Совет директоров группы «Самолет» рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 1П21 в объеме 2,524 млрд руб. (41 руб. на акцию). В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов СД рекомендовал установить 15 октября 2021 г. Доходность по текущей цене – 1,2%.

Эффект на компанию. Утвержденные выплаты станут вторыми после вступления в силу новой дивидендной политики Группы, принятой в октябре 2020 г. В полном соответствии с обещанием, данным в ходе прошлогоднего IPO, компания выплачивает вторую половину от 5 млрд руб. дивидендных выплат.

Эффект на акции. С начала года акции компании подорожали в 3,6 раза на фоне повышения индекса Московской биржи на 19%. Мы полагаем, что на фоне такого роста новость об очередных дивидендах не вызовет сколько-нибудь сильной реакции рынка.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Действительно, размещение акций «Самолета» на Московской бирже оказалось весьма успешным, и котировки компании продемонстрировали впечатляющий рост, увеличившись в цене более чем в 3,5 раза с момента IPO. Последние операционные показатели «Самолета» вышли сильными – объем продаж во II квартале вырос в 2,3 раза до 26,6 млрд руб., или 167,1 тыс. кв. м, а общее количество контрактов увеличилось на 108% (г/г) и достигло 4,5 тыс. ед. При этом руководство компании озвучило свои оптимистичные прогнозы: скорректированный показатель EBITDA по итогам 2021 года ожидается на уровне свыше 20 млрд руб., в 2022 году – на уровне 50 млрд руб., а в 2023 году – более 100 млрд руб.

Тем не менее, мы полагаем, что сильные операционные результаты и прогнозы менеджмента уже отражены в акциях «Самолета». Помимо этого, сложившийся на рынке недвижимости позитив уже отыгран – изменение условий по льготной ипотеке приведет к еще большему замедлению спроса во второй половине 2021 года, тогда как предложение на рынке растет, что приведет в среднесрочной перспективе к стабилизации цен на жилье.

( Читать дальше )

По данным газеты «Коммерсант», ГК «Самолет» начала переговоры с банком непрофильных активов «Траст» о приобретении всего бизнеса девелоперской компании «Интеко».

Эффект на компанию. По данным Единой информационной системы жилищного строительства Дом.РФ, Интеко возводит 520 тыс. кв. м жилья и занимает 22-ю строчку в топ-100 застройщиков России. В 2020 г. общая выручка Интеко составила 59,7 млрд руб., увеличившись на 30% по сравнению с предыдущим годом. Для сравнения: Самолет в настоящее время возводит 1,97 млн кв.м. жилья, занимая четвертую строчку в рейтинге  застройщиков жилья Дом.РФ, а выручка Самолета в прошлом году составила 60,1 млрд руб.

Покупка Интеко позволит Самолету выйти в сегмент более дорогого жилья бизнес-класса, а также усилить позиции девелопера на московском рынке. Кроме того, Самолет может получить дополнительную синергию на уровне административных и коммерческих издержек, а также закупок строительных материалов.

Эффект на акции. Мы ожидаем умеренно позитивной реакции рынка на новость. Увеличение портфеля проектов компании за счет более дорогих проектов позволит усилить инвестиционный кейс Самолета накануне SPO, которое компания планирует осуществить либо осенью 2022 г., либо весной 2023 г.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Акции «Самолета» продемонстрировали сильный рост, который был оправдан публикацией впечатляющих операционных показателей за второй квартал и оптимистичных прогнозов руководства относительно будущего компании. Объем продаж во втором квартале вырос в 2,3 раза, до 26,6 млрд руб., или 167,1 тыс. кв. м, а общее количество контрактов увеличилось на 108% г/г и достигло 4,5 тыс. ед.

В соответствии с предварительными финансовыми результатами за первое полугодие, выручка компании возросла на 81% г/г, до 46,7 млрд руб., чистая прибыль увеличилась почти в пять раз и достигла 6,97 млрд руб., а показатель EBITDA вырос на 169% г/г, до 12,4 млрд руб. При этом менеджмент компании ожидает скорректированный показатель EBITDA по итогам 2021 года свыше 20 млрд руб., в 2022 году – на уровне 50 млрд руб., а в 2023 году — более 100 млрд руб.

Мы полагаем, что сильные показатели и оптимистичные прогнозы руководства компании на 2021 год уже отражены в котировках эмитента, которые выросли на 144% с начала года и на 146% с момента IPO. Кроме того, мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе рост цен на жилье стабилизируется благодаря балансу спроса и предложения, а также снижению доли инвестиционных сделок.

( Читать дальше )

Акции одного из крупнейших российских девелоперов — ГК «Самолет» находились в нашем аналитическом покрытии с рекомендацией «Покупать» с апреля текущего года и значительно превысили целевую цену в 1749 руб.

Акции компании продемонстрировали сильный рост, который был оправдан публикацией впечатляющих операционных показателей за второй квартал и оптимистичными прогнозами руководства относительно будущего компании. Так, объем продаж в отчетном периоде вырос в 2,3 раза до 26,6 млрд руб. или 167,1 тыс. кв. м, а общее количество контрактов увеличилось на 108% г/г и достигло 4,5 тыс. ед. В соответствии с предварительными финансовыми результатами за первое полугодие, выручка компании возросла на 81% г/г до 46,7 млрд руб., чистая прибыль увеличилась почти в пять раз и достигла 6,97 млрд руб., а показатель EBITDA вырос на 169% г/г до 12,4 млрд руб. При этом менеджмент компании ожидает скорректированный показатель EBITDA по итогам 2021 года свыше 20 млрд руб.

Мы полагаем, что сильные показатели и оптимистичные прогнозы руководства компании на 2021 год уже отражены в котировках эмитента, которые выросли на 144% с начала года и на 146% с момента IPO. Кроме того, мы ожидаем, что в среднесрочной перспективе рост цен на жилье стабилизируется благодаря балансу спроса и предложения, а также снижению доли инвестиционных сделок. Таким образом, сложившийся на рынке недвижимости позитив отыгран в акциях компании, и сейчас они выглядят сильно перекупленными, поэтому мы закрываем нашу рекомендацию по ним и приостанавливаем покрытие данной бумаги.

Пырьева Наталия
ФГ «Финам»

«Самолет» выдал результат. ГК «Самолет» сегодня опубликовал операционные результаты за 2 квартал 2021 г., а также основные финансовые показатели управленческой отчетности за 1 полугодие. Сразу скажем, результаты получились выдающиеся.

Начнем с финансов, поскольку этот вопрос интересует инвесторов в первую очередь. Выручка «Самолета» в годовом выражении выросла на 81% до 46,7 млрд руб., EBITDA – на 169% до 12,4 млрд руб., а чистая прибыль – на 389% до 6,97 млрд руб. Впечатляет, на правда ли?

Полагаем, что есть некое влияние эффекта низкой базы из-за прошлогоднего локдауна, однако этот фактор не является первостепенным. Основная причина роста – очень сильные операционные показатели «Самолета» на фоне высокого спроса на ипотеку. Во 2 квартале доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств составила 76%.

Кроме того, во 2 квартале 2021 г. новые продажи выросли на 66% год к году до 167,1 тыс. кв. м. а объем продаж недвижимости в денежном выражении вырос в 2,3 раза до 26,6 млрд руб. Денежные поступления возросли более, чем в два раза (+113%), и достигли 27,3 млрд руб.

Отметим, что акции «Самолета» за последнее время стали одной из лучших инвестиционных идей на российском рынке акций. С начала июля они выросли почти на 26,5, а с начала года котировки удвоились. Сегодня бумага на фоне позитивных новостей вплотную приблизилась к отметке 2 150 руб.

Коган Евгений
ИГ «Московские партнеры»

Мы неоднократно писали о том, что акции «Самолета» – это топ-история в российском секторе девелоперов. Тот же ПИК (PIKK) неплохо рос весь год, а вот на июль, в отличие от «Самолета», запала не хватило: акция скорректировалась примерно на 4,5%.

Мы продолжаем держать акции «Самолета» в одном из портфелей сервиса по подписке. Не исключаем, что после публикации сильных результатов рост продолжится.
          

Акции одного из крупнейших российских девелоперов — Группы «Самолет», находящиеся в нашем аналитическом покрытии с апреля текущего года, досрочно достигли установленной целевой цены в 1749 руб., принеся инвесторам доходность в размере 14% всего за несколько месяцев.

По нашим оценкам, в среднесрочной перспективе ситуация на рынке недвижимости будет выравниваться, а рост цен на жилье в крупнейших городах России может смениться стагнацией на фоне ослабления повышенного спроса и увеличения предложения, которое было ограничено в 2020 году, поскольку девелоперы замораживали строительство своих объектов во время самоизоляции. Мы также отмечаем повышение ипотечных ставок.

В то же время возможное ужесточение ограничительных мер в связи с распространением нового штамма коронавируса «Дельта» и повышение процентных ставок оказывает давление на рынок акций, в связи с чем мы не исключаем коррекции индексов.

После проведения IPO на Московской бирже в ноябре 2020 года акции «Самолета» подорожали на 75%. По нашим оценкам, сложившийся на рынке недвижимости позитив отыгран в акциях компании, и сейчас они выглядят довольно перекупленными, и после реализации доходности по рекомендации мы ставим инвестиционный кейс «Самолета» на пересмотр. Учитывая вышесказанное и то, что с технической точки зрения котировки пробили восходящий тренд, а положение медленных стохастических линий выступает за коррекцию, мы рекомендуем фиксировать прибыль в акциях компании.

Пырьева Наталия
ФГ «Финам»
           

Собрание акционеров группы «Самолет» утвердило решение совета директоров компании о выплате дивидендов за 2020 г. в объеме 2,524 млрд руб. (41 руб. на акцию) из нераспределенной прибыли прошлых лет. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов установлено 10 июля 2021 г. Доходность по текущей цене 2,45%.

Эффект на компанию. Утвержденные выплаты станут первыми после вступления в силу новой дивидендной политики Группы, принятой в октябре 2020 г., непосредственно перед IPO В соответствии с ней минимальный уровень фиксированных ежегодных дивидендных выплат акционерам составляет не менее 5 млрд руб. Вторая выплата дивидендов – в размере 2,5 млрд руб. за 1П21 – будет рекомендована акционерам советом директоров во втором полугодии 2021 г.

Эффект на акции. Мы ожидаем умеренно позитивной реакции рынка на новость. «Самолет» является интересной историей роста, которая выигрывает от текущих низких процентных ставок, а также от государственной программы субсидирования ипотечных кредитов.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»
           

Рынок грузовой техники США находится в устойчивом положении за счет стабильного роста грузовых перевозок. Ожидается, что в течение 2021 года у автопарков будет сохраняться потребность в новых грузовиках для увеличения своих мощностей. Поставка новых грузовиков остается ограниченной из-за задержек в цепочке поставок, поэтому перевозчики продолжают делать заказы умеренными темпами, чтобы обеспечить новое оборудование к концу года.

В соответствии с данными аналитического центра FTR, предварительные заказы на большегрузные автомобили NA Class 8 на апрель составили 33,5 тыс. единиц, что оказалось на 689% выше аналогичного показателя годом ранее. Ожидается, что по итогам 2021 года поставки тяжелой техники вырастут на 39% до 298 тыс. единиц.

Драйвером роста американской строительной отрасли станет утверждение плана объемом $2 трлн по обновлению инфраструктуры и промышленности, который был предложен президентом США Джо Байденом. План предусматривает инвестиции в развитие дорожной инфраструктуры, широкополосных сетей связи, а также финансирование исследований и разработок (R&D).


( Читать дальше )

«Самолет» — один из крупнейших российских девелоперов, который создает современные городские кварталы и является лидером комплексного освоения территорий в Московском регионе.

Целевая цена на конец 2021 года составляет 1749,5 руб. на акцию, что предполагает потенциал роста с учетом дивидендов на 19,4%. Рекомендация — «Покупать».

Пырьева Наталия
ГК «Финам»

С момента основания в 2012 году компания сдала в эксплуатацию более 2,3 млн кв. м недвижимости. Земельный банк «Самолета» на конец 2020 года составляет 20 млн кв. м стоимостью порядка 260,5 млрд руб.

Компания контролирует ключевые этапы реализации проектов: приобретение земельного участка, проектирование, строительство, маркетинг и продажи.

По итогам 2020 года «Самолет» занял 2-е место в Московском регионе по объему текущего строительства с долей рынка 5% и был включен в перечень системообразующих предприятий России.

«Самолет» продолжает усиливать позиции в Московском регионе — объем продаж в Москве и Новой Москве в первом квартале 2021 года увеличился на 20% г/г, до 42,7 тыс. кв. м, и на 60% г/г в денежном выражении, до 7 млрд руб.