Экспирация прошла хорошо. На движениях перестраивал проданный стредл 12 500 в стренгл 12 750. Из за того, что Газпром сейчас «тяжел» — медленно растёт и не очень сильно падает — перестроения достаточно комфортны. Так же из-за низкой ликвидности продавать волатильность получается на 2-4 пункта выше рынка, что позволяет иметь запас по тетте. В целом, стратегия даёт около 10 % от ГО. Нужно помнить, что нужно всегда  иметь запас денежных средств. Не открываться на весь депозит. Комфортно начинать от 10%-20% от депо, постепенно доводя до 40%-50 %, максимум. Всегда имея ввиду какое-нибудь неожиданное событие, которое может произойти в любое время. И на котором брокер может в разы поднять ГО или выросшая волатильность отъесть бОльшую часть вашего депозита.

Акции :

В инвестиционном портфеле прикрыл часть Газпрома. По алгоритму 

Моим инвесторам хочется доходности здесь и сейчас, поэтому, приходится немного «жертвовать» инвестиционной составляющей. 

Опционы :

Настроил робота по продаже коллов 125 страйка 18.10 по 22 волатильности. Нальют/не нальют.

В целом распад по стредлу идёт. Всё хорошо.

Газпром подошел в верхней границе. Алгоритм действий описан в этом посте. 

Подходы справедливые для нижней границы делать с точностью до наоборот. Вместо путов продавать коллы или фьючерсы.

В предыдущем посте  озвучил различные варианты по Газпрому. Позиции свои и под управлением.

Долгосрочный портфель *,**:


* Некоторые акции не показываю. Покупка в процессе.
** По Россетям и МГТС получены хорошие дивиденды. Жду закрытия гэпа.

Доходность за три месяца около 15 %, с учётом дивидендов. Хотя я этому не очень рад. Возможностей нарастить портфель по низким ценам всё меньше.
 

Опционы Газпром:

продан стредлл 125 страйк 18.10.

Средние цены продаж: коллы — 203, путы — 265. Продаю по воле 22 — 24.

Газпром в очередной раз оказался у нижней  границе диапазона 120 -124. Как мы можем на это заработать ?

Инвесторам: 

1.Накапливаем позиции покупая акции. 

2.Продаём (немного) опционов колл у верхней границы, получая дополнительный доход.

Инвесторам и спекулянтам *:

Продаём путы, страйк 12 250 с экспирацией 18.10.

1. Акция ** идёт вверх — получаем прибыль в размере 9 % от ГО.

Плюс — маленькое ГО, хорошая маржа.  Минус — можно надолго застрять в акции.

2.Акция идёт вниз — получаем вход в акции, через фьючерс. Уровни примерно соответствуют споту.

Плюс — денег для сделки нужно меньше. Минус — акция уходит вверх, мы остаемся с прибылью, но без бумаги.

Спекулянтам:

1.Покупаем акцию у нижней границы, продаём у верхней. Стопы в зависимости от своего риск-менеджмента.

2.Продаём стредлы и стренглы. С дельта-хеджем у границ диапазона.

Каждый может выбрать вариант. Или не выбрать )

_______________________________________________________________________________
* Для тех кто ещё не определился )

**Вместо акций и опционов можно использовать фьючерсы, в различных вариантах.

Перед открытием рынка.

До вхождения в деньги 2,5 %. Три торговых дня. Стоят дешево. ОИ 19 856. 
Можно покупать на небольшой % депо. 

«Не ставь на кон всю ферму, достаточно пары поросят»

Купил «Интер РАО» и НКНХ ап. В портфеле сейчас 15 акций. Стоят заявки еще на две позиции. За два с половиной месяца портфель вырос на 14 %.

Помимо финансовых показателей в Интер РАО есть интрига. 100 млрд кеша на счетах. В нынешних условиях, когда акционерам очень нужны деньги, есть большой шанс на выплату этих денег через дивиденды, несмотря на инвестпрограмму.

В Газпроме скупщик выставляет офера по 45 000 лотов. Если их начнут мести (появится другой скупщик) то акция легко улетит на 10 % — 15 %. В том числе и на закрытие шортов. Опционов проданных там почти нет, «держать» будет некому.

Акции :

Инвесторы несут деньги и встаёт вопрос, чтобы ещё такого купить, что не сильно выросло?

Прикупил немного Сур преф. Основания:

Сильно не вырос. Из-за огромной долларовой «подушки» это естественный хедж у которого нет временного распада. Хорошая стабильная компания. И конечно же… «мутная». Иначе как можно объяснить: наличие 2 трл. на счетах, 4 трл. всего активов и… 1 трл. цена на рынке. Вопрос риторический.

Встал в покупку некоторых неликвидов. Иначе пару сотней можно вынести весь стакан) Куплю — напишу.

Опционы :

В основном продажи волы. Плюс некие арбитражные конструкции. Немного маркет-мейкерства. На вечёрке кто-то пытался купить пару тысяч коллов Газпрома, центрального страйка. Огромный объём в опционах для нашего национального достояния. Как обычно хорошие объемы проходят по внебирже и в стаканах мы их не видим.

В целом Газпром покупают. Когда-то он выстрелит.

Компания «ФСК» выросла  в восемь раз за  два года. Покупал по 6-5-4, продавал по 16-18-20 копеек. Сейчас снова, понемногу покупаю.

За годы капитализма множество хороших компаний увеличились в цене, принеся акционерам сотни % дохода. Это не биткоин, а настоящие предприятия, за которым стоят реальные активы и кто является монополистами  в своей отрасли, а именно, ФСК —  магистральные сети, Газпром – трубопроводы, Сбербанк – отделения и т.д.

Да, страшно покупать в кризис. Против нас санкции, а курс доллара вырос в два раза. Но именно сейчас и нужно инвестировать, потому что активы стоят дешево. В кризис 1998 акции  «НорНикеля» стоили 2 рубля, а через 10 лет уже 7000.

Капитализация Газпрома сейчас 40 млд долларов, а эплл — 800, а что дорого и что дешево, тут уже каждый решает для себя сам.