По России предлагаем присмотреться к покупке акций «Роснефти» с целью 500 рублей. Компания неплохо отчиталась сегодня. Накануне состоялась коррекция вниз на новостях о санкциях США против ее дочерней нефтетрейдинговой структуры за сотрудничество с Венесуэлой. Вчера на этой новости случился эмоциональный пролив. Поэтому сейчас можно воспользоваться ситуацией.Дубинин Иван
В целом на 2020 год в нефтегазовом секторе акции «Роснефти» являются одним из наших фаворитов. Компания имеет важную точки роста – проект Vostok Oil – доли в котором в ближайшее время могут быть проданы зарубежным партнерам. Также значительное влияние на прибыль компании окажет окончание сроков контрактов на поставку нефти в Китай. Предоплата по которым зафиксирована в рублевых ценах (еще до девальвации рубля).Поддубский Михаил
Мы оцениваем годовую отчетность в целом неплохо, за исключением снижением прибыли и свободного денежного потока. 4 квартал оказался неудачным, главным образом, из-за снижения цен на нефть и объемов. В 1 квартале мы не ожидаем роста большинства основных показателей из-за снижения цены на нефть и сокращения спроса в Китае. Прогноз по выручке: 2190 млрд рублей, EBITDA – 430-460 млрд, FCF – 260 млрд.Ващенко Георгий
На наш взгляд, это в большей степени рестрикции против Каракаса, а не попытка усилить давление на Москву. В последнее время Мадуро добился определённых экономических успехов на фоне долларизации экономики. Граждане Венесуэлы стали куда менее активно ходить на митинги против режима действующего президента и в поддержку Хуана Гуайдо. Поэтому не считаем, что новость о внесении Rosneft Trading в «чёрный список» является возвращением темы новых санкций в отношении РФ, что привело бы к соответствующей премии за риск в ценах российских активов.Шульгин Михаил
Примечательно, что санкции были анонсированы накануне публикации отчетности Роснефти за 2019 год. Тем не менее, санкции не влияют на Роснефть, поэтому считаем данную новость краткосрочно негативной. Первичная реакция, конечно, была избыточной: бумаги Роснефти упали на 5,2% (до 440,7 руб./акцию), но затем отыграли часть потерь и стоили на закрытие торгов 452,2 рубля (-2,7%).Промсвязьбанк
Хотя санкции, введенные в отношении дочерней компании Роснефти, негативны с точки зрения восприятия, на данном этапе мы не ожидаем их существенного влияния на финансовые результаты Роснефти. По состоянию на 3К19 долг венесуэльской PDVSA перед Роснефтью составлял около $800 млн против $2.3 млрд на начало 2019 года.Атон
Мы прогнозируем дивиденды «Роснефти» по итогам II полугодия 2019 г. в размере 17,1 руб. на акцию, что соответствует полугодовой дивидендной доходности на уровне 3,7%. По нашим оценкам, это значение близко к среднеотраслевой дивидендной доходности.Сидоров Александр
Мы считаем, что отчетность «Роснефти» не окажет влияния на котировки, однако не исключаем сюрпризов в виде списаний или разовых доходов в отчетности, которые влияют на чистую прибыль, и таким образом, на дивиденды («Роснефть» не корректирует чистую прибыль на разовые статьи для расчета дивидендной базы).
Рентабельность EBITDA должна сократиться до 22.8% (с 24.4% в 3К19).Атон
Чистая прибыль, вероятнее всего, отразит этот тренд и составит 147 млрд руб.