На сегодня ЦБР предложил следующие лимиты:
На овернайт — 330 млрд.
На 7-ми дневное РЕПО — 1,04 трлн.

Общий лимит — 1,370 трлн. (неделей ранее было 1,340 трлн.)

1-й аукцион:
Спрос — 436,862 млрд.
Исполнено — 329,970 млрд.
Дефицит ликвидности составил — 106,892 млрд. — (существенно). Вчера дефицит был 62,48 млрд.
Отсечение — 5,2528%
Ср. взв. ставка — 5,3468%
Мин/макс — вот тут весьма интересно — 5,25/17,5% (т.е. кто-то ОЧЕНЬ хотел взять).
Могу сказать, что это не ошибка и такая ставка уже была ранее (05 июня 2012, тоже вторник, хотя тогда дефицита ликвидности небыло).

Недельное РЕПО:
Спрос — 1,044 трлн.
Исполнено — 1,001 трлн.
Отсечение — 5,2501% (практически минимум)
Ср. взв. ставка — 5,2708% (нормально)
Мин/макс — 5,25/5,50%

Итого сегодня рынок привлек — 1,330 трлн. — абсолютный рекорд 2012
Предыдущий рекорд — начало июня — 1,178 трлн.

( Читать дальше )

На сегодня ЦБР снизил лимит предложенных активов на 100 млрд. (с 580 в пятницу до 480 сегодня)
До выставления заявок на аукцион было понятно, что сегодня может быть избыточный спрос — поэтому ставку, по которой привлекаете деньги от ЦБР было целесообразно было поставить повыше (порядка 5,2550-5,2700%) — на второй аукцион вряд ли останется сумма выше 5-7 млрд. (и чтобы взять на 2-м — придется предлагать 5,4-5,5%, а то и выше).

В итоге на первом аукционе:
Спрос составил — 552,829 млрд. (ожидаемый дефицит)
Исполнено сделок — 476,273 (при лимите — 480 дает остаток на 2-й аукцион = 3,727 млрд.)
Отсечение — 5,2510% (если бы мы встали по минимуму — 5,2500% — то не взяли, соответственно — предполагая дефицит, мы (к примеру) выставились 5,2610% и взяли даже лучше чем «общая масса» — ср.взвешенная — 5,2950%
Минимум — 5,2500% (кто-то даже в условиях дефицита пытался взять дешевле, а может быть он наполнен деньгами и просто думал привлечь еще дешевых денег)

( Читать дальше )

http://smoketrader.livejournal.com/63163.html


Минула очередная неделя — закрывается месяц и полугодие. 
На сегодня ЦБР предложил рынку 580 млрд., из которых 48,3 млрд. остались невостребованными.
Средняя ставка по 2-м аукционам — 5,3274%

Кэрри на сегодня принесла порядка 1% на РЕПО с акциями и МБК:



( Читать дальше )

smoketrader.livejournal.com/60789.html

Сегодня ЦБР предложил рынку 640 млрд. (против 390 млрд. в пятницу и четверг).
Рынок пока привлек на  202 млрд. меньше лимита.

Поскольку все заявки были исполнены — средний взвес по аукциону составил 5,3182% — достаточно дешевые деньги исходя из текущей ситуации на рынке РЕПО и МБК, где уже долгое время ставки в районе 6%.

Также как и на прошлой неделе возможен кэрри-трейд:
Привлечение под 5,3182% у ЦБР и размещение в долларовых или евровых свопах под 6,51%, что дает доход в 1,2%

На МБК и РЕПО ставки практически одинаковые — 6-6,2-6,5%

Свопы продолжают оставаться на высоком уровне — с утра Евровый и Долларовый свопы торговались в районе 6,51% — цены на них продолжают рост:

( Читать дальше )

http://smoketrader.livejournal.com/60158.html


Сегодня ЦБР продолжил «политику» ограничения ликвидности, предложив рынку 390 млрд.
Уже на первом аукционе образовался некоторый дефицит ликвидности в размере 33,8 млрд. 

Для аналитики привожу гистограмму:
Дефицит ликвидности на аукционе овернайт (с начала месяца) — синим цветом
Остатки по этим же аукционам — красный цвет

Предвосхищая вопросы — «Как-так может быть — есть дефицит и есть остаток?!» — поясню, что дефицит возникает, когда спрос превышает предложение на аукционе (ну и не только), но при этом — важно смотреть ставку отсечения, в дни дефицита (как сегодня 5,2610%) она обычно выше минимальной (5,25%) — а минимальная сегодня (видно в параметрах — 5,25%). таким образом те, кто выставились ниже отсечения — не смогли привлечься и на «выходе» образовался остаток (на сегодня пока остаток 18 млрд., но впереди еще 2-й аукцион овернайт — а значит остаток уменьшится, а дефицит может увеличиться).






Свопы с утра торгуются в районе 6%:
Евро — 5,85%; Доллары: 5,97%

На МБК деньги сегодня дорогие — 6-6,25%. РЕПО «близко» — 5,9-6%.

На рынке возможен кэрри между аукционом ЦБР 5,3-5,6% и МБК — 6-6,25%


( Читать дальше )

Сегодня ЦБР проводит 2 аукциона — овернайт и 7-мидневное РЕПО (недельное).
Сегодняшний общий лимит равен 1,680 трлн. (что равно лимиту 09.06.2012).
Однако, «на деле» привлечение со стороны профучастников несколько снизилось:
1,037 трлн. против 1,215 трлн.

Уже который день практика показывает, что валютные свопы стоит делать не утром «на открытии», а где-то в середине дня. Иногда можно и при закрытии. Ставки на рынке ликвидности более-менее стабильны — особой прибыли кэрри типа ЦБР (5,26%) -> МБК/РЕПО (5,75%) не приносит…

Думаю, есть вероятность того, что профучастники могут «обратить свой взгляд» на рынок «фикс», а также и на «особо опасный» рынок акций. На последнем, цены на достаточно хорошем для покупки уровне => шансы на рост никто пока не отменяет… Будем следить за развитием ситуации на рынке ликвидности.


( Читать дальше )

Недавно я написал Администрации Форума (Тимофею Мартынову) о том, что Smart-Lab все-таки ресурс Трейдеров, а не политиков.
Я — вне политики! У меня есть свое мнение (как и у каждого).
Но Смарт-Лаб — не место политической демагогии. ИМХО.

Тимофей Мартынов вроде бы согласился со мной —
«Администрация сайта приняла соответствующие меры»…
Это хорошо.

Далее по теме:
smoketrader.livejournal.com/58455.html

После вчерашнего дефицита (5,925 млрд) денег на 2-м аукционе ЦБР решил поставить на «овер» на 100 млрд. больше...

Однако, когда рынок на первом аукционе привлек практически весь объем, стали «закрадываться смутные сомнения», что на 2-м спрос будет равен предложению.
Затем свопы продолжили своё «восхождение на Эверест» — их рост абсолютно утвердил в мысли, что дефицит будет весьма сильным — что и подтвердилось — 28 млрд. разницы. (хотя до 70-100 млрд. дефицита «не критично»).

В «мире инвесткомпаний» все достаточно спокойно — в предыдущие дни «банковские деньги» до них видимо не доходили — ставки стабильны в районе 6,25%.

Тогда как на МБК 6,5-7% сегодня уже стабильно. Банки привлекаются и «переливают» ликвидность друг другу, затыкая «дыры» коррсчетов.

Не могу сказать, что ситуация негативная — но начинает несколько «напрягать».

http://smoketrader.livejournal.com/57905.html


Сегодня ЦБР проводит 2 аукциона (овернайт и недельное РЕПО)
Сегодня абсолютный максимум по предложению денег с начала года — 1,68 трлн.

На сейчас (14:30) (т.е. без 2-го аукциона РЕПО — рынок привлек абсолютный максимум по деньгам 1,17 трлн.
При этом, установленных лимитов «хватило на всех» — средневзвешенные ставки были ниже 5,3%. Максимальные ставки 5,6% — а значит никакой «паники» по «нехватке денег» небыло...

Свопы сегодня не торгуются. Рынок МБК в «спящем режиме» бидует по 5%. РЕПО «спит» в районе 6%.



Для пояснения «причинно-следственных связей»:
На графике ликвидность по рыночным ставкам ситуация «упал-отжался» :)

( Читать дальше )

smoketrader.livejournal.com/56983.html

На сегодня ЦБР предложил 2 лимита.
Овернайт «урезанный» — поскольку ЦБР старается реализовать «тренд» на длинное РЕПО.

«Длинный» лимит снизили с  890 млрд. до 770, при этом рынок «прибрал» немного больше — 477,177 неделю назад и сегодня — 515,702 млрд.

Свопы стабильны в районе 5,25%. МБК сравнялось с РЕПО — 5-5,5%.

17,50% — реальность… ЦБР подтвердил)))

smoketrader.livejournal.com/56421.html

На сегодня ЦБР немного сократил лимит, но и этого с «лихвой» хватило рынку — на аукционе максимальная ставка 5,6%
Но при этом если на МБК рынок 5,5% — на РЕПО ставки выше 6-6,25%…
С утра возможно было «кэрри»:



UP^: Между МБК и РЕПО сохраняется разница в пределах 1%. 
РЕПО — 5,75%. МБК — 4,75-5%.
Свопы по Евро закрылись ниже 4,5%. Доллар — 5%.