Что можно считать в нашей стране долгосрочным инвестированием?

Граница, ставшая уже классической, разделяющая два вида инвесторов-один год. Если покупаете акции и держите их один год и более, то вы долгосрочный инвестор. Если сегодня купили, завтра продали, то вы инвестор краткосрочный, а по-чесноку, спекулянт.

А вы разве не в курсе, что нужно брать акции тех компаний, которые чаще всех платят дивиденды за год ?

Постоянство — это хорошо. Оно важно везде: что в инвестициях, что в семейных отношениях.
Отлично, если постоянно откладываешь с получки хотя бы полторы-две тысячи на покупку акций. Прекрасно, когда вашу з/п работодатель регулярно перекидывает на карту, а не замораживает.

Офигенно, когда компания систематически выплачивает дивиденды. Раз в год или раз в квартал — и так, и эдак хорошо. Если выплачивают дивы, значит есть с чего платить. Сколько конкретно будут платить написано в дивидендной политике, а политика дивидендов описана в уставе. В нём, естественно, никто не будет уточнять цифру.

Зачем облегчать жизнь инвестору? Определение может выглядеть, как “50 процентов от чистой прибыли по РСБУ”, или “весь свободный денежный поток в том случае, если чистый долг не превышает двух EBITDA”. И это самые воспитанные определения.

Разумного инвестора мало интересуют непогрешимые числа. Разумный инвестор измеряет всё  доходностью. Лучше всего, чтобы доходность была подведена к годовым процентам — так легче сравнивать персики с персиками. Главное, чтобы у бумаги была максимальная дивидендная доходность. А сколько выплат потребуется в году, чтобы её получить, значения не имеет.

Какую акцию возьмёт инвестор, если обе они стоят по 1000 рублей, и первая платит 10 рублей дивидендов 4 раза в год, а вторая 40 рублей 1 раз в год? Уффф! Источник: сайт Сергея Владимирова

У меня несколько непогашенных кредитов, есть ли смысл начать обучение инвестированию в разные инструменты, или сначала нужно их закрыть?

Здесь явная нехватка  информации, для однозначного ответа. Поэтому будем рассуждать.
Что означает кредит? Кредит это средства, которые одно лицо их берёт в долг у другого лица. Без оплаты, да ещё и в долг никто не даёт. Чтобы попользоваться чьими-то деньгами, придётся за это заплатить. При этом платить нужно настолько больше, насколько менее надежным выглядит сам заёмщик. 

Ставка по кредиту у одного и того же банка, для топ-руководителя нефтяной компании и среднезарплатного Пети, может различаться в два и более раза. У руководителя нефтедобывающей компании внушительная  зарплата, репутация и бонусы. А по Петру заметно, что может забухать.

Чем выше ставка по процентам, тем дороже стоимость кредита для заёмщика. Дороже стоимость кредита, это то, что ежемесячно нужно платить больше денег в процентах, для обслуживания такого кредита. Данные деньги просто обязаны откуда-то приходить. К примеру, берёте кредит, чтобы купить просторный шкаф-купе, и возвращаете с зарплаты.

Инвестиции, для того и придуманы, чтобы приносить инвестору доход. Понятно и ёжику, что в течении месяца, облигации или акции, имеют свойство как расти, так и падать в цене. Но у любого инструмента, на долгосрочную перспективу имеется какая-то логичная и ожидаемая доходность. Например, текущая доходность по ОФЗ на осень 2022 составляет около 8,5% годовых.

Для понимания того, куда же девать лишние деньги, нужно сопоставить обе ставки: ставку вашего заёмного кредита и ожидаемую ставку доходности на ваши инвестиции. Деньги следует направить туда, где выше ставка. Если на  кредит вы платите 25% годовых, а с облигаций возможно получить только 7%-8%, то конечно же нужно погасить кредит, а затем уже начинать инвестирование.

Но а в том случае, если кто то вдруг расщедрится и займёт вам деньги под 1%, а инвестировать вы сможете под 8%, то ступайте туда же, берите ещё и вкладывайте всё в облигации:)) Схема процентной разницы в займе и инвестировании всегда одна: кредитные выплаты должны быть меньше дохода от инвестиций.

Миноритарий это

Миноритарные акционеры это мы с вами. Миноритарием может быть абсолютно любой человек, у которого есть хоть сколько- нибудь акций компании. Если даже вы купили одну бумагу, то вы уже миноритарий.

Своим пропитым голосом с хрипотцой, миноритарий не в состоянии влиять на то, что происходит в компании. Конечно, он как и все, появляется на собрании акционеров. Конечно, он также принимает участие в голосовании на этом собрании. Но голос его замечают разве что другие миноритарии, сидящие скромно рядом и жующие бесплатные канапе с чаем.

В противоположность миноритариям существует мажоритарий. Это тот, кто обладает самой большой, или одной из самых больших долей в компании. Миноритариев может быть очень большое количество, временами даже миллионы. А вот мажоритарных несколько и всё.

У акционера мажоритария есть много голосующих акций, и он имеет право принимать на собраниях акционеров судьбоносные решения для компании. Жизненные реалии различны. Одни мажоритарные акционеры, приумножают, инвестируют и выплачивают дивиденды. Другие же, отжимают и пилят акционеров миноритарных.

Для чего компании дробят свои акции? Они же становятся дешевле?

Покупать ли акции сейчас.

Как нужно покупать бумаги по рынку или нет?

Во первых, нам нужно разобраться, что означает по рынку и не по рынку. Как это перевести на простой, человеческий язык.

Рынок — это местоположение, где продают и покупают. Для того, чтобы эти действия происходили, нужно, чтобы сюда приходили как продавцы, так и покупатели. Когда на рынке только покупатели, то никто и ничего не будет продавать. Когда присутствуют только продавцы, то никто и ничего не будет покупать. Когда же присутствуют и те и другие, начинается движуха, и заключаются сделки.

Самой основной виновницей торжества любой сделки, является цена. Ещё присутствует товар, его количество, качество, но нас интересует только лишь цена. Сделка состоится тогда, когда покупатель согласен купить по той цене, которую назначил ему продавец. Но часто бывает так, что покупатель к сделке не готов — для него дорого. Тогда он выставляет свою цену, а продавец объявляет свою. 

На бирже это называется “выставить заявки”. И в таком положении они ожидают. Ждут, появления третьего участника, который готов купить по цене продающего или продать по цене покупателя.
На самой бирже очень много продавцов и покупателей, и у каждого имеется своя заявка. Биржа группирует все заявки в одну таблицу, для удобства анализа общей картины. Данная таблица и называется “стакан”, или «стакан котировок».

Когда кто-то из участников торгов, желает открыть сделку по текущей заявке в стакане — это и называется купить или продать инструмент по рынку. Когда же трейдер хочет купить дешевле текущих продаж, или продать ещё дороже, чем покупают, то он выставляет свою заявку в биржевой стакан.

Вы можете позвонить брокеру и сказать: купите 2000 акций Газпрома по рынку. Тогда брокер заглянет в стакан котировок и купит 2000 акций по самой лучшей цене, которая есть в моменте данного приказа. Вы сделаете сделку по рынку.

Или вы можете сказать, что хотите купить 3000 акций, но не дороже 200 рублей, когда текущая цена 220. Тогда брокер выставит заявку и станет ждать, пока кто-нибудь не продаст по 200 за бумагу.

Скажите, а фундаментал это ежедневно? Или пореже?

Любое ремесло необходимо делать либо супер качественно, либо никак. Чтобы работать качественно, необходимо практиковаться, тратить время на это, и не только. Представим, сколько раз смог бы победить прославленный Фёдор Емельяненко, если бы занимался в зале пару раз в месяц?

А теперь сами подумайте и прикиньте, каких результатов вы добьётесь, если будете просто P на E разглядывать раз в квартал? Обогнать индекс по доходности может получиться совершенно случайно.

А для случайностей давно уже существует шимпанзе Лукерья. Она не то, что индекс, она за 10 лет эксперимента 2/3 профессиональных инвесторов управляющих опережает. Гугл вам в помощь. Поэтому сосредоточенный и серьезный фундаментал это надолго, даже навсегда.

Фундаментальный анализ акций

Откуда это утверждение?! Раз в квартал, как минимум надо смотреть все отчеты, всех компаний в вашем круге интересов. Двадцать интересных для вас компаний это 80 отчётов в год! Только это ещё маленькая малость. Пока нет отчётности нужен глаз да глаз за новостями и корпоративной жизнью компании.

Во что выгоднее и лучше инвестировать: ПИФы или отдельные акции ?

Для ответа на этот вопрос, нужно опять разобраться, что такое ПИФ. С акциями для большинства, и так все понятно.
ПИФ — это фонд, в который вы можете инвестировать, и не только вы. Таких инвесторов как вы там много. Паевым фондом рулит управляющая компания, а точнее управляющий, который в этом фонде работает и приезжает на работу на Порше или БМВ.

У каждого фонда есть свои, иногда строгие правила. В них прописано, какие инструменты (активы) может покупать фонд. Сами фонды бывают разные. Некоторые покупают только акции компаний. Другие покупают и облигации, и недвижимость и ещё целую кучу ненужного хлама. Поэтому прежде, чем инвестировать в Паевые Инвестиционные Фонды, нужно прочесть его правила и понять, во что управляющий вложит ваши деньги, когда вы ему их отдадите.

Допустим, что ваш фонд, который покупает только акции. Тогда можно сравнить такой фонд с самостоятельной покупкой акций. Есть три различия, которые сразу приходят на ум, и одна похожесть.

Акции нужно выбирать самому, а в фонде эту работу проделывает управляющий. Предполагаем, что MBA (master of business administration, MBA (Эм-Би-Эй) магистр экономического управления — квалификационная степень магистра в менеджменте (управлении), у него действительно из Гарварда, а не купленная в переходе. Поэтому свою работу он делает хорошо и выбирает акции лучше, чем вы.

За покупку акций вы платите комиссию брокеру и бирже. А вот за покупку ПИФа нужно платить ещё и управляющей компании. Она ведь не будет работать бесплатно, потому что нужны офис, компьютеры. Плюс жирный бонус управляющему, который хочет обслуживать и постоянно заправлять свой Порше.

Далеко не у всех ПИФов паи крутятся на бирже. Акции мы можем покупать через терминал и сразу видеть их на счете. В ПИФах же, технологии всё ещё на стыке квантовой физики и бумажных записулек. Поэтому может быть муторно долго и через душевную боль.

И управляющая компания, и брокер, прежде чем начать свою деятельность, должны сходить в Центральный Банк за лицензией и на поклон. Лицензия означает, что компанию и сотрудников проверили вплоть до коронок на зубах и отпечатков пальцев, а потому такой компании можно с наибольшей вероятностью доверить свои, честно заработанные деньги. Источник сайт Сергея Владимирова

Как находить и получать сведения о компании из первых рук, а не из телека и газет?

Как быстро «вычислить», какой у эмитента масштаб бизнеса? Нужно изучить, есть ли в штатном расписании подразделения эти две службы PR и IR. Если имеются, то это крупный бизнес. Нет — средний или малый

У компании с миллиардной обороткой может не быть самого основного большого акционера, который еще называется мажоритарный акционер или мажоритарий. Может быть несколько очень крупных мажоритариев. Но среди этих огромных акул капитализма, может не быть частных лиц, а будут какие-нибудь пенсионные фонды из Техаса или даже Швеции. В данной ситуации коллективные решения принимают CEO(Chief Executive Officer — Главный исполнительный директор — обычно управляет компанией), наемные менеджеры и совет директоров.

У этих деятелей забот полный рот и хроническая нехватка времени. Им необходимо зарабатывать деньги или хотя бы изображать процесс заработков. На общение с обычными инвесторами обозначен один день в году, когда проводится годовое собрание акционеров. А что же с остальным временем?

В оставшееся время эту работу делают те, кто трудится в PR и IR.
PR — как многим известно, это Public Relations отношения, так сказать с общественностью. Главнейшая задача сотрудников отдела PR — продвигать имидж компании в глазах всех, с кем товарный знак пересекается хоть где-то. Проплата статей в газетах и прогнозных комментариев собственных аналитиков по любым информационным причинам. Покупка упоминаний компании и ее топовых директоров в различных рейтингах, как важных, так и не очень. Брифинги, конференции, симпозиумы, ярмарки и другие массовые мероприятия. Всё это делается ребятами из PR.

IR — расшифровывается как Investor Relations или отношения с инвесторами. У публичной компании не бывает много акционеров. И чем больше среди них институционалов (институциональных инвесторов), а не всяких ритейлеров, тем лучше. Однако IR некоторых компаний очень часто отвечают на письма и телефонные звонки рядовых инвесторов. И при этом не требуют номера или выписки со счёта, мол, покажи пруфы, что ты наш акционер. Это душевно.

К институционалам относятся разные фонды, пенсионные и не только, у которых в управлении несколько соток миллионов или даже миллиарды баксов. Эти конторы закупают по многу, и сидят по долгу. Задача сотрудников отдела IR, в постоянных командировках. Нью Йорк, Бостон, Лондон, Шанхай и другие города. А в этих городах не вылезать из переговорных комнат всяких фондов, убедительно при этом рассказывать, как компания заработает ещё больше в следующем полугодии, или в следующем году.

Небольшим компаниям эта роскошь не по плечу. Не могут они толпу дармоедов возить по командировкам. Им нужно трудиться и даже пахать, чтобы в светлом будущем у них сначала было IPO, а уже затеи PR и IR. Пока же на всех инструментах одновременно играет учредитель. Он тебе и PR менеджер, он же IR и генеральный директор.

Для нас с вами это хорошо, потому что можно с владельцем бизнеса(с помощью разных способов) пообщаться напрямую и все заковыристые вопросы задать ему. Сразу станет понятно, в теме человек или только изображает свою гениальную экспертность :)) Источник сайт Сергея Владимирова