Черкизово выкупит 21% группы у Prosperity Capital Management

По данным газеты Ведомости, контролирующие акционеры группы Черкизово выкупают у фондов и портфелей под управлением Prosperity Capital Management около 21% акций и глобальных депозитарных расписок (GDR), сообщила группа, общая сумма сделки – около 12 млрд руб., или 1300 руб. за акцию. Директор Prosperity Capital Management Александр Бранис подтвердил сделку.

С начала года акции Черкизово подорожали почти на 70% и являются лидерами роста среди компаний, торгующихся на российской бирже. Цена выкупа находится на уровне текущей рыночной стоимости. Отметим, что согласно данным СМИ, Prosperity Capital Management покупала акции компании в 2008-2009 гг., когда они стоили около 52,5 руб., т.е. фонд выходит по крайне привлекательной цене.

Промсвязьбанк

Контролирующие акционеры выкупают 21% акций у Prosperity

Цена сделки близка к рыночной. Вчера Группа Черкизово объявила о том, что ее контролирующие акционеры (семья Игоря Бабаева) договорились о покупке 21% акций компании у Prosperity Capital Management за 12 млрд руб. Это эквивалентно 1 300 руб./акция, или 14,3 долл./ГДР, что приблизительно соответствует текущим рыночным уровням. Сделка должна получить одобрение ФАС и, как ожидается, будет закрыта в течение 30 дней.

Условия обязательного предложения о выкупе акций у миноритариев едва ли будут предполагать значительную премию к нынешним ценам... Сейчас семье основателя Черкизово принадлежит 65%, Prosperity Capital Management 21%, Grupo Fuertes 5% и около 9% акций находится в свободном обращении. После завершения сделки миноритариям будет направлено обязательное предложение о выкупе. В то же время он не будет предполагать значительную премию к текущим рыночным уровням, в случае если цена выкупа будет аналогична цене сделки с Prosperity, так как она лишь на 2% выше текущих котировок ГДР и фактически соответствует котировкам локальных акций на Московской бирже. Генеральный директор Черкизово сообщил, что компания рассматривает различные варианты стратегии на рынках капитала, включая разные способы увеличения числа акций в свободном обращении. Соответственно, купленный пакет полностью или частично в будущем, возможно, будет выставлен на продажу на рынок.

( Читать дальше )

Группа Черкизово: контролирующий акционер приобретает 21,3% у Prosperity    

Prosperity Capital Management — второй крупнейший акционер Черкизово — продаст свою долю семье Игоря Бабаева, которая в настоящий момент контролирует 65% компании, за 12 млрд руб. или 1300 руб. за акцию.

После сделки семья Бабаева направит другим миноритариям обязательное предложение о выкупе бумаг по цене сделке, которая близка к текущей рыночной цене. Мы ожидаем нейтральной реакции рынка на новость, принимая во внимание низкую ликвидность акций.

АТОН

Черкизово планирует увеличить мощности по птице

Компания планирует инвестировать 2 млрд руб. на расширение текущих производственных мощностей в Воронежской области на 20% до 130 тыс т мяса птицы. Проект будет завершен в следующем году. Кроме того, компания рассматривает возможность увеличить свой земельный банк в области.

Новость нейтральна для динамики акций компании.

АТОН

В 1 кв. 2017 г. компания показала хорошие результаты по МСФО

Скорректированная EBITDA выросла год к году в пять раз. Вчера Группа Черкизово представила хорошую отчетность за 1 кв. 2017 г. по МСФО, отразившую рост спроса на продовольственном рынке и операционные улучшения компании. Выручка составила 21,0 млрд руб. (357 млн долл.), увеличившись на 13% (здесь и далее год к году) против 10% в предыдущем квартале, а скорректированная EBITDA выросла на 414% до 3,7 млрд руб. (64 млн долл.) при скорректированной рентабельности по EBITDA на уровне 17,8% против 3,9% годом ранее. Чистая прибыль за 1 кв. 2017 г. составила 1,9 млрд руб. (33 млн долл.). Валовая прибыль выросла на 83% до 5,6 млрд руб. (96 млн долл.) при валовой рентабельности 26,9% (+10,3 п.п.).

На сегмент птицеводства пришлось 55% выручки. В 1 кв. 2017 г. выручка сегмента птицеводства выросла на 4% до 11,8 млрд руб. (202 млн долл.), или до 55% от общей выручки, отразив рост средней цены при некотором падении объемов производства. Выручка в сегменте свиноводства возросла на 22% до 3,9 млрд руб. (67 млн долл.) при росте объемов и цен. В сегменте мясопереработки выручка увеличилась на 32% до 7,4 млрд руб. (127 млн долл.). Скорректированная рентабельность по EBITDA составила 17,1% в сегменте птицеводства и 35,3% в сегменте свиноводства. Чистый долг Группы Черкизово на конец 4 кв. 2016 г. равнялся 38,6 млрд руб. (687 млн долл.), соответственно, соотношение Чистый долг/EBITDA за предыдущие 12 мес. составляло 2,9.

( Читать дальше )

Выручка группы Черкизово в I квартале по МСФО выросла на 13%, до млрд 21 руб.

Выручка группы Черкизово по МСФО в первом квартале 2017 года составила 21 млрд рублей, что на 13% больше, чем за соответствующий период прошлого года, сообщается в пресс-релизе компании. Скорректированный показатель EBITDA увеличился более чем в 5 раз, до 3,7 млрд рублей. Чистая прибыль составила 1,9 млрд рублей против убытка в 0,4 млрд рублей в первом квартале прошлого года.

Положительное влияние на выручку компании оказал рост цен в сегментах Птицеводство и Свиноводство на 5% и 10% соответственно, а также увеличение объемов реализации в последнем на 12%. Сильный рост EBITDA в больше степени вызван низкой базой прошлого года, а также укреплением рубля (благодаря этому снижаются издержки на импортную составляющую в себестоимости). При этом маржа по EBITDA находится на достаточно высоком уровне для компаний сектора (17%).

Промсвязьбанк

Группа Черкизово опубликовала сильные результаты по МСФО за 1К17

Чистая выручка выросла на 13% г/г до 21 млрд руб. Самыми значительными катализаторами роста стали сегменты мяса птицы и свинины, средние цены в этих сегментах выросли на 5% и 10% соответственно. Динамику сегмента свиноводство также поддержал рост объемов производства на 12% г/г. Показатель EBITDA увеличился более чем в пять раз до 3,7 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 17,8% против 3,9% годом ранее. Это частично является результатом укрепления рубля. Чистая прибыль составила1,9 млрд руб. против убытка в 0,4 млрд руб. годом ранее. Чистый долг составил 38,6 млрд руб.

У нас нет официальной рекомендации по компании, но мы считаем результаты сильными.

АТОН

«Черкизово» в I квартале сократила продажи мяса птицы на 2%, свинины — увеличила на 12%

Группа «Черкизово» по итогам первого квартала 2017 года снизила продажи продукции птицеводства на 2% до 125,5 тыс. тонн по сравнению с результатом за аналогичный период 2016 года. Объем производства сегмента «Свиноводство» в первом квартале 2017 года увеличился на 12% и составил 44 978 тонн готовой продукции по сравнению с 40 138 тоннами за аналогичный период 2016 года. В первом квартале 2017 года объем продаж сегмента «Мясопереработка» увеличился на 4% до 50 479 тонн по сравнению с 48 615 тоннами за аналогичный период 2016 года.

Операционные результаты компании в целом вышли неплохими. Небольшое снижение в сегменте птицеводства обусловлено снижением объемов производства на фоне неопределенной ситуации на рынке. В сегменте свиноводства напротив – производство выросло благодаря запуску новых площадок отъема- откорма в Воронежской области в конце прошлого года. В сегменте мясопереработки также отмечен рост на фоне увеличения предложения продукции в современных форматах продовольственной розницы, а также расширения географии поставок в Уральский и Северо-Западный регионы.

Промсвязьбанк

Группа Черкизово по итогам 2016 г. снизит дивиденды до 13,65 руб. на акцию

Группа Черкизово снизит выплату дивидендов по итогам 2016 года. Как сообщил корреспондент Интерфакса с годового собрания акционеров, принято решение о выплате 13,65 рубля на акцию номиналом 0,01 рубля. На выплату дивидендов будет направлено 600 млн 105 тыс. 501,45 рубля. По итогам 2015 года общий размер дивидендных выплат составил 2,352 млрд рублей (45,5 рубля на акцию) с учетом выплаченных 1,176 млрд рублей по итогам первого полугодия. В 2016 году промежуточные дивиденды не выплачивались. Дата закрытия реестра для выплаты дивидендов за 2016 год — 1 мая 2017 года.

Снижение дивидендов на фоне падения прибыли выглядит вполне логичным. Так, чистая прибыль группы по МСФО по итогам 2016 года снизилась в 3,2 раза, — до 1,9 млрд рублей с 6 млрд рублей в 2015 году. Черкизово направит на дивиденды почти 30% от чистой прибыли, дивидендная доходность по ним составит 1,6%.

            Промсвязьбанк

Черкизово покупает агрохолдинг  НАПКО за 5 млрд руб.

НАПКО — крупный поставщик зерна для Черкизово. Он контролировался семьей Бабаевых, которая контролируют также и само Черкизово. Сделка будет закрыта через 30-60 дней. В результате самообеспеченность Черкизово зерном вырастет до 60% с 30%. Кроме того, НАПКО принадлежит около 147 000 га земель, которые добавятся к 287 000 га собственных земель Черкизово. НАПКО имеет задолженность 751 млн руб.

Сделка была позитивно воспринята инвесторами, поскольку акции компании выросли в пятницу на 6% на фоне снижения рынка. Сделка органически дополняет бизнес-модель Черкизово. У нас нет официальной рекомендации по компании.

            АТОН