Вывод средств из российских активов немного ускорился. По данным EPFR Global, за неделю, завершившуюся 22 октября, из российских фондов было выведено 0,31% средств под управлением ($139 млн.), тогда как неделей ранее отток составил 0,14% ($62,0 млн.). Инвесторы выводят средства из российских активов третью неделю подряд. При этом Индекс РТС опустился на 2,6%, индекс MSCI Russia — на 2,1%. 



Динамика страновых фондов остается прежней, за исключением фондов, ориентированных на Россию — из них было выведено примерно столько же средств (0,11%), сколько было инвестировано неделей ранее (0,11%). 
Таким образом, за год российские фонды потеряли 4,4% средств под управлением ($2,7 млрд.), из них начала года — $1,3 млрд. 



Среди стран БРИКСТ прирост показала только Бразилия. Приток средств в бразильские фонды составил 0,25% активов под управлением ($225,4 млн.). В последнее время на рынке отмечалась повышенная волатильность на фоне новостей о президентских выборах. Из фондов других стран был выведен примерно такой же объем средств, как и на предыдущей неделе, однако отток из фондов Китая сократился до 0,36% средств под управлением ($915 млн.) против 0,61% ($1,6 млрд.) неделей ранее. 
В целом динамика фондов по-прежнему указывает на вывод средств с развивающихся рынков, и новых тенденций пока не наблюдается. 
 

Источник: Sberbank CIB
 

Приток средств в российские фонды за предыдущие две недели частично нивелируется оттоком. Российский рынок демонстрировал приток средств две недели подряд, однако на текущей неделе он сменился оттоком — по данным EPFR Global, за семь дней к 8 октября было выведено $68,9 млн. (0,15% активов под управлением). Таким образом, с начала года… читать далее

Приток средств в российские фонды за предыдущие две недели частично нивелируется оттоком. Российский рынок демонстрировал приток средств две недели подряд, однако на текущей неделе он сменился оттоком — по данным EPFR Global, за семь дней к 8 октября было выведено $68,9 млн. (0,15% активов под управлением). Таким образом, с начала года отток составил $1,1 млрд., а по сравнению с уровнем годичной давности — $2,5 млрд. (3,9% активов под управлением).

При этом фонды, специализирующиеся исключительно на российском рынке, снова продемонстрировали позитивную динамику — по итогам недели они привлекли $92,5 млн. (0,20% активов под управлением). Фонды глобальных развивающихся рынков вывели из России $140,1 млн. (0,31% активов под управлением). Анализ движения средств относительно совокупных активов под управлением свидетельствует о том, что глобальные фонды и фонды, которые работают на всех глобальных рынках, кроме американского, продемонстрировали незначительный приток, а фонды, ориентированные на БРИК, EMEA и европейский рынки — несущественный отток.

Индексы MSCI Russia и РТС за указанный период снизились соответственно на 2,9% и 3,6%, а нефть Брент подешевела на 3,5%.

Российские фонды лидируют среди фондов, ориентированных на страны БРИК, ЮАР и Турцию. На текущей неделе все рынки БРИК, а также ЮАР и Турция, утратили расположение инвесторов, однако лучшую динамику в этой группе (с большим отрывом) продемонстрировал российский рынок. Последний лидирует как в абсолютном, так и в относительном выражении (т. е. по изменению объема средства под управлением). С бразильского рынка было выведено $755,8 млн. (0,81% активов под управлением), из ЮАР — $222,8 млн. (0,56%), из Турции — $80,7 млн. (0,53%), из Китая — $978,5 млн. (0,38%), из Индии — $310 млн. (0,38%). Для сравнения, по итогам предыдущей недели рынки этой группы продемонстрировали приток средств в размере до 0,1% активов под управлением, за исключением российского (который привлек 0,33% активов под управлением), а также китайского и турецкого (с которых было выведено соответственно 0,125 и 0,19%).

( Читать дальше )

В эту пятницу, индекс закрылся на уровне 1,949. S&P 500 медленными но уверенными шагами движется к уровню 2000. Уровень у котором в кризисе 2009 было даже не мечтал – в кризис индекс S&P 500 упал до отметки 870 пунктов. Возникает вопрос, не пора ли фиксировать прибыль?

За последние два месяца S&P не разу не колебался больше чем на 1% в день – такое бывает, но на фоне достижение исторических и психологического максимума в 2000 пунктов. BOE Volatility Index упал ниже 11, это самый низкий показатель с 2007 г. а что было после этого мы помним…

Мелкие физики, обожают фондовый рынок когда он стабильно растет а волатильность минимальная – это подтверждается большими приливами капитала в паевые фонды с начала этого года. Исторически, “умные деньги“ начинают закрывать свои позиции когда у розничных инвесторов начинается эйфория.

( Читать дальше )