Цены нефти за прошедший день довольно выразительно просели. Очевидная составляющая этого проседания была связана с укреплением доллара. Произошло это после речи нового главы ФРС Пауэлла в Конгрессе.

 
Выраженные ожидания демонстрации Пауэллом голубиного настроя были посрамлены. Несмотря на происходивший в начале февраля обвал фондового рынка новый глава ФРС решился продемонстрировать достаточно жесткую позицию  и сохранение приверженности на постепенное повышение ставки. Более того, он даже поддержал надежду на возможные 4 повышения ставки в текущем году.  В результате фондовый рынок США показал существенное снижение, но, что важнее для динамики нефтяных цен, существенно подрос индекс доллара. Естественным следствием укрепления индекса доллара стало снижение цен, номинированных в долларах активов. Так, цены нефти за день потеряли около полутора процентов.

Цены энергоносителей в понедельник еще слегка подросли. Так, цены нефти WTI за день прибавили еще 0,6% и приблизились к $64 за баррель. Цены Brent приблизились к 68 долларов за баррель. Так что вместе с решением S&P о повышении суверенного рейтинга России это создавало благоприятный фон для нашего фондового рынка и рубля.

Однако подскок цен нефти со средины февраля уже отыграл более половины происходившего снижения начала 2018 года. И это, как минимум, заставляет задуматься. Главная интрига для сырьевого рынка теперь вновь перемещается на динамику доллара. Если период консолидации для американской валюты завершится новым витком ее ослабления, то для цен нефти может появиться шанс даже на «ретест» недавних максимумов. Но загадывать на это сложно и среднесрочно это кажется маловероятным. Тем более что у рынков приближается, можно сказать, момент истины. Фондовый рынок США показал корректирующий рост, но до обновления максимумов, а тем более до возобновления роста дело может и не дойти. А вот возможное новое снижение ФР США может стать сильнейшим фактором дестабилизации для всех рынков. Так что в ближайшее время риск менеджмент и на рынке нефти тоже должен будет работать в усиленном режиме.  

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 16 февраля 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,616 мб (до 420,479 с 422,095 мб неделей ранее). Это небольшое снижение пока слабо тормозящее наблюдаемый молодой тренд роста запасов. На текущий момент запасы ниже, чем в пике 2017 года 115 мб. 
Напомним, что по согласно данным Американского института нефти (API), после трех подряд недель роста запасы нефти и некоторых нефтепродуктов в США тоже неожиданно сократились (запасы сырой нефти: -0,907мб; запасы в Кушинге: -2,644 мб; запасы бензина: +1,644 мб; запасы дистиллятов: -3.563 мб). А по прогнозам экспертов, опрошенных агентством Bloomberg запасы сырой нефти должны были  вырасти на 3мб (запасы бензина: +1,5 мм; запасы дистиллятов: -1,0 мб) запасы сырой нефти в Кушинге: -2.5 млн (собственный прогноз Bloomberg). Так что видим эксперты на этот раз «выстрелили в другую сторону».

число буровых на нефть выросло на 7 шт., а на газ снизилось на то же количество).

Рост числа буровых становится все более уверенным и уже на 34 штуки превышает летние максимумы. Однако пока число активных буровых составляет лишь только половину от того, что было до обвального падения цен 2014-2015 годов. Так что по этому параметру есть еще солидный запас для роста. (Вот только было бы достаточное количество извлекаемой нефти в земле). 

Динамика цен энергоносителей за прошедшие сутки была не очень выразительной по причине торможения наблюдавшегося сильного снижения доллара. Тем не менее, в США можно было отметить рост цен нефти и бензина. А вот цена европейской нефти Брент, несмотря на  внутридневные колебания к закрытию осталась почти на том же уровне, что и было днем раньше.

 
Много сообщений было с инвестиционного форума в Сочи. Особенно отмечается взаимный интерес инвесторов из России и СА к проектам друг друга. Так НОВАТЭК проявил интерес к строительству регазификационного терминала в Саудовской Аравии. С другой стороны НОВАТЭК и Saudi Aramco ведут коммерческие переговоры по участию саудовской компании в акционерном капитале проекта «Арктик СПГ-2». Министр энергетики Новак отметил, что этим проектом могут заинтересоваться и другие компании. Россия вместе с Китаем обозначают интерес к IPO Saudi Aramco. Взаимные интересы растут.

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 9 февраля 2018 года, коммерческие запасы нефти в США подросли на 1,841 мб (до 422,095 с 418,359 мб неделей ранее). Это новое подрастание в народившемся тренде роста запасов. На текущий момент запасы ниже, чем в пике 2017 года 113,448 мб. 

За прошедшую неделю запасы моторного топлива выросли на 3,6 мб. Но суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 2,3 мб, (до 1872,4 с 1874,6  мб неделей ранее). Снижение произошло в основном за счет пропан-пропиленовых компонент. Стратегические запасы вновь символически подросли (на 0,4 мб). Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,039  мб/д. А вот суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов снизился гораздо более убедительно на 0,881мб/д (до 3,56 мб/д). Как видим, из графика показатель суммарного нетто импорта не смог перейти на траекторию роста и вновь подныривает ниже уровней 4 мб/д.

Цены нефти и нефтепродуктов во вторник изменялись незначительно.

 
Можно отдельно отметить, что цены американской нефти получили небольшой толчок вниз после выхода еженедельных данных Американского нефтяного института (API), которые показали, что на прошлой неделе в США запасы нефти подросли на 3,95 мб. Выросли также запасы бензина (+4,63 мб)  и дистиллятов (1,1 мб). Правда в Кушинге запасы нефти немного снизились (-2,32мб). Но реально в динамике цен возникла пауза после сильного снижения за последние две недели. А расхождение в динамике цен по обе стороны Атлантики пока привело лишь к небольшой коррекции происходившего в последнюю пару месяцев постепенному снижению спреда между ценами нефти на американском и европейском рынке.

Цены энергоносителей в понедельник продолжили испытывать слабость. Продажи длятся уже вторую неделю и только за последнюю неделю потери составляли по спектру наименований от 7 до 9 процентов.

Главной причиной сохраняющейся слабости нефтяных цен остается стремительный рост добычи нефти в США, который только за последнюю неделю прибавил сразу 0,332 мб/д. Добыча составила 10,251 мб/д и тем самым превысила исторические максимумы ноября 1970 года. Показатель добычи подпрыгнул столь стремительно, что теперь скорое смещение  СА и России и пьедестала лидеров кажется многим уже делом ближайшего будущего. Так ли это будет на самом деле, мы узнаем уже в текущем году. Формально, судя по предыдущему росту добычи, потенциал для этого имеется.  Кроме того, буровая активность обещает поддержать дальнейший рост добычи —  за минувшую неделю число активных буровых установок в США выросло до максимального с января 2017 года значения.

На рынке энергоносителей в понедельник произошло активное снижение цен. Это снижение в значительной части было связано с отскоком индекса доллара. Так, дневное укрепление доллара относительно евро составило около 1,2%. Так что цены нефти Брент, выраженные в евро, за день подешевели лишь на символические 0,2%. Во вторник снижение цен нефти еще может продолжиться.

 
В ценах газа снижение было гораздо более выразительным. Но и оно не идет ни в какое сравнение провалом, случившимся на фондовом рынке США.  Эпический провал фондового рынка уже повлиял (и в дальнейшем будет влиять) на динамику остальных рынков. Так, происходивший в понедельник рост индекса доллара можно было связать с  панической нехваткой ликвидности на рынках.