Как вам такая версия, что все мегагиганты управленцы активов типа BlackRock и другие уже сейчас покупают Биткоин через аффилированные компании, заранее зная решение об одобрении, а когда будет официальная новость об одобрении спотового ETF, то просто переведут на хранение в Circle кастодиану и в отчете 4 квартала отчитаются, что они запустили ETF.

Слабо верится, что BlackRock и другие будут покупать в день одобрения ETF, т.к цены будут крайне невыгодными.

Также есть информация, что: «аналитики JPMorgan высоко оценивают шансы одобрения спотового ETF в США. По их мнению, положительного решения от SEC стоит ожидать в «течение месяцев».

Эксперты подчеркнули, что Комиссия может удовлетворить сразу все предложения в целях справедливой конкуренции.»

«Coinbase уверена в одобрении спотового BTC-ETF в США — CLO Coinbase»

Как-то все сходится как раз к началу 2024 года.

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Наглядное изменение поведения инвесторов в биткоине

Ещё в 2022 году была сильная корреляция с кредитными спредами (при росте кредитных рисков (перевернутый график) шла распродажа биткоина как рискового актива)

Март 2023 года, полностью противоположное поведение, при росте кредитных спредов начался новый виток роста биткоина. Сначала Silicon Valley, затем Credit Suisse, сейчас First Republic Bank.

Прошло 10 дней банковского кризиса, что мы видим?

— Потеря доверия ко всей банковской системе
— Выкуп Credit Suisse через UBS
— 200 банков под угрозой
— Увеличение баланса ФРС на 300 млрд $
— ФРС, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Японии, Банк Канады и Нацбанк Швейцарии с 20 марта и по конец апреля будут проводить своп-операции между ЦБ не раз в неделю, а на ежедневной основе.

Как выросли защитные активы:
— BTC: +38%
— Золото: +8%
— Доходность 10 леток снизилась на 45 бп

Напоминаю, что прошло только 10 дней, а событий масса. Год будет очень интересным.

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

Самое интересное, что по факту ещё ничего и не произошло, мы увидели снижение кредитных спредов, небольшого роста ликвидности, но даже этого хватило на такое ралли в крипте.

У меня вопрос, если это только начало, то сколько будут стоить все крипто активы, когда произойдут все сценарии?
— Снижение ставки
— Прекращение расчищения баланса ФРС
— Снижение объемов обратного РЕПО
— Снижение кредитных спредов до уровней до пандемийных
— Ликвидность со стороны всех ЦБ мира
— Новый виток роста инфляции после всех смягчений

?????

Есть также и хвостовые сценарии, если они произойдут, то апсайда должно быть ещё больше, они, возможно, похожи на просто фантазии, но в этом мире всё может быть.

— Принятие BTC в качестве резервов ЦБ (об этом намекает Harvard, дальше смотрим на опыт Ирана чтобы обойти санкции). Даже если мир будет хранить хотя бы 1% от общего кол-во, это даст огромный апсайд.
— Крах финансовой системы из-за политики ужесточения (нам нужны активы, которые дадут возможность проводить платежи, тут возможна сильная просадка как это было в 2008 со всеми активами, но затем ралли неизбежно)
— Гиперинфляция (если ЦБ снова начнут очень сильно накачивать деньгами)
— Карибский кризис 2.0/крах США (капитал побежит в развивающиеся рынки и в крипто, BTC имеет крайне низкую капитализацию по сравнению с другими классами активов, апсайд при таком сценарии огромен, т.к все деривативы в мире оцениваются в около 2 квадриллионов долларов, при капитализации биткоина всего в 500 млрд долларов, также мы не знаем размеры теневой банковской системы).