Новости рынков |Газпром нефть может существенно увеличить свой коэффициент выплат со следующего года

Совет директоров Газпром нефти рекомендовал промежуточные дивиденды  

Совет директоров Газпром нефти вчера рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 9М17 в размере 10 руб. на акцию. Дата закрытия реестра — 29 декабря 2017.
Газпром нефть еще не публиковала финансовые показатели за 9M17 по МСФО, в то время как ранее она придерживалась коэффициента выплат 25%. Промежуточные дивиденды предполагают дивидендную доходность приблизительно 4% или доходность в годовом выражении около 5%, что соответствует доходности, которую акции Газпром нефти обеспечивали в предыдущие годы. Мы считаем, что компания может существенно увеличить свой коэффициент выплат со следующего года, поскольку в этом году будет пройден пик капзатрат (360 млрд руб.), и она начнет генерировать высокий FCF. На настоящий момент мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ, но по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на акции Газпром нефти.
АТОН

Новости рынков |Газпром, Газпром нефть - посещение Заполярного и Новопортовского месторождений

На прошлой неделе Газпром и Газпром нефть совместно организовали ежегодную поездку инвесторов и аналитиков на свои активы, на этот раз в Мекку российской газовой отрасли и сердце производственной базы Газпрома регион Надым-Пур-Таз, а также Новопортовское месторождение на полуострове Ямал. Обе компании представили новую информацию по своим долгосрочным стратегиям. Газпром рассказал детали своего плана по развитию ачимовских отложений, который предполагает существенный рост добычи газового конденсата. Мы посетили месторождение Заполярное самое крупное месторождение газа в России, которое обеспечивает Газпрому существенную гибкость в изменении объемов добычи. На Новопортовском месторождении Газпром нефть сообщила о дальнейших планах его разработки и рассказала о новой технологии многостадийного гидроразрыва пласта (МГРП), которая помогает существенно увеличить дебит скважины.

Стратегия Газпрома в области добычи

( Читать дальше )

Новости рынков |Газпром нефть - дивиденд за 2016 г. станет самым высоким за всю историю компании

Совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивидендные выплаты за 2016 г. в размере 10,68 руб./акция

Совет директоров рекомендовал дивидендные выплаты за 2016 г. в размере 10,68 руб./акция. Дивидендная доходность составит 5,3%.

Предлагается коэффициент выплат на уровне 25% от чистой прибыли по МСФО. Совет директоров Газпром нефти рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2016 г. в размере 10,68 руб. на обыкновенную акцию. Коэффициент выплат составит 25,3% от чистой прибыли 2016 г. по МСФО (200,2 млрд руб.). Предлагаемая дата отсечки по дивидендам 26 июня.
Газпром нефть -  дивиденд за 2016 г. станет самым высоким за всю историю компании
Рост дивидендов на 65% год к году. Исходя из цены закрытия в пятницу (200 руб./акция), дивидендная доходность составит 5,3%. Дивиденд за 2016 г. станет самым высоким за всю историю компании, на 65% выше дивиденда за 2015 г. Промежуточные дивиденды за 2016 г. не выплачивались.
             Уралсиб

Новости рынков |Жесткая конкуренция за Эргинское месторождение между компаниями Роснефть и Газпромнефть

Роснедра назначили дату аукциона по Эргинскому месторождению на 7 июня. Роснефть и Газпром нефть рассматриваются как основные претенденты на этот лицензионный участок. Первоначальная цена для аукциона увеличена с 5,35 млрд руб. до 7,0 млрд руб. Аукцион на это месторождение был ранее отложен, хотя правительство настаивало на продаже этого участка в мае 2016. Эргинское месторождение, запасы которого категории C1+C2 составляют 103 млн т, расположено в Ханты-Мансийском АО и входит в Приобское месторождение, разрабатываемое Роснефтью и Газпром нефтью (северная и южная части соответственно). Ранее интерес к этому месторождению также выражали ННК (Независимая нефтегазовая компания) и Сургутнефтегаз.
Эргинское месторождение — одно из последних крупнейших нераспределенных нефтяных месторождений, и мы ожидаем жесткой конкуренции за него между нефтяными компаниями. Больше всего оснований на приобретение этого месторождения имеют Роснефть и Газпром нефть, поскольку они разрабатывают прилегающие запасы.
АТОН

Новости рынков |Интерес Газпром нефти к пополнению своих запасов

ГАЗПРОМ НЕФТЬ: МОЖЕТ ВОЙТИ В СП С REPSOL В ХМАО

Согласно различным источникам в СМИ, Газпром нефть ведет переговоры с испанской Repsol о покупке 50% в Евротэк-Югра, 100% которой в настоящий момент принадлежит Repsol. Интерес российской компании может быть связан с крупным Оурьинским месторождением, которое было открыто в 2014 году и запасы которого категории C1+C2 составляют 33 млн т. Кроме того Коммерсант сообщает, что интерес Газпром нефти может объясняться также ожидаемыми аукционами на соседние Карабашские лицензионные участки, которые вскоре организует Министерство природных ресурсов. Газпром нефть уже представлена в Ханты-Мансийском автономном округе через свою дочернюю компанию Газпромнефть-Хантос. Repsol пришла в Россию в начале 2010-х после создания СП с Alliance Oil (сейчас входит в ННК, Независимую нефтегазовую компанию) и занимается разработкой газовых проектов в Западной Сибири.
Мы считаем интерес Газпром нефти к пополнению своих запасов через приобретение новых лицензий вполне логичным. Поскольку перспективы сделки неясны, а цена сделки пока не известна, мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций Газпром нефти на настоящий момент.
АТОН

Новости рынков |Газпром нефть - шансы на получение налоговых льгот остаются туманными.

ГАЗПРОМ НЕФТЬ ПРОСИТ НАЛОГОВЫХ ЛЬГОТ ДЛЯ ОБВОДНЕННЫХ МЕСТОРОЖДЕНИЙ

Как сообщают Ведомости, гендиректор Газпром нефти Александр Дюков направил письмо вице-премьеру Аркадию Дворковичу с предложением снизить НДПИ на нефть для обводненных месторождений в Ямало-Ненецком автономном округе (ЯНАО). Эта льгота должна распространяться на месторождения с запасами нефти свыше 5 млн т и уровнем обводненности более 90%. Дюков ожидает, что сниженная ставка НДПИ приведет к приросту добычи нефти в ЯНАО на 10 млн т, что соответствует 20%. Тем не менее размер сокращения НДПИ не указывается, как и то, на сколько месторождений распространится эта льгота.
Газпром нефть — не единственная нефтяная компания, предлагающая снизить НДПИ для обводненных месторождений — ранее Роснефть предложила вдвое сократить НДПИ для своего гигантского месторождения Самотлор в Западной Сибири, а ЛУКОЙЛ предлагал вдвое сократить НДПИ для своих месторождений в Ханты-Мансийском округе (ключевом для ЛУКОЙЛа) с обводненностью более 85% и остаточными запасами свыше 100 млн т. Минфин возражает против этих инициатив, настаивая на применении в отрасли налога на добавленный доход (НДД). Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ на настоящий момент, поскольку шансы на получение налоговых льгот остаются туманными.
         АТОН

Новости рынков |Газпром нефть - придерживается коэффициента выплат 25%, дивиденды должны составить 10,61 руб. на акцию.

ГАЗПРОМ НЕФТЬ ПРОВЕЛА ДЕНЬ ИНВЕСТОРА В СИНГАПУРЕ

Наряду со своей материнской компанией, Газпром нефть вчера провела День инвестора в Сингапуре. Среди наиболее важных итогов отметим, что компания ожидает, что дивиденды за 2016 достигнут 11 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность 4,8% (против 6,47 руб. на акцию, выплаченных в прошлом году). Газпром нефть ожидает, что капитальные затраты в 2017 составят $6,2 млрд, из которых $2,1 млрд пойдет на зрелые месторождения, $1,7 млрд — на гринфилды и $1,4 млрд — на модернизацию НПЗ. Напоминаем, что на прошлой неделе, компания дала прогноз по капзатратам на 2017 год на уровне 380 млрд руб., что близко к тому показателю, который мы сейчас закладываем в нашу модель. Компания подтвердила, что ее капзатраты достигнут пика в 2017, а затем, с 2018 года, начнут снижаться.
Учитывая объявленный показатель чистой прибыли по МСФО за 2016, и принимая во внимание, что компания придерживается коэффициента выплат 25%, дивиденды должны были бы составить 10,61 руб. на акцию, что на 3,5% ниже представленного прогноза в 11 руб. на акцию, но даже и этот уровень пока не делает Газпром нефть привлекательной дивидендной историей в российском нефтегазовом секторе. В дивидендном плане мы считаем самыми привлекательными акции ЛУКОЙЛа и привилегированные акции Татнефти.
              АТОН

Новости рынков |Газпромнефть ожидает значительного прироста добычи на новых проектах в 2017-2019 гг.

Результаты по МСФО за 4 кв. 2016 г.: EBITDA удвоилась год к году, СДП отрицателен.

В среду, 22 февраля, Газпром нефть отчиталась по МСФО за 4 кв. 2016 г. Выручка до вычета акцизов и пошлин возросла на 14% год к году и на 9% квартал к кварталу до 474 млрд руб. (7,52 млрд долл.), что на 3% выше консенсус-прогноза. Показатель EBITDA (OIBDA) увеличился на 106% год к году и на 4% квартал к кварталу до 105 млрд руб. (1,66 млрд долл.), превысив консенсус-прогноз на 16%. Рентабельность по EBITDA выросла на 9,9 п.п. год к году и снизилась на 1,0 п.п. квартал к кварталу до 22,1%. Чистая прибыль уменьшилась на 8% квартал к кварталу до 53 млрд руб. (0,84 млрд долл.), что незначительно выше консенсуса. В 4 кв. 2015 г. компания получила убыток в 21 млрд руб.
    Газпромнефть ожидает значительного прироста добычи на новых проектах в 2017-2019 гг.
Рост добычи нефти и конденсата благодаря новым проектам. Хорошие результаты 4 кв. 2016 г. объясняются ростом как добычи Газпром нефти, так и цен на нефть и нефтепродукты. Добыча углеводородов выросла на 8,3% год к году и на 4,6% квартал к кварталу до 1,8 млн б.н.э./сутки, в основном за счет добычи дочерних компаний. Добыча нефти и конденсата увеличилась на 12,4% год к году и на 4,5% квартал к кварталу до 1,27 млн барр./сутки. Ключевую роль в увеличении добычи сыграли Новопортовское и Приразломное месторождения, а также СеверЭнергия (Арктикгаз), СП с НОВАТЭКом. Выручка от продажи нефти возросла на 78% год к году до 120 млрд руб. (1,9 млрд руб.) и составила 28% от общей выручки. Выручка от продаж нефтепродуктов увеличилась только на 7% год к году до 291 млрд руб. (4,6 млрд руб.), что соответствует 67% от общей выручки 4 кв. 2016 г.

( Читать дальше )

Новости рынков |Рост выручки Газпром нефти обусловлен увеличением продаж углеводородов.

Прибыль Газпром нефти в 2016 г. выросла на 82,5% — до 200 млрд рублей, в IV кв. — 53 млрд рублей

Чистая прибыль Газпром нефти по МСФО за 2016 год составила 200 млрд рублей, рост к 2015 году — 82,5%, говорится в сообщении компании. Чистая прибыль в IV квартале 2016 года составила 53 млрд рублей. Скорректированная EBITDA выросла в 2016 году на 12,7% к 2015 году, до 456 млрд рублей. В IV квартале показатель скорректированная EBITDA вырос на 8,2% по сравнению со 3 кварталом, составил 131 млрд рублей. Выручка в IV квартале выросла на 5,4% (до 474,4 млрд руб.), за 2016 год – на 2,4% (до 1 695,8 млрд руб.).
Результаты компании по итогам 2016 года можно назвать сильными. Рост выручки НК был обеспечен увеличением продаж углеводородов, что нивелировало падение цен на нефть. При этом EBITDA компании росла опережающими темпами по сравнению с доходами, а чистая прибыль показала существенный рост.
             Промсвязьбанк

Новости рынков |Аналитики считают результаты телеконференции нейтральными для акций Газпромнефти (мало новой информации).

ГАЗПРОМ НЕФТЬ ПРОВЕЛА ТЕЛЕКОНФЕРЕНЦИЮ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ЗА 4К16

Ниже мы представляем основные итоги телеконференции:

Капзатраты. Руководство прогнозирует, что капзатраты в 2017 составят 380 млрд руб., как и было ранее заявлено. Планируется направить 30% капзатрат на сегмент переработки, в основном, в модернизацию НПЗ, и 70% — в сегмент добычи, распределив эту сумму равномерно между гринфилдами и зрелыми месторождениями.

Свободный денежный поток. Газпром нефть объяснила свой отрицательный свободный денежный поток в 2016 тем фактом, что на 2016 год пришелся пик инвестиционной программы компании, который совпал с неблагоприятной внешней конъюнктурой. Тем не менее компания представила оптимистичный комментарий относительно FCF в 2017, заявив, что несмотря на высокие ожидаемые капзатраты, менеджмент видит рост FCF.

Дивиденды. Руководство подчеркнуло, что восстановление FCF будет сопровождаться ростом дивидендов, отметив, что ключевыми приоритетами для компании являются абсолютные суммы дивидендов и показатель дивиденда на акцию.

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW