ЦБ РФ ПОНИЗИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 50 БП ДО 6,5%

Ранее уже подробно писал о вероятности дальнейшего смягчения политики ЦБ РФ и продолжения ралли на долговом рынке в России. Чем это вызвано локально и глобально подробнее тут.

ЦБ РФ, СНИЗИВ СТАВКУ НА 50 Б.П., СОХРАНИЛ СИГНАЛ: БУДЕТ ОЦЕНИВАТЬ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТЬ ДАЛЬНЕЙШЕГО СМЯГЧЕНИЯ НА ОДНОМ ИЗ БЛИЖАЙШИХ ЗАСЕДАНИЙ

ЦБ РФ ПОНИЗИЛ ПРОГНОЗ ИНФЛЯЦИИ В РФ НА 2019Г ДО 3,2-3,7% С 4,0-4,5%

НА КРАТКОСРОЧНОМ ГОРИЗОНТЕ ДЕЗИНФЛЯЦИОННЫЕ РИСКИ ПРЕОБЛАДАЮТ НАД ПРОИНФЛЯЦИОННЫМИ — ЦБ РФ

ЦБ РФ ОЖИДАЕТ ИНФЛЯЦИЮ В РФ НА КОНЕЦ 2020Г В ИНТЕРВАЛЕ 3,5-4,0%

Думаю коррекция рынка облигаций весьма вероятна, особенно если произойдет что-то повышающее инфляционные ожидания или снижающее аппетит к риску на мировых рынках. В ЦБ говорят о том что «будут оценивать целесообразность дальнейшего снижения на одном из ближайших заседаний». Тем более, что рост рынка ОФЗ был очень сильным в октябре. Уверен, что в этом росте присутствует большое количество временных позиций спекулянтов. Например Сбербанк (и те кого он затянул за собой своим сообщением), который по сути «дочка» ЦБ РФ и очевидно ближе к регулятору чем любой другой банк в России. За несколько дней до заседания в Сбербанке заявили о том что ЦБ может снизить ставку на 50 б.п. не только в октябре (что и произошло сегодня и во многом ожидалось рынком), но и в декабре пойти на столь же большое снижение, а это уже было против рыночного консенсуса и все на рынке об этом много говорили поднимая цены облигаций ещё выше.

( Читать дальше )

За продолжительное время моей разнообразной деятельности, связанной с рынком ценных бумаг, инвестициям и трейдингом накопилось большое количество различных мыслей, материалов, мнений, фишек, источников информации, понятных форм объяснений и прочего добра по разным связанным с инвестициями темам. Многое из этого практически невозможно узнать из учебников, обучающих материалов брокеров и инвестиционных компаний, ютуба, и форумов. Более того упор именно на ту информацию, на которую сложно наткнуться в сети начинающим, но которая имеет решающее значение.

В написание данной публикаций я исхожу из того что читатель понимает базовые понятия, связанные с такой ценной бумагой как облигация или хотя бы имеет представление о них (для остальных стоит начать с учебных материалов для получения базовых понятий и набора определений).

Здесь же речь пойдет о практических вещах:

( Читать дальше )

В то время как негативные эмоции и страхи захлестнули российский фондовый рынок, на рынке еврооблигаций серьезных распродаж не наблюдалось, а в последнее время именно рынок евробондов хорошо демонстрирует настроения инвесторов в отношении политических рисков РФ. Конечно, некоторый откат был, но учитывая, что доходности наших еврооблигаций находятся на минимуме (уровни май-июль 2014 года), значительным он пока не является.  
 

( Читать дальше )

Интересно что в текущих напряженных условиях ситуация на долговом рынке РФ остается стабильной, ставки снижаются. Например, доходность по евробондам Russia 22 на уровне 4,75%, а это минимумы года, ставки в рублях также снижаются, по коротикм ОФЗ доходности уже ниже 11%. На денежном рынке также нисходящий тренд по ставкам продолжается, за прошлую неделю нарастания напряженности ставка Mosprime снизилась на 81 б.п. до 11,53%. 
А что же ММВБ? Акции болтаются то вверх, то вниз. Но важно отметить, что мы не увидили массивных распродаж на фоне кучи негатива: 
— снижение нефтяных цен до 60$
— продление санкций
- неутихающий Донбас
- Греческая неопределенность
— обвал на фондовом рынке Китая
- дивидендные отсечки  
Удивительная стойкость отчетственного фондового рынка заставляет ожидать ралли на ММВБ в случае улучшения внешней ситуации.  

( Читать дальше )