своё дальнейшее падение на дно, но 2024 год компания закончит куда с более меньшей чистой прибылью и вынуждена будет занимать. Так как краткосрочных долгов уже и так предостаточно, то контора будет перекладываться в долгосрок. Компания закредитованная, неликвидная. Структура капитала неудовлетворительная. с 2016 года контора в анабиозе. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

АО «ТСГ Асача» — оператор Асачинского золоторудного месторождения на Камчатке, входит в группу «Хайлэнд Голд».

АО «ТСГ Асача» — компания среднего инвестиционного риска на 01.01.2024 года.Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные, однако из-за маленького объёма оборотных активов, компании сильно не хватает денег. Динамика финансового состояния нисходящая, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли реко растущая, что даёт основания предполагать о не менее резком её снижении в 2024-2025 годах.

Новой отчётности нет, но выход на размещение бондов только подтверждает эту гипотезу. Компания незакредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка низкая. Структура капитала неудовлетворительная, рост компании возможен только при увеличении заёмного капитала. Инвестировать в компанию не рекомендуется.

Инвестиционная вероятность банкротства: 5.3%
Статистическая вероятность банкротства: 3.5%
❌ Ликвидность: недостаточная

ООО «Баррель» — газовый интегратор, один из ведущих поставщиков сжиженных углеводородных газов и светлых нефтепродуктов в России. С 2016 года компания успешно развивается и создаёт современную инфраструктуру выстраивая эффективную систему поставок от производителей до конечных потребителей.

ООО «Баррель» — компания очень высокого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость минимально допустимого уровня. Динамика финансового состояния стремительно нисходящая с 2020 года, на который пришёлся пик успешности компании. Динамика чистой прибыли стабильно растущая, однако из-за высокой закредитованности, чистая прибыль не в состоянии влиять на укрепление финансовой устойчивости.

Контора неликвидная. По долгам платить нечем. В 2023 году компания столкнулась с неплатежами по дебиторке. В итоге, дебиторская задолженность выросла более чем в 2 раза, а затоваренность в 6 раз. Одним словом, выход у компании один, брать деньги в долгосрочный долг, а там глядишь всё наладится. Состояние конторы мне напоминает «Калиту». «Калита» тоже торговала ГСМ и где она сейчас мы помним. Так что инвестировать в «Баррель» не рекомендуется. Не удивлюсь, если организатором размещения выступит ИК «Иволга Капитал».

ООО «Рови Факторинг Плюс» предлагает удобное и качественное финансирование для малого и среднего бизнеса. Компания входит в экосистему ROWI и предлагает продукты и технологии для поддержки бизнеса. ROWI — платформа собственных финансовых решений для МСБ.

ООО «Рови Факторинг Плюс» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние неудовлетворительное. Финансовая устойчивость удовлетворительная за счёт краткосрочных финансовых вложений. Конторе катастрофически не хватает денег. Вся долговая нагрузка краткосрочная. Денег контора зарабатывает мало, а суммы к уплате по краткосрочным займам приличные.

Компания сильно закредитованная. Структура капитала неудовлетворительная. Все краткосрочные кредиты, которые взяла компания, успешно переложены в займы другим конторам.У самой компании своих денег практически нет. В связи с тем, что краткосрочные займы на порядок дороже долгосрочных, контора решила переложиться и перекладываться будет на приличный объём в районе 15 млрд рублей. Инвестировать в контору не рекомендуется. 

ООО «Воксис» — федеральный центр коммуникаций объединяет 4 российских контакт-центра с более чем 20-летним опытом работы. Компания презентует собственную разработку «OmniVox» для эффективных коммуникаций с клиентами в IT-системах.

ООО «Воксис» — компания среднего инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Динамика финансового состояния нисходящая, выше порога надёжности. Компания нестабильная как по чистой прибыли, так и по финансовой устойчивости. Контра не закредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка выше средней. Ликвидность обеспечена краткосрочными финансовыми вложениями.

Структура капитала зависима от заёмных средств. Несмотря на относительно высокий рейтинг, инвестор должен понимать почему компания выходит на размещение. Компания хитрая. 0.95 млрд денег из 2.5 млрд ресурсной базы, находятся за пределами конторы в финансовых вложениях. Ещё 0.8 млрд в дебиторской задолженности.