Synchrony Financial вышла из состава General Electric менее пяти лет назад, но ее акционеры уже испытали сильные потрясения на рынке. В 2018 году, например, нечем было похвастаться. Акции упали с рекордно высокого уровня в 40,59 долл. в январе до 21,78 долл. в конце декабря. И, как это часто бывает, лучшие результаты на фондовом рынке достигают те, у кого есть смелость покупать после большой распродажи. Акции Synchrony Financial закрылись на уровне $ 31,90 в прошлом месяце, что на 46% выше декабрьского минимума. Волновая структура Эллиотта этого ралли представляет для нас большой интерес.1-часовой график акций SYF показывает, что рост с $ 21,78 до $ 33,56 является пятиволновым импульсом из учебника. Волна 1 растянута, но волна 3 все же длиннее волны 5, поэтому нет нарушения правила, гласящего, что волна 3 не может быть самой короткой среди волн 1, 3 и 5. Согласно теории волн, импульсы указывают в направлении большей тенденции. Это означает, что после завершения соответствующего трехволнового отката в волне (2/B) можно ожидать, что быки вернутся в волне (3/C). В долгосрочной перспективе мы не удивимся, увидев Synchrony Financial около 40 долларов за акцию. Кроме того, не только анализ волн Эллиотта делает эту акцию перспективной. Synchrony является ведущим поставщиком кредитных карт частных марок в Соединенных Штатах. Компания стабильно прибыльна, консервативно финансируется и развивается. Соотношение цены и прибыли в 2018 году, равное 8,5, говорит о том, что оно также недооценено. Технический и фундаментальный анализ не всегда указывают в одном и том же направлении, но когда они это делают, это риск, на который стоит пойти.

перевод отсюда

Как превратить простой график в дорожную карту на ближайшее время

20 февраля журнал «Новости кино» журнала Variety объявили о появлении нового боевика в ближайших к вам кинотеатрах: «Серебряный медведь».

Как ни странно, в тот же день в театре финансов разыгрывался другой триллер; его имя Серебряный Бык!

Приведенный ниже график отражает действие: с начала 2019 года цены на серебро были на подъёме, взлетая до 14, 14,50, 15, 15,50, а затем и 16 долларов за унцию в конце февраля в полосе роста, которая превзошла даже золото.Благодаря широкому спектру поддерживающих фундаментальных факторов, включая смягчение доллара США, голубиный Федеральный резерв, возросшую экономическую неопределенность и последующий рост спроса на традиционные «безопасные убежища», такие как золото и серебро, — основные новостные выпуски захватили максимальные бычьи настроения в серебре:



( Читать дальше )

Корреляция между фондовым рынком, экономикой и дефицитом торгового баланса может вас удивить

27 марта CNBC заявил, что «дефицит торгового баланса США в январе упал значительно ниже ожидаемого уровня до 51,15 млрд долларов против прогнозируемых 57 млрд долларов. Снижение на 14,6 процента представляет собой самое резкое падение с марта 2018 года ...» Это напоминает обычную мудрость, которая говорит, что падение торгового дефицита хорошо для акций и наоборот. Давайте посмотрим, насколько точна эта широко распространенная вера в связь торгового дефицита и фондового рынка.

Распространенное утверждение со стороны наблюдателей в области экономики и фондового рынка заключается в том, что растущий торговый дефицит наносит ущерб экономике, а значит, является негативным для акций. С другой стороны, обычно считается, что падение торгового дефицита является бычьим для акций.

Звучит как здравый смысл, но поведение цен основных фондовых индексов часто не поддается разуму.

( Читать дальше )

С момента запуска евро в 1999 году безоговорочные лидеры стали проблемой европейской банковской системы. На протяжении веков национальные европейские государства действовали под своими собственными институтами, в результате чего некоторые, такие как Италия и Германия, имели сотни небольших местных кредиторов. С появлением единой европейской валюты ожидания были высоки, что трансграничные слияния будут иметь место для консолидации европейского банковского сектора в глобальную силу. Это обещание, как и многое другое в Европе, не состоялось из-за отсутствия политического и финансового союза в Европе. «Банковский союз» необходим для того, чтобы произошла трансграничная консолидация, но национальные интересы и отсутствие доверия между странами сдерживают ее. Таким образом, объединение Deutsche — Commerzbank, хотя на первый взгляд оно кажется шагом в правильном направлении для европейских банков, является национальной сделкой, главным образом вызванной тем, что правительство Германии не желает, чтобы два знаковых имени вылетели в трубу. Сделка ничего не делает для решения основной проблемы европейского банковского сектора — отсутствия трансграничного сотрудничества.

( Читать дальше )

Индекс банковских акций KBW заблаговременно предупредил в 2007 году — вот что он показывает сейчас

За последние годы фондовый рынок в целом бил один рекорд за другим, однако индекс одного известного сектора не смог этого сделать.

Я говорю о банковском индексе KBW, который достиг своего рекордного уровня в феврале 2007 года.

Да, банковские акции в течение 12 лет уступали широкому фондовому рынку. Подумайте об этом.

В то время наши подписчики не были удивлены. Наш финансовый прогноз волн Эллиотта в декабре 2006 года отметил:

Банковский индекс KBW в настоящее время сильно трясет… [что] указывает на нечто гораздо более серьезное, чем краткосрочная коррекция рынка.

Фактически, индекс начал свой медвежий рынок за восемь месяцев до DJIA, который поставил максимум в октябре 2007 года.

Итак, всегда ли слабость банковского сектора является предупредительным знаком для рынка в целом?

Ну, финансовая история вообще не повторяется точно. Если бы это было так, прогнозирование рынка было бы намного проще.

( Читать дальше )

Я не могу себе представить, что многие из JP Morgan бронируют летние каникулы в Турции в этом году. На выходных турецкое агентство по надзору за банковской деятельностью и регулированием (BRSA) заявило, что оно расследует отчет, выпущенный JP Morgan, в котором, как утверждается, он советует клиентам инвестиционного банка США шортить турецкую лиру. BRSA заявляет, что расследует заявления о том, что отчет «вводит в заблуждение и манипулирует». Президент Эрдоган пригрозил: «Если вы будете вовлечены в провокационные действия, заявив, что «иностранная валюта усилится, это произойдет, то произойдет», вы заплатите очень высокую цену… BRSA предприняла некоторые шаги. Я заставлю тебя заплатить очень высокую цену.

Очернание валютных трейдеров, когда турецкая лира ослабевает, стала реакцией чиновников по умолчанию (любопытно, что их не хвалят, когда лира укрепляется). Традиционный анализ сказал бы, что, реагируя таким образом, турецкие официальные лица усугубляют проблему нехватки потоков капитала, необходимых, чтобы остановить ослабление лиры.

( Читать дальше )

Год назад, в марте 2018 года, акции Goldman Sachs поднялись до рекордного уровня в 275 долларов за акцию. К сожалению для последователей тренда, остальная часть года была просто катастрофой. GS упал ниже 152 долларов в декабре, закрытие года — 167,05 долларов с общим годовым убытком 35,2%. На прошлой неделе цена акций закрылась на уровне 188,96 доллара после того, как амбиции быков были отвергнуты сопротивлением около 206 долларов. Goldman Sachs — финансово сильная и очень прибыльная компания, но это не предотвратило обвала курса ее акций в прошлом году. Видимо, фундаментал не отражает всю картину. Чтобы выяснить, что на самом деле означает восстановление от $ 152, нам нужно изучить его структуру волн Эллиотта. Посмотрите её на часовом графике ниже.
Резкое восстановление с $ 151,70 до $ 203,29 можно рассматривать как пятиволновой импульс в волне (1 / A), обозначенный 1-2-3-4-5. Волновая теория Эллиотта утверждает, что трехволновая коррекция в противоположном направлении следует за каждым импульсом. В случае Голдмана волна (2 / B) выглядит как расширяющаяся плоская коррекция A-B-C. Волны A и B являются простыми зигзагами a-b-c, в то время как волна C все еще продолжается. Если этот подсчет верен, то после того, как волна C завершит волновой цикл 5-3, можно ожидать, что тренд возобновится в направлении импульсной последовательности. Цели выше 210 долларов за акцию имеют смысл в среднесрочной перспективе, если цена не упадет до нового минимума ниже 152 долларов. Кроме того, традиционные коэффициенты оценки, такие как P/B и P/E, также предполагают, что Goldman Sachs в настоящее время недооценен. Когда технические и фундаментальные методы указывают в одном и том же направлении, стоит рискнуть.

перевод отсюда

«Дурная слава, дурная слава, они все поняли меня» — «Юлий Цезарь» в «Carry On Cleo»

Британские читатели будут знакомы со знаменитой серией комедийных фильмов, которая стала известна как «Продолжить фильмы». Начиная с «Продолжать сержантом» в 1958 году («продолжай» — это команда, которую армейские офицеры обычно дают сержантам в ходе курса) из их обычных обязанностей), франшиза выпустила 31 фильм в течение следующих трех десятилетий. С юмором, установленным в традициях классической британской мюзик-холла, включая множество недосказанностей, все фильмы следовали схожему сюжету — небольшая группа новичков, не подходящих для работы, делала комические ошибки, но в итоге собралась, чтобы добиться успеха. Мы не можем придумать лучшего описания текущих событий в Вестминстере.

Последнее в саге о Brexit это. Если парламент Соединенного Королевства (Великобритании) проголосует за принятие соглашения премьер-министра Терезы Мэй на следующей неделе, Великобритания покинет Европейский Союз (ЕС) 22 мая. Если сделка будет отклонена (в третий раз), то ЕС даст Великобритании до 12 апреля выработать альтернативный план (например, по норвежскому образцу, постоянному таможенному союзу или второму референдуму). Если парламент Великобритании одобрит новый план, то у неё будет больше времени для реализации этого предложения. Если парламент не сможет договориться о чем-либо до 12 апреля, вероятен выход без сделки. Все чисто? Нет, конечно. Дело в том, что сейчас события развиваются с головокружительной скоростью, и поэтому может произойти все что угодно. Ожидается, что завтра в Лондоне в парламент войдут сотни тысяч людей в знак протеста против бесцеремонных действий своих избранных представителей. Это настоящий момент Гая Фокса в том, что является самым серьезным конституционным кризисом за многие десятилетия, и поэтому ваш обозреватель вполне может быть среди масс (конечно, исключительно для непредвзятых целей отчетности).

( Читать дальше )

Менее пяти месяцев назад, 1 ноября 2018 года, доллар США вырос до 6,9806 против китайского юаня после резкого роста с уровня 6,2359 в марте. К сожалению для быков, USDCNH не смог сохранить положительный импульс. На момент написания статьи он колеблется около 6,7200. Чтобы выяснить, будет ли продолжаться недавний слайд, давайте рассмотрим 4-часовой график пары через призму волнового принципа Эллиотта.4-часовой график USDCNH показывает, что структура снижения с 6,9806 до 6,7071 является импульсивной. Он помечен 1-2-3-4-5, где также хорошо видны подволны волн 3 и волны (iii) of 3. Импульсы указывают в направлении большего тренда, но они сопровождаются трехволновыми коррекциями. Согласно этому анализу, трейдеры могут ожидать, что трехволновое восстановление поднимет USDCNH по крайней мере до 6.8000 с этого времени. Индикатор MACD дает еще одну причину для оптимизма. Он показывает двойную бычью дивергенцию между волнами 3 и 5. Если этот подсчет верен, быки с нетерпением ждут возвращения, и время, чтобы присоединиться к медведям, давно прошло.

перевод отсюда