Последнее видео с разбором Биткоина очень зашло аудитории. На этом фоне начали поступать вопросы: “Сделайте такой же разбор Эфира”.

Скажу честно: по Эфиру (он же ETH, Ethereum) я настроен намного скептичнее, чем по Биткоину.

У Эфира есть несколько фундаментальных проблем.

📉 Неограниченная печать монет
В отличие от Биткоина с его жестким лимитом в 21 млн монет, напечатать Эфира могут сколько угодно. Здесь нет халвингов, а базовая эмиссия ничем математически не ограничена сверху.

🕹Скрытая централизация
Эфир часто называют децентрализованным, но история показывает, что это не так.
Самый яркий пример: когда после крупного взлома фактически переписали последствия случившегося.
Или резкий переход на другой способ добычи монет, который в одночасье выкинул за борт всех майнеров на видеокартах
Можно спорить, были ли эти решения правильными. Но факт остаётся фактом: Эфир гораздо более изменяемая система, чем Биткоин.

🧠Слишком сложный нарратив
У Биткоина гениальный в своей простоте нарратив: «цифровое золото и защита от инфляции». Это легко продать фондам, корпорациям и инвесторам с Уолл-Стрит. У Эфира нарратив для гиков: смарт-контракты, L2, стейкинг, rollups, DeFi, RWA… Для крупного традиционного капитала это тёмный лес. Формула «ни черта не понятно» — это минус для массового притока денег.

( Читать дальше )

Как я и обещал, делюсь граалем ончейн-аналитики. Перед вами PnL Index Signal (365d MA) от CryptoQuant — та самая композитная метрика, которая объединяет в себе сразу три важнейших показателя: MVRV, NUPL и SOPR. Вместо того чтобы путаться в десятках разных графиков, мы смотрим на одну сглаженную 365-дневную линию, которая идеально очищает рынок от шума и показывает чистую математику циклов.

Как это работает и где покупать?
Индекс оценивает общую прибыльность сети и делит состояние рынка на четкие фазы. Самое ценное в нем — он безошибочно подсвечивает зоны максимальной недооцененности актива, когда в сети фиксируются колоссальные убытки, а на рынке царит тотальная паника.

Идеальные отметки для закупа: Накапливать Биткоин нужно условно на «скате» графика вниз — в тот момент, когда линия индекса падает в диапазон значений от -0,2 до -0,6. Исторически это самый сильный и надежный сигнал, который ни разу не подвел: покупка в этой зоне гарантирует вход по лучшим ценам «большой волны».

( Читать дальше )

Как и обещал, открываю свой аналитический арсенал. Халвинг — это лишь основа циклов, но чтобы понимать, в какой именно точке «большой волны» мы находимся прямо сейчас, нужно смотреть на ончейн-данные (поведение инвесторов внутри самой сети Биткоина).

Вот 5 важнейших метрик, которые я отслеживаю:

1. MVRV Z-Score



Показывает отношение рыночной капитализации BTC к его реализованной стоимости (цене, по которой монеты реально покупались), скорректированное на стандартное отклонение.
Что искать на графике : Когда оранжевая линия падает в зеленую зону (около 0) — это историческое дно и лучшее время для покупок. Когда улетает в красную зону (выше 7) — рынок перегрет, пора фиксировать прибыль.

2. NUPL (Net Unrealized Profit/Loss)


( Читать дальше )

Почему я так думаю и почему вы должны меня слушать? Да потому, что я писал посты в телеграм-канале когда входить в биткоин в прошлый раз и попал 100%. Основные посты про биткоин были в августе-сентябре 2023 года при курсе биткоина ~25000, но и по пути к вершине было много постов, вот они с датами и курсом биткоина:

“На мой взгляд если и входить, то сейчас самое время.“ (ссылка вырезана по требованию модерации) пост 04.09.23 цена 25 000

“ещё можно успеть вскочить в “последний вагон” перед мощным буллраном. “ (ссылка вырезана по требованию модерации) пост 21.11.23 цена 35 000

“В 2024 году нас ждет большое количество возможностей и то, что сегодня биткоин стоит 51.000$ — это только начало. “ (ссылка вырезана по требованию модерации) пост 14.02.24 цена 51 000

“Если говорить глобально, то я ожидаю тот самый заветный буллран в течение 6-12 месяцев. Так как следуя истории, самые большой рост происходит после 300-500 дней после халвинга.” (ссылка вырезана по требованию модерации) пост 08.08.24 цена 61000

( Читать дальше )