Цены нефти и нефтепродуктов приостановили было свое снижение и в понедельник дневные изменения цен были незначительными. Начало текущего дня на рынке нефти оказалось более активным и к текущему моменту цены нефти вновь довольно выражено снижаются.

Еще более интересен новый виток ослабления российской валюты. Опасения по поводу нового витка санкций со стороны США становятся все более реальными (особенно после теплых рукопожатий Трампа с Путиным).

Плавный выход из венского соглашения ОПЕК+ разумен, многие говорят об этом, он может занять несколько месяцев, сообщил журналистам министр энергетики России Александр Новак в кулуарах 22-ого Международного нефтяного конгресса.

«Это подразумевает постепенное восстановление объемов добычи… Это надо обсуждать с коллегами на министерской встрече», — ответил Новак на вопрос о том, подразумевается ли плавный выход из соглашения.

«Это может занять несколько месяцев (наращивание добычи по оценке РФ — ред.)… В целом, это разумно, многие говорят об этом», — отметил министр.

ОПЕК и ряд не входящих в организацию стран договорились в конце 2016 года в Вене о сокращении своей добычи нефти суммарно на 1,8 миллиона баррелей в сутки с октябрьского уровня, из которых 300 тысяч приходятся на Россию. Соглашение было заключено на первое полугодие 2017 года. В мае срок его действия был продлен на девять месяцев — до конца марта 2018 года.

Ист.: ПРАЙМ  1prime.ru/energy/20170710/827659666.html

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 7 июля. Количество активных буровых на нефть в США за неделю выросло на 7 шт. (5 шт. прибавили буровые на газ). Новым ростом преодолена возникшая было на прошлой неделе заминка с ростом числа буровых. 

Напомним, что количество активных буровых для бурения нефтяных скважин выросло на 141,5% и приближается к половине (47,4%) от максимальных значений. Как видим, происходящее последнюю неделю снижение цен на нефть пока не останавливает буровиков, готовых наращивать бурение даже при сегодняшней цене около 44 долларов за баррель.

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 30 июня 2017 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 6,299 mb (до 502,914 с 509,213 неделей ранее). Как видим, тренд на снижение запасов продолжился после некоторых сомнений. На этот раз оценки (-5,764 mb) Американского института нефти (API) за прошедшую неделю по запасам нефти почти совпали с данными EIA. 


Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов резко снизились, потеряв 13,8 mb. Вклад внесло снижение SPR, снижение запасов моторного топлива (-3.7 mb), снижение на 0,514 mb/d до 6,974 mb/d нетто импорта нефти. (Однако стоит отметить, что суммарный нетто импорт нефт ии нефтепродуктов вырос на 0,684 mb/d за счет внушительного роста нетто импорта нефтепродуктов. 

За прошедшие сутки цены энергоносителей дружно просели. Особенно выраженным было снижение цен нефти. Так цены ближайших фьючерсов американской нефти WTI за день потеряли более 4%. 

Поводом для спекулятивной атаки на цены нефти стали решения СА о снижении с августа цен для Азии на легкие сорта нефти, а также слухи о том, что Россия якобы выступает против дальнейшего сокращения объемов добычи, которые распространились с подачи западных СМИ со ссылкой на неназванных официальных лиц в правительстве РФ. Проблема действительно важная, поскольку многие выражают сомнение в том, что простого продления заморозки добычи на прежних уровнях со стороны ОПЕК+ может быть недостаточно для достижения баланса спроса и предложения.  Комитет по контролю над выполнением договоренностей будет заседать 24 июля в Санкт-Петербурге. К тому времени должна будет проясниться позиция основных добывающих стран, участвующих в соглашении о заморозке. Хотя подобная позиция России выглядела бы действительно естественной, поскольку представляется странным заводить разговоры о снижении добычи в то время,  когда еще только начал действовать второй этап заморозки, в котором страны ОПЕК+ снизили добычу на 1,8 mb/d (из них Россия на 0,3 mb/d).  Логичней было бы дождаться хотя бы осени, чтобы можно было более достоверно прогнозировать дальнейшие тренды в балансах. Тем более  что к тому времени может появиться большая определенность в прогнозах на дальнейшую динамику добычи нефти в США.

Прошедшая неделя принесла на рынки много волнений. Были отмечены значительные изменения цены нефти, курсов валют. Следует особо отметить рост европейской валюты после заявлений главы ЕЦБ Марио Драги на форуме ЕЦБ, о взятии курса на сворачивание стимулов. Евро показало рост до 1,14 за доллар. Способствовало ослаблению доллара и то, что Трамп был вынужден отменить голосование по реформе здравоохранения по причине нехватки голосов. Дата нового голосования будет назначена после 4 июля. Отсутствие ратификации реформы здравоохранения также способствовало снижению доллара, поскольку без нее рынок не видит перспектив принятия фискальных стимулов Трампа.

Но предстоящая неделя обещает быть даже более интересной. В первую очередь как с точки зрения возможных краткосрочных движений валютных пар, так и более среднесрочных изменений в геополитических раскладах. В центре внимания будет саммит G20 в Гамбурге 6-7 июля. Перед саммитом Германия и США сверяют свои часы, а визит СИ в Россию призван подкорректировать совместные подходы между Россией и Китаем. Отправленные 2 июня Китаем истребители и корабли навстречу эсминцу США в Южно-Китайском море свидетельствуют о том, что Китай не намерен легко уступать давлению со стороны США в вопросах геополитики. Фактические заградительные пошлины на некоторые товары из Китая могут стать причиной более жесткой позиций Китая и в торговых взаимоотношениях. Готовящиеся администрацией Трампа повышение экспортных пошлин и другие меры по защите американского рынка в торговых соглашениях будут находить отпор как со стороны Китая, так и со стороны Германии. Озвученная недавно позиция ЕЦБ по сворачиванию стимулов, возможно, была призвана поднять евро и тем самым хоть немного смягчить торговые противоречия между США и Европой.

Цены нефти и нефтепродуктов по итогам прошедшего дня совершали колебания с небольшим ростом по итогам дня. Так, цена американской нефти консолидируется вблизи 45 долларов за баррель.

Медведи обращают внимание на критичность динамики цен от выполнимости продленных соглашений ОПЕК+, а также от продолжающихся совершенствований технологии сланцевой добычи в США. Действительно графики снижения уровней нулевой рентабельности действительно впечатляют. Порукой тому растущая буровая активность. Теперь аналитики склоняются к тому, что буровая активность в США будет продолжать расти даже при ценах порядка 40-45 долларов за баррель. Сегодняшние цены дают хороший способ верификации подобных точек зрения. Динамика буровой активности является лучшим показателем того, как там реально обстоят дела с себестоимостью добычи. Для этого всего лишь нужно, чтобы цена подержалась в окрестности сегодняшних цен хотя бы пару месяцев — вот мы и посмотрим на то,  как при таких ценах поведет себя в ближайшие недели и месяцы количество активных буровых установок в США.