Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 2 февраля. Число активных буровых на нефть в США выросло еще на 6 шт, а Канаде +14 шт. В США график буровой активности постепенно начинает склоняться к продолжению роста — высокие цены нефти делают свое дело. 


( Читать дальше )

Отслеживаемые трейдерами еженедельные данные EIA по динамике добычи нефти в США на самом деле являются грубыми оценками по методу сведения баланса, включающего в себя добычу, динамику коммерческих и стратегических запасов, поступление на нефтепереработку, динамику экспорта и импорта. Указанные недельные цифры являются предварительными и скорей являются предварительной оценкой. Более точные среднемесячные значения получаются суммированием добычи всех нефтедобывающих компаний и  публикуются со значительной задержкой. На текущей неделе были опубликованы данные по добыче нефти в ноябре 2017 года, и это стало большим сюрпризом для рынка. Дело в том, что наблюдавшееся длительное время отставание более точных месячных данных сменилось резким превышением месячных значений над уровнем усредненных по 4 неделям оперативных недельных данных EIA.

 
Теперь нужно ориентироваться на вышедшую месячную цифру: США в ноябре 2017 года увеличили добычу нефти на 4% за месяц до 10,038 мб/д. Достигнутое значение добычи существенно превысило максимумы апреля 2015 года (9,626 мб/д). Абсолютный исторический рекорд для месячных данных о добыче был зафиксирован в ноябре 1970 года на уровне 10,044 мб/д. Рост добычи с минимумов лета 2016 года составил без малого 1,5 мб/д и был получен в основном за счет разработки  сланцевой нефти. После трех лет низких цен на нефтяном рынке производители сланцевой нефти повысили эффективность операций, поэтому, вероятно, они и далее еще  смогут продолжить увеличивать добычу. Тем более что цены за последние полгода выросли до достаточно комфортных уровней. Так что с большой вероятностью вскоре можно ожидать покорения и абсолютного исторического максимума среднемесячных значений, а также новых рекордов добычи. EIA прогнозирует, что среднегодовая добыча США в 2018 году составит 10,3 мб/д.  Но уже в обозримой перспективе даже повысившаяся эффективность бурений не сможет конкурировать с деградирующей добычей уже действующих скважин и добыча нефти в стране начнет снижаться. 

( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 26 января 2018 года, коммерческие запасы нефти в США подросли на 6,776 мб (до 418,359 с 411,583 мб неделей ранее). Это первое подрастание после длительного периода снижения. На текущий момент запасы ниже, чем в соответствующий период 2017 года 76,4 мб. 

Выход данных по запасам от API на этот раз хорошо предварил начало роста запасов. Напомним, что согласно данным API запасы сырой нефти выросли на 3,23мб, а запасы бензина на 2,69мб. Запасы дистиллятов показали снижение на 4,1мб. Также похудели запасы в Кушинге на 2,38мб. Cогласно вышедшему днем ранее среднему медианному прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg: запасы нефти (+0,8мб). По этим прогнозам  запасы бензина прибавили 2,0мб; запасы дистиллятов: -0,5мб. По прогнозу Блумберг запасы нефти в Кушинге снизились на 2,9мб.
Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю выросли на 2,3 мб, (до 1869,8 с 1867,5 мб неделей ранее). Суммарные запасы тоже начали подрастание. Но пока от максимумов февраля 2017 года их отставание составило очень солидные 185,2 мб. Однако, возможно, текущая неделя наконец смогла открыть сезон роста запасов. 

( Читать дальше )

Снижение цен нефти и нефтепродуктов во вторник продолжилось. Предпринятая было к концу дня попытка подрастания цены, была пресечена выходом новых данных Американского института нефти (API). Согласно вышедшим данным изменения запасов сырой нефти за отчетную неделю до 26 января имели куда большую величину, чем прогнозные оценки экспертов. В результате за пару дней снижение составило 2,5%, а откат от максимальных отметок составлял около 4%. Согласно вышедшим данным API запасы сырой нефти выросли на 3,23мб, а запасы бензина на 2,69мб. Правда запасы дистиллятов показали снижение на 4,1мб. Также похудели запасы в Кушинге на 2,38мб. Напомним, что согласно вышедшему днем ранее среднему медианному прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, изменений запасов по нефти имели другой знак (+0,8мб). По этим прогнозам  запасы бензина прибавили 2,0мб; запасы дистиллятов: -0,5мб. По прогнозу Блумберг запасы нефти в Кушинге снизились на 2,9мб.

( Читать дальше )

В мире растут ожидания сильных перемен. Причем перемен кардинальных и тревожных. И многие из них будут происходить уже в текущем году. (Чего стоит только ожидание публикации «Кремлевского доклада» в США). Интересно будет и на рынках, а иногда до степени «не дай вам бог жить в эпоху перемен».

Но даже если оставаться в рамках только коротких горизонтов, то и тут можно обратить внимание на ожидаемые интересные повороты. Во-первых, в фокусе внимания остается продолжавшаяся до последних дней слабость доллара. Эта слабость подпитывается ожиданиями массированных инфраструктурных проектов в США, реальными потоками капитала, а так же и возможными не афишируемыми действиями Казначейства и феда. (Кто там еще в условиях отсутствия  аудита до конца верит в реальность сокращения балансов ФРС?)  На прошлой неделе Секретарь казначейства США Мнучин на вопрос о слабости доллара заявил, что он не обеспокоен текущим падением доллара, т.к. это благоприятно для торговли США, в частности для роста экспорта. Указанные заявления вызвали резкую реакцию руководства ЕЦБ, поскольку согласно существующим договоренностям внутри семерки (да и двадцатки) подобные высказывания были недопустимыми от руководителей финансового блока. Но мир находится на пороге торговых и финансовых войн, а на войне действуют другие правила. Так что будем привыкать.

( Читать дальше )

В четверг после очередного подрастания (на этот раз по нефти марки Брент цены доходили до 71,3 долларов за баррель) цены нефти стали довольно активно откатываться вниз. Это краткосрочное снижение лишний раз напоминает, что цены нефти готовятся к среднесрочному откату.

 
Напомним, что на рынке бывшее состояние контанго, когда цены дальних фьючерсов уверенно превышали цены ближних, сменилось беквордацией и цены дальних теперь меньше, чем цены ближних. В пятницу снижение цен нефти продолжилось. Цены Брент в пятницу уже попробовали на прочность уровень в 70 долларов за баррель, но теперь уже сверху. Теперь вопрос о снижении состоит лишь в том, с какого уровня стартует среднесрочный окончательный разворот вниз.

 

( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 19 января 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,071 мб (до 411,583 с 412,654 мб неделей ранее). С начала текущего года запасы продолжили начатое в 2017 году сползание вниз. На текущий момент запасы ниже, чем в начале 2017 года на 73,9 мб. 


Снижение запасов оказалось пусть и небольшим, но это все же снижение. Напомним, что накануне вышедшие данные Американского института нефти сообщили  о довольно сильном (+4,755 мб) росте коммерческих запасов нефти. Вместе со ставшим уже традиционным ростом запасов бензина (очередная недельная прибавка составила 4,12 мб), новые данные API  произвели на рынок впечатление. (По оценкам  API запасы в Кушинге снизились на 3,57 мб, а запасы дистиллятов на 1,2 мб). Согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти должны были вновь снизиться на 2,5 мб. (запасы бензина: +2,1 мб; запасы дистиллятов: -1,5 мб; и по собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге: -2,3 мб).

( Читать дальше )

Цены энергоносителей во вторник продолжили рост. Многие в оправдание возобновления роста предпочли кивать на радужные прогнозы МВФ по росту мировой экономики в 2018 году. Да были и другие обстоятельства, которые тоже способствовали возобновлению роста цен. В результате цена Брент к концу торгов вновь смогла взять планку в 70 долларов за баррель. С возобновлением роста с новой силой разгорелись споры о пределах полугодового растущего тренда. Задуматься было о чем. Ведущие страны ОПЕК+ после  встречи в выходные явно приглушили риторику о возможном плавном выходе из соглашения. Более того они заговорили о возможном распространении соглашения за рамки 2108 года.  Так что картель с сотоварищами явно пытается не спугнуть цены к активной коррекции. В результате на чаше весов за снижение цены наиболее заметными остались лишь накопленная перекупленность и сохраняющиеся расклады в США. А прогнозы на рост добычи там по-прежнему превалируют, да и с динамикой запасов ситуация, похоже, начинает изменяться.

( Читать дальше )

 

Почти 60 процентный рост цены нефти за последние полгода вывел их на верхнюю границу комфортного диапазона. А всего за два года рост цены компенсировал около половины обвального падения 2014-2015 годов и стал уже более чем 2,5 кратным. После достижения максимумов 2015 года, чуть выше 70 долларов за баррель  цены нефти достигли сильных уровней сопротивления и начали тяготеть к среднесрочному снижению.  Такие ожидания можно связать с сезонным торможением роста мирового спроса на нефть, планами стран ОПЕК+ по выходу из соглашения ограничения добычи, а  также пока не прекратившимся ростом добычи в США. Между тем департамент энергетики США обещает продолжение роста добычи, а МЭА так вовсе новый бум сланцевой нефти и рост суммарной добычи в стране вплоть до 10,4 мб/д. Так что снижение цены, по крайней мере, до уровней 58-60 долларов за баррель (по Brent) кажется в ближайшие месяцы вполне органичным.

( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 12 января 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 6,861 мб (до 412,654 с 419,515мб неделей ранее). С начала текущего года запасы продолжили начатое в 2017 году сползание вниз. На текущий момент запасы ниже, чем в начале 2017 года на 72,8 мб. Напомним, что накануне вышедшие данные Американского института нефти сообщили  о новом сильном (-5,12мб) снижении запасов нефти в США.  Это существенно больше, чем предсказывали (3,6 мб) опрошенные аналитики.


Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились сразу на 13,3 мб, (1870,2 с 1883,5 мб неделей ранее). Тем самым суммарные запасы тоже начинают новый год со снижения. Снижение от максимумов февраля 2017 года составило очень солидные 184,8 мб! — Старания ОПЕК+ в 2017 году принесли свои плоды.  

( Читать дальше )