Итак))) Организаторы: электронная торговая система Delta — котировки рынка МБК; MMBA — Московская Международная Валютная Ассоциация; ACI Russia.

Приглашение выполнено было весьма оргигинально — лист А4 сложенный в 4 раза (как записка)… Прикольно)))

Клуб «2 Петра» (Фрунзенская набережная 24 «Д») — дебаркадер у Андреевского (пешеходного) моста. 3-х этожный дебаркадер к 20-00 — почти полностью был «набит» банкирами. Тут и руководства различных банков и сотрудники казначейств и девушки из бэкофисов)))

Встретил многих коллег с «рынка», весьма не плохой «стол» и, безусловно, не обошлось без сигары — в этот раз это Havana Sunrise (корона, светлый покровный лист) — компанию мне, в этом «нелегком» деле составил М2М Privat Bank… Кстати, они и «отличились» виграв в лотерее приз в iPad2 wi-fi, 16 gb — от одного из спонсоров вечера. 

Также вечеринку посетили мои знакомые из агентства Рейтер и биржа РТС (в лице подразделения ФОРТС) также была замечена на вечеринке. 

Чем хороши неформальные проф.встречи — так это как любая выставка — заключение контрактов (в нашем случае — генсоглашений) и деловое общение и обмен мнениями: 

Почти все комментируют возможное развитие текущих событий на рынки ёмкими словами — «а хрен его знает» — т.е. банкиры пока почти все сидят «с кешей» и готовы поддержать любое движение. Динамику ставок на МБК на след. неделе прогнозируют как растущую — время выплат налогов приведет к повышению к 6% МБК и, вероятно, — 6,5% достигнет ставка РЕПО.  Большая часть портфелей в облигациях (причем больше в ОФЗ) + небольшой % в акциях и опционах (стратегии хеджирования риска).

Риск фиксированным процентом капитала – используя эту методику, трейдеры определяют, каким процентом от всей величины счета можно рискнуть по любому данному сигналу к торговле. Например, финансовый менеджер может выбрать риск до 5%, но не более, от всего счета на каждый сигнал к торговле. Основным недостатком описанного выше метода управления рисками является невозможность изменять размер принимаемого риска при нарастании стоимости портфеля или, наоборот, при ее уменьшении. Избежать этого недостатка можно, если рисковать на каждую сделку не определенной суммой денег, а определенным процентом счета. Этот метод позволяет трейдеру увеличивать размер риска при нарастании счета и уменьшать в случае его убывания. Суть метода состоит в том, что трейдер рискует за сделку определенным процентом счета. Например, трейдер принимает решение рисковать каждый раз не более чем 10% от счета. После того, как это решение принято, каждый раз перед совершением сделки трейдер считает 10% от своего счета и рискует только этой суммой. Если счет составляет 250000, то для первой сделки риск принимается в 25000. Для следующего торгового сигнала трейдер будет рассчитывать эту величину заново. Как обычно, трейдер рискует суммой до определенной величины, но не более ее. Если сделка несет риск 25000, то берется один контракт. Если размер риска составляет 12500, то берется два контракта. Если риск равен 20000, то берется один контракт. Если риск составляет 30000, то сделка пропускается. Этот подход позволяет значительно улучшить результаты путем включения в игру полученной прибыли. Другие методы часто требуют изменений по мере роста счета, здесь же пересчет производится автоматически. С другой стороны, в случае нескольких подряд убыточных сделок размер принимаемого риска все время уменьшается, что существенно снижает риск разорения.

( Читать дальше )

Продолжаю вести рубрику «Финансовый ликбез» и публикую очередную статью — «Управление капиталом на ФР»

Управление капиталом помогает определить количество контрактов или акций для следующей сделки. Это способ принятия решения о том, какую часть счета следует использовать в отдельной торговой сделке.

Ниже приведены различные методики и подходы управления капиталом:
Отсутствие управления капиталом – эта методика представляет собой обычный метод, который используют многие трейдеры. Она состоит в том, чтобы войти в рынок одной единицей контракта каждый раз, когда система дает сигнал о входе. Не учитываются такие факторы, как величина риска на сделку, количество денег на счету, предыдущие удачи или поражения и т.д. Исходный размер счета является одним из наиболее важных факторов, который трейдеры должны принять во внимание, если они выбрали для использования эту методику. В зависимости от размера счета, эта методика может варьироваться от очень опасного до очень осторожного способа управления капиталом. Короче говоря, чем больше размер счета, тем лучше. Понятно, что, располагая маленьким счетом, трейдеры при каждой сделке рискуют существенной его долей. Многие маленькие счета могут не выдержать два или три убытка подряд. В результате, маленький размер счета может существенно увеличить вероятность разорения. Если размер счета достаточно большой, тогда мало кто может плохо отозваться об этом подходе. Однако использование методик управления капиталом другого типа обычно предоставляет возможность «делать» больше денег. Например, методика «отсутствия управления капиталом» не снабжает трейдеров каким-либо способом регулирования риска и каким-либо методом классификации доходов.

( Читать дальше )

Как известно наша профессия достаточно нервная, сил моральных уходит вполне много и для того, чтобы постоянно поддерживать себя в «тонусе» необходимо развлекаться так, чтобы на отдыхе «зашкаливал» адреналин, поскольку потом — на неделе — торгуя на рынке можно было выглядеть как удав. Ничем и никак не проявляя эмоций.

Я уже давно принял это правило и список моих хобби — можно обще обозвать так — активный отдых. И эти выходные не исключение — я вообще любитель «моторных» видов — а-ля багги, квадроциклы, легкие самолеты… И вчера — картинг...

Перед Вами — спортивный карт — Изикарт 125
МОТОР               125 см3
Число тактов    2-х тактный
Мощность         28 л.с.
Картодром — Лидер

Подготовка ко «Дню финансиста 2011» продолжалась более полугода. Хочу выразить огромную благодарность организаторам и всем, кто, так или иначе, причастен к организации и проведению мероприятия.




8 сентября, во время «Дня финансиста», в школах и ВУЗах пройдет Всероссийская Акция «День финансовой грамотности», в рамках которой специалисты рынка проведут лекции, мастер-классы и деловые игры для школьников и студентов. В этот же день пройдет Торжественный вечерний прием и Церемония награждения премии «Репутация года».


Также во время празднования Дня Финансиста стартует благотворительный проект «Копилка» и состоится выставка и аукцион исторических ценных бумаг. Наконец, стоит упомянуть музыкально-развлекательную программу и различные выставочные проекты.


Приятно отметить, что, в празднике примут участие более трех тысяч специалистов, среди которых руководители и специалисты банков, финансовых, страховых и инвестиционных компаний, студенты и деканы ВУЗов и институтов дополнительного образования, а также многие-многие другие. 

Если есть у кого-нибудь еще желание прочесть пару лекций — пишите!!! Информация обновляется!!

Сайт www.деньфинансиста.рф

Честно говоря, мне – как экономисту более понятен тот вариант, где «мусорные» обязательства получают дефолт. Затем все «обнуляется», реструктуризируется и далее цикл развития «по рыночным законам».

США, Европа, да и мы давно уже живем за «фантики», деньги ничего не стоят. Т.е. в принципе ФРС может выйти и сказать – все доллары которые есть – фантики. А теперь мы выпустим новую валюту…. Теоретически – возможный шаг. Но этого не будет… Не плоха идея с новой резервной валютой… вот только какая ей станет??? Новый Амеро?? Евро?? А может Юань? Последнее на усиливающемся Китае выглядит достаточно реально, надо не забывать, что Китай работает с США и по его казначейским бондам тоже (весьма много «держат»). Да и наши (РФ) тоже серьезные держатели, которых нельзя «обижать» дефолтом экономики США.
 
Опять же – экономически – дефолт необходим. Для дальнейшего развития и войска на улицах США — это возможная предпосылка… Хорошо. Наконец, американская нация прекратит «ковыряться в носу» и начнет работать!!!  Сейчас что у нас там с средней рабочей неделей?? 35 часов?? «Маловато будет» Среднестатистический американец не работает столько, чтобы «конвейер пахал»… Real estate – сектор в США находится в огромном дроудауне, и положительного изменения нет, не было и не будет (у меня пара друзей в США – американцы – natives). Безработица продолжает расти, а почему – импорт. Китайский импорт. И в свете последнего – юань как новая резервная валюта – мне кажется здравой идеей.
 


( Читать дальше )

Как известно профучастники фондового рынка для того, чтобы совершать операции на Фб ММВБ должны иметь сертификаты ФСФР. И до недавнего времени — сертификат трейдера ММВБ — это позволяло ставить биржевые терминалы и, соответственно, совершать сделки от имени компании.

На текущий момент для того чтобы стать трейдером от компании на ММВБ (секция фондового рынка) надо:

1. Сертификат серии 1.0 (Его копия — НОТАРИАЛЬНО заверенная)

Для валютной секции достаточны только — следующие пункты:

2. Доверенность на то, что Вы действуете от имени своей Компании
3. Согласие на обработку Ваших персональных данных (ФБ ММВБ) — правила от 14 июля 2011 (согласно 152 ФЗ)

Сертификат Трейдера ММВБ — более НЕ ТРЕБУЕТСЯ!!! (упрощение доступа — а-ля «еще один шаг к МФЦ»)

Также согласно последнему Биржа (ММВБ) обязует всех участников, которые работают с ней подать данное Согласие!!!

Напоминаю, что с 1 сентября изменяется время торгов — обе биржи будут «стартовать» в 10:00 с основными торгами – при этом с 9:30 на «мамбе» будет РПС + РЕПО.

Сейчас ситуация, как мне кажется, остается достаточно стабильной, в среднем доходности продолжают колебаться в разрезе 6 — 8,5% годовых.

Мои облигационные портфели сейчас соориентированы в основном на ближний и среднесрок — в основном банковский корпоративный сектор и так (по мелочи, «с миру по нитке»), есть «областные», есть «мусорные» — 4 fun. 

Я продолжаю размышлять о вероятности снижения доходности ОФЗ (дальние бумаги), мне кажется, что во второй фазе доходность (в ближайшее время) может начать снижаться и возможно спекулятивно сыграть на этом...

Под коллективными инвестициями, как правило, понимается деятельность паевых инвестиционных фондов (ПИФов). В целом это действительно оправданно. Паевые фонды появились в 1996 г., когда государство, озабоченное проблемами финансовых «пирамид», решило навести порядок в сфере инвестиционной деятельности. В настоящий момент действует более 150 паевых фондов, управляющих активами на сумму более 78 млрд руб.

Вместе с тем в нашей стране существует еще один вид коллективных инвестиций — общие фонды банковского управления (ОФБУ). Возникновению ОФБУ положило начало принятая в 1997 г. Инструкция ЦБР № 63 от 2 июля 1997 г. в которой, основываясь на положениях и статьях ГК РФ, описан порядок создания и функционирования таких фондов. По идее их создателей, ОФБУ должны были дублировать паевые фонды, находясь под контролем Центробанка. Таким образом, каждый из конфликтовавших в тот момент регуляторов финансового рынка занимался решением задачи формирования отрасли коллективных инвестиций. Однако наступивший финансовый кризис 1998 г., принесший заметные потери в рядах российских банков, отодвинул на второй план развитие данного типа фондов из числа предлагаемых банками продуктов. Лишь в 2003—2004 гг. стало заметно некоторое оживление в данной сфере. В настоящий момент в РФ действует несколько десятков ОФБУ.
 


( Читать дальше )

Некоторые умозаключения относительно «бренности бытия»...

Рынок меняется. Причем меняется достаточно регулярно (цикл где-то 2-3 года). Основная задача трейдера — оперативно подстраиваться «под рынок». Не стоит искать новые закономерности и причинно-следственные связи — «видишь-делай». Раздумье черевато сомнениями — а это приводит к «некачественным сделкам». Когда я прихожу на работу включаю компы, ноут — появляется первое впечатление о рынке — и я что-то делаю… Продаю или покупаю. Если нет идей и я «не вижу» рынка — ничего не делаю.
Уже, наверное, пару лет я торгую просто смотря на график и в стакан + макро-/микро-экономический фон (в информационно-аналитическом терминале) — этого достаточно чтобы войти и выйти. Причем как для долго-/средне-срока, так и для внутридневного трейдинга. 
Когда ты долго находишься в одной среде — начинаешь просто реагировать на то или иное событие — участвовать в нем. + безусловно твоя рабочая репутация и какие-то неформальные тусы (в проф.среде) позволяют получить больше информации — узнать мнение правительства на то или иное событие, мнение и действия коммерческих структур (крупных банков, фондов). На деле вы торгуете своими аналитическими заключениями — относительно того или иного события. Скорость заключения определят качество «входа/выхода». 

( Читать дальше )