Почему я сегодня решил написать про это пару строк? 25 июля ЦБР собирается объявить ключевую ставку, которая так или иначе найдет свое отражение на рынке. Поразмышляем:

На крайнем заседании, ставка была оставлена «без изменений». Было отмечено, что инфляция «ускорилась» и находится на отметке 7,6% (при том, что цель у ЦБР = 4%). Также — были заявления, о том, что в этом году %% ставку могут либо: держать на месте, либо повышать.

В конце весны звучали «укоризненные заявления» к банкам (и их клиентам), о том, что они банки/клиенты «затарены» баксами «по уши». А зависимость — рост %% ставки => снижение курса доллара.

Весной страйки опционов по доллару находились на уровне в 31,5. 

Что еще можно выделить в качестве «лакмусовой бумажки»? 

Есть предположение, что Банки-ТОПы набирают максимальный объем свопов перед изменением ставки и изменению курса доллара. Сначала зависимость против ставки. Подъем с 5,5% к 7% — был для рынка достаточно «неожиданным» — реакция ЦБР на «политику» была достаточно непредсказуемой, тогда как изменение ставки с 7% на 7,5% — накануне было отмечено «экстремумом» по объему:

( Читать дальше )

При достаточно стабильном недельном РЕПО, объемы на «овере» «гуляют»...
Основная «проблема» в том, чтобы дать «сколько нужно», поскольку избыточная ликвидность может «вынести» доллар вверх — что совсем не нужно. А пока нет избыточной ликвидности на рынке о постоянном росте говорить даже и не стоит. 



Достаточно долгое время отечественный рынок акций не показывает какой-либо четкой динамики, сплошное «колебание»…

Тут недавно видел пост, что участники ЛЧИ «слили» 60 млн. — это не мудрено. В этом году клиенты брокерских компаний продолжают «тренд» прошлого года по сливу депозитов — всему виной — отсутствие тренда. В основном, заработок идет «по тренду» и тут не важно в какую сторону он направлен (что вверх, что вниз), главное постоянство.

Возвращаясь к нашему рынку хотелось бы заметить, что на РФР последнее время не видно уровня ни сверху, ни снизу… слишком много факторов которые могут «скорректировать» рынок.

( Читать дальше )

Стоял я на покупку ХХХ лотов по 31,0801; даже в последние минуты было «ощущение», что «продавят» и смогу взять — но «не случилось»...

Почему хотел купить? Честно говоря, это был больше спекулятивный «интерес» 10-20 копеек на завтрашнем открытии.

Хотя, мне кажется, уже стоит «задумываться» о среднесрочной покупке:


Честно говоря в 5% рост мне больше верится, нежели в 5% снижение. Пока «идут» спекуляции в рамках сужающегося «канала» и куда его будет «вышибать» пока не понятно (я бы сказал равновероятно). Пока «давящим» фактором можно определить то, что цены торгуются «под» 132, 65 ну и (понятное дело) 21 ЕМА (полгода, 3 месяца и месяц). Однако «слабый» доллар не совсем устраивает экономику, а значит ЦБР может «встать» где-то в районе 30,5.

Диапазон движения 31,5-32,5 пока мне кажется оптимальным; хотя при «пробитии» 30,5 — есть шансы уйти и ниже 29,5. 
Короче — будем «действовать по обстановке»... 

Представляю вашему вниманию очередную видео-презентацию:

• Краткое описание участников торгов ЕТС ММВБ-РТС (валютная секция)
• Основные инструменты и время торгов.
• Расчеты ТОМ и ТОД.
• Особенности переноса позиции ТОМ «через ночь», своп (перенос)

В комментах к предыдущему посту говорилось о том, что надо усложнять графики к примеру — добавить отклонение. Ок...

Определения:
Дисперсия — одна из мер рассеивания, отклонения случайных значений от среднего.
Приминительно к обработке результатов измерения — дисперсия характеризует случайную погрешность.

Стандартное отклонение — один из показателей вариации количественной переменной, измеряет «средний» разброс значений переменной относительно ее среднего арифметического в тех же единицах измерения, что и сама переменная (равна — квадратный корень из дисперсии). 

Оценка курса (май 12):
Число наблюдений в выборке — 165
Вероятность конкретного значения (гипотеза о равновероятности) — 0,006061
Мин/макс — 28,95/32,79
Среднее арифметическое 30,58
Дисперсия — 0,95
Стандартное отклонение — 0,97

Вероятность попаданий в интервал на величину стандартного отклонения от среднего значения — 0,56; при нижней границе 29,60 и верхней 31,55

( Читать дальше )

С наступающими выходными!!!

Сегодня:
С утра курсовой своп был порядка 4,25-4,3; к моменту написания обзора немного подрос к 4,41%.
---------------------------------------
МБК дешевеет «на глазах» 4,75%
РЕПО тоже немного «отвалилось» — 5% (последнюю неделю «вросло» в районе 5,5%)
---------------------------------------
На валютной сессии ММВБ с утра на евро и долларе отмечался уверенный рост — евро/рубль (ТОМ) достигнув 42,39 сейчас корректируется 42,34.
Доллар к рублю (ТОМ) — от максимума 30,9341 «отвалил», сейчас порядка 30,8.
---------------------------------------
Фондовый рынок движется в «зеркалке» к валютному — утреннее снижение сменилось ростом котировок. Вполне вероятно, что ЦБР продолжит «продавливать» доллар вниз, что приведет к продолжению покупок. Однако, на долгий рост я бы не расчитывал — впереди длинные выходные, стало быть возможны фиксации позиций => некоторый откат. Возможно нас «обрадуют» «братья меньшие» (Греция и иже с ними), а таже и «большой брат»…

( Читать дальше )

На 11 часов курсовые свопы были порядка 5,3%. 
Долларовый — 5,5%
Евровый — 5,05%

На текущее время (13:00) курсовой своп по доллару подрос до 5,7%. 

Объявление по ММВБ валютка (в терминал):
«С 12:23 изменено значение нижней границы ценового коридора по евро/доллар США. Новое значение 1,3423. Подробнее на сайте Биржи...»

На USDRUB_TOD максимум на курсе — 30,7164.
На USDRUB_TOM максимум на курсе — 30,7785

Евро, после «нащупывания дна» на 42,05, начал движение вверх к 42,15.

!!! Ахтунг!!! Вчера у 2 крупных игроков на рынке на оффере вообще небыло рублей. Есть предположение, что эта «коалиция» что-то покупает...

Вчерашние ставки на МБК продолжают иметь место — утренние сделки порядка 5,75-6%. На текущий момент «отдают» под 6,25%.







 Пы Сы — остатки на коррсчетах и депозитах пока низки…

Некоторый ахтунг!)))

С того момента, когда я, несколькими часами ранее, размещал итоговый выпуск по октябрю ситуация на рынке ликвидности несколько изменилась.

Если курсовые свопы с утра «стояли» на отметке 5,27%, то перед своим закрытием в 15:00 — средний своп подрос в стоимости до 5,7%.

На рынке МБК отмечается некоторая нехватка денег — все-таки закрытие месяца никто из банков не хочет оставлять минусовой коррсчет через ночь — мало того, что это овердрафт у ЦБР, так еще и «проблемы» в отчетности, конечно — не критично, но все же не очень... 

Если утром МБК еще было по 5-5,25-5,5%, то сейчас — под вечер (банки видят, что им приходы на коррсчетах мелкие заходят) наблюдается рост — 5,8-6,5%. Рынок второго круга 6% на 7%.

Также, нехватка денег видна и в итогах аукционов РЕПО ЦБР — если первый «набор» был достаточно «банален» — 198,2 млрд. То «дневной набор» — выходит за рамки обычного — 175,2 млрд. Сегодня это максимальный объем на втором РЕПО за месяц. На бирже, в середине дня, отмечался некоторый вывод активов - банки стараются перевести деньги с биржи на коррсчет. 

( Читать дальше )

Похоже «занижают» бивалютку...
Спрэды на ТОМе в 2-3 копейки на «пролётах»...

За 10 минут «сходили» от 31,25 до 31,1325 — минимум.
Пока минимум не «обновили»...

Шорт от 31,3
Трейлинг-стоп по 31,2. Пофиксил по 31,2.
Цель — 31,05...



Аукцион РЕПО ЦБ (15 часовой) — «раздали» 8,5 млрд. (не много)...

Фонда в ожидании — если баксорупь продолжат «сливать» к 31 — РФР пойдет наверх…

Недавно тут обсуждалася новость, что «Мамба» хочет продлить торги и начинать с 9:00… пока это все в порядке «опроса», хотя (повторюсь) практика прошлых лет показывает, что опрос — лишь предвестник «надвигающихся событий»...

И тут, «вдруг откуда ни возьмись»:

«С 1 июля 2011 г. с целью расширения возможностей Участников торгов ЕТС по совершению операций по покупке и продаже иностранной валюты время проведения торгов по инструментам USDRUB_TOM, EURRUB_TOM, EURUSD_TOM будет продлено до 19:00 по московскому времени.

Участники торгов ЕТС, желающие завершить торги в 17:00 по московскому времени, должны будут подать Постоянное Поручение или разовый Запрос на раннее завершение заключения сделок с Клиринговым центром (Приложения № 24 и № 25 к Правилам осуществления клиринговой деятельности ЗАО АКБ «Национальный клиринговый центр» при проведении единой торговой сессии...» 

Как гриться — «заказывали продление сессии — получайте»… Надо сказать, что на валютной сессии действительно «ходили» разговоры, о продлении еще на час. Теперь станет возможно торговать Евру\бакс, которая будет онлайн реагировать на торги в США, и хоть на торгах есть «всемогущая рука» ЦБ — все равно — это неплохой шаг на встречу спекулянтам 

Единственный тут вопрос — а что будет с секцией TOD (сейчас она торгуется до 13:00) — вероятно, что продлят и его...