Всем среда!

JP вчера утром решил отличиться и спрогнозировал рост таких активов как бумаги малой капитализации, циклические акции, развивающиеся рынки и Китая в следствии финансовых вливаний. В Банке отметили, что инфляция будет замедляться, а ФРС не стоит уж так жестить и она скора смягчиться. Вот только позже днем сюрприз все таки случился, а имеено вышли почти шоковые данные по инфляции, которая не продолжила снижаться, как все думали, а развернулась и снова пошла вверх. Это привело к моментальному и мощному обвалу индексов от 4 до 5%, что являлось самым большим внутри дневным снижением с июня 2020 в разгар пандемии Короновируса. Мощность такой реакции в очередной раз практически безапелляционно напоминает о том, какое доминирующее место среди кошмарингов занимает инфляция и борьба с ней со стороны ФРС. Особенно в отсутствии сезона отчетностей инвесторов волнует только инфляция и как больно рынкам будет от борьбы с ней.

 

Поскольку печальные данные по инфляции буквально за один вечер обнулили весь рост последних четырех дней, можно сказать, что в общей своей массе народ пока сидит на измене и о разворотах пока говорить рано, потому что участники торгов пока слишком резко продают, и осторожно покупают, опасаясь будущего акций. Ну и из ранних рекомендаций JP пока актуальны разве что акции EM, которые в некоторых местах начинают жить своей жизнью, ну и акции Китая которые находятся в районе локального дна и еще имеют шанс на рост из-за помощи правительства. Но и про геополитику относительно Китая важно не забывать.

( Читать дальше )

Всем вторник!

Американские индексы вчера подросли, завершая четвертую сессию подряд ростом. Получше остальных смотрелись акции технологического сектора. Так как глава ФРС на прошлой неделе заявил, что борьба с инфляцией продолжится, рынок с 92% вероятностью оценивает, что ставка будет поднята на жесткие ¾ процента. Но все таки некоторых аналитиков не покидает надежда, что сигналы о снижающейся инфляции смягчат ФРС, а котировки от этого пойдут дальше вверх потому как ЦБ может все таки смягчиться в своей политике.

Сегодня будут опубликованы важные данные по инфляции, которые должны без сюрпризов показать, что она продолжит снижаться. Если так и будет то SnP продолжить движение наверх и будет тестировать уровень в 4200 пунктов. Но вот ребята в BlackRock считают, что радоваться пока рано ибо риски рецессии еще не до конца заложены в котировках, и угроза сохранения высоких темпов инфляции пока по-прежнему недооценивается инвесторами. А другой инвестдом считает, что широкий индекс может сходить вниз на 20%, так как фундаментальный показатель P/E пока далеко не соответствует инфляционному индексу, кароче аналитики считают, что пока акции выглядят перекупленными, не смотря на все снижение этого года.

( Читать дальше )

Всем четверг!

На рынке Commodities продолжается сильнейшее снижение, цены на газ в Европе сходили еще ниже после резкого скачка в понедельник на закрытие Северного Потока на неопределенный срок. Из-за дорогого газа начинают закрываться предприятия, тем самым снижая спрос на него, и поэтому цена корректируется. Так же продолжает снижаться американский СПГ. Агентство энергетической безопасности США в своем краткосрочном прогнозе сообщило что доля газа в национальном потреблении останется высокой до конца этого года, а в 2023 оно может вырасти до пиковых значений, зафиксированных в предыдущие периоды, при условии если экономика продолжит расти. В таком случае снижающиеся котировки могут со временем развернуться и перейти к росту. Эксперты отмечают, что волатильность пока останется высокой и ближе к зиме газ может выйти на новые рекордные максимумы.

 

Гораздо мощнее газа, валится нефть. Она пробила вчера уровень в $90 за бочку и сразу пошла существенно ниже. Участники нефтяных торгов по-прежнему переживают, что глобальную экономику ждет рецессия вследствии чего спрос снизится. Таким образом, нефть уже давно отыграла экстренный рост из-за военного конфликта на Украине, но уже пошла сильно ниже. Потенциальные снижение добычи или заявление об этом крупных производителей, пока оказывают слабый эффект и нефтяной ценник может спустится до следующей остановки в районе $86-85 после чего может чутка отскочить. Так же некоторые стратеги заявляют что если будут реализованы все меры по введению ценового потолка на российскую нефть, то со временем это может привести, наоборот к росту котировок, потому что нефть скорей всего вообще не будет поставляться в страны с подобными ограничениями.

( Читать дальше )

Всем середина недели!

Главному фондовому рынку планеты нужен был драйвер для роста и вчера он его получил, настроение на Уолл Стрит сильно улучшилось, потому что увеличилось число компаний которые вслед за несколькими крупными банками типа GS, опубликовали результаты обгоняющие прогнозы, а это значит что пока ситуация не настолько трагичная, и инфляция не так сильно подпортила финансовые результаты как это ожидалось ранее. Так же среди участников торгов стала появляться уверенность, что взвинчивание процентных ставок от ФРС не так сильно угрожает корпоративным доходам.

 

Индексы прибавили от 2.5 до 3% что очень существенно и некоторые заговорили, что это может послужить началом летнего ралли на американских площадках. Если дальнейшие корпоративные отечности поддержат позитив на рынках, индекс SnP может выйти вверх из месячного боковика и попробовать на прочность уровень в 4000 пунктов. Однако напоминаю, что в конце июля близится очередное заседание ФРС, на котором практически неминуемо ставка будет повышена и не слабо, поэтому текущий рост — это пока еще отскок наверх в нисходящем медвежьем тренде.

( Читать дальше )

Это 2 графика SnP500. и тут прикол не в том, что один дорисован, а другой нет.
Просто один из 2008 года, а другой из 2022, и да, они
чертовски похожи, с одной лишь разницей..

на одном кризис уже случился.
на другом еще планируется.

Можно долго обсуждать как и почему. И причины действительно разные:

в тот раз заигрались с ипотечными бондами

в этот напечатали $ на порядок больше, чем дофига
во всем виноваты русские. 

настоящие причины будем разбирать потом, когда дым рассеется, сейчас главное другое:
предупрежден — значит вооружен.

Если сценарий 2008 повторится, то с учетом входящих данных
этого медвежьего рынка можно предположить, что в этот раз
пролив может быть поглубже

( Читать дальше )