Цены нефти в четверг существенно подросли и в значительной мере компенсировали снижение предыдущего дня. Дневной рост цен доходил до двух процентов. Основным мотивом для повышения цен стали опасения блокады Ираном поставок нефти через Ормузский пролив. В четверг стало известно, что Иран в течение 48 часов готовится начать масштабные военно-морские учения, чтобы продемонстрировать свои возможности такой блокировки. Учения непосредственно не призваны заблокировать поставки, но рыночные участники помнят, что около месяца назад заместитель начальника ставки Корпуса стражей исламской революции заявил о готовности закрыть Ормузский пролив для транспортировки нефти, если экспорт иранской нефти будет сдерживаться. Потребителям нефти в перспективе действительно есть о чем беспокоиться. Но пока обстановка для перекрытия еще не созрела. Так что в подобных опасениях предстоящих учений и привязываемому к ним росту цен больше спекулятивного момента. Недельное снижение добычи нефти в США спекулянты тоже могли использовать как дополнительный аргумент за остановку снижения и переходу к подрастанию цен.

( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 27 июля 2018 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,803 мб (до 408,74 с 404,937 мб неделей ранее).  Запасы шагнули по направлению к средним пятилетним значениям. Американский институт нефти ранее представил свои оценки динамики запасов. По их версии запасы сырой нефти в США за неделю должны были существенно (на 5,59 мб) вырасти. А по прогнозам экспертов Bloomberg запасы нефти должны были снизиться на 3 мб. Такова вот цена предварительных оценок.

Запасы моторного топлива за неделю снизились на 2,5 мб. Стратегические запасы нефти в прошедшую неделю по-прежнему остались неизменными (Но помним, что в США идет активное обсуждение возможной новой распродажи части стратегических запасов). Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю выросли сразу на 10,6 мб (до 1866,6 с 1856 мб неделей ранее). Недельная динамика суммарных запасов сильная, но годовой график продолжает оставаться нейтрально-бестрендовым, и при  этом с весны остаются заметно ниже средних значений за 2013-2017 годы.  

( Читать дальше )

В понедельник цены нефти довольно активно подрастали, но к средине дня настрой на рост исчерпался. Произошедший откат лишь частично компенсировал происходивший рост цен. Но зато с утра во вторник снижение стало более выраженным. Можно попытаться связать такое снижение, например,  с бурным обсуждением в прессе планов нефтяных компаний по возврату на глубоководные шельфы. Резонансной стала новость, что Индия снизила закупки нефти для своих НПЗ. (Хотя формально Индия не собирается присоединяться к санкциям против Ирана). Министр нефти Индии Дхармендра Прадхан сообщил, что в июне объем поставок иранской нефти упал на 12% до 0,664 мб/д. Для Индии Иран является вторым после Ирака крупнейшим поставщиком нефти. (Иран для Индии — второй после Китая рынок сбыта). Несколько ослабли опасения по поводу возникновения нефтяной пробки в Баб-Эль-Мандебском проливе в Красном море. Сейчас объем перевозок там упал до 0,1 мб/д, но реакция рынка носила довольно сдержанный характер, поскольку приостановка видится временной мерой. Кроме того поставки через этот пролив не критичны, поскольку поток нефти через него может быть перенаправлен по шунтирующему трубопроводу мощностью в 5 мб/д.

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 27 июля


Число активных буровых в США стагнирует на уровнях чуть выше 53% от максимальных значений в октябре 14 года. 


( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 20 июля 2018 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 6,147 мб (до 404,937 с 411,084 мб неделей ранее).  Тем самым зафиксирован новый минимум года по запасам. Американский институт нефти ранее представил свои оценки динамики запасов. По их версии запасы сырой нефти в США за неделю снизились на 3,16 мб (Cushing: -0,808мб, Gasoline: -4,87мб, Distillates: -1,32мб). Аналитики полагали, что за неделю произошло снижение запасов нефти на 3,17 мб, а также снижение запасов бензина на 0,808 мб.  Такова вот цена предварительных оценок.


Запасы моторного топлива за неделю снизились на 2,3 мб. Стратегические запасы нефти в прошедшую неделю по-прежнему остались неизменными (Но помним, что в США идет активное обсуждение возможной новой распродажи части стратегических запасов). Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 9,7 мб (до 1856 с 1865,8 мб неделей ранее). Недельная динамика суммарных запасов сильная, но годовой график продолжает оставаться нейтрально-бестрендовым, но при этом с весны остаются заметно ниже средних значений за 2013-2017 годы. 

( Читать дальше )

Цены нефти, а также других энергоносителей во вторник умеренно подросли. Подрастанию способствовало небольшое снижение курса доллара, который во вторник потерял около 0,2% против корзины других валют. Иные факторы пребывают во временном равновесии. Угрозы охлаждения мировой экономики в связи с раскручивающимся маховиком торговых войн в значительной мере уравновесили предполагаемые будущие запреты на поставки нефти из Ирана. А другие факторы не баловали рынок новизной. Разве что рынок обратил внимание на новости из Китая. Госсовет КНР днем ранее объявил, что планирует значительно увеличить инвестиции в инфраструктурные проекты. Подобные планы несколько снижают тревоги по поводу торможения роста мирового спроса на нефть. Кстати, новые инициативы Трампа перед открытием сегодняшних переговоров по торговле с главой Еврокомиссии Жаном-Клодом Юнкером по обнулению всех торговых пошлин в торговле между США и ЕС, тоже несколько ослабляет градус напряжения по поводу эскалации торговых войн. В результате цены нефти марки Брент переместились к верхней границе диапазона 71,5-74 доллара за баррель, в котором они большей частью находятся уже больше недели. Локально стремление к дальнейшему повышению несколько перевешивает, но пока неясно смогут ли цены «вышагнуть» вверх из указанного диапазона.

( Читать дальше )

На финансовых рынках наиболее заметным событием прошлой недели можно назвать заявление Трампа о том,  что ФРС повышением ставок нивелирует работу администрации Белого дома по ускорению темпов роста экономики, а рост доллара, вызванный политикой ФРС, лишает США конкурентных торговых преимуществ. Проводимое такими словами фактическое вмешательство президента в действия ФРС будет среднесрочным аргументом за ослабление доллара. Его сетования о слишком мягкой политике монетарных властей Евросоюза, Банка Японии и ЦБ Китая указывает на то, что он  и далее будет сдерживать устремления ФРС по повышению ставок. В условиях торговых и начинающихся валютных войн со стороны основных торговых партнеров США главному регулятору будет крайне трудно и далее выдерживать  сложившийся темп повышения ставок.

Но еще более интересным является развитие событий по гонкам экспортных тарифов. На наступающей неделе (25 июля) Трамп с главой Еврокомиссии Юнкером и обсудят взаимную торговую политику. Европейские рынки с надеждой ожидают результатов указанной встречи, на которой, возможно, удастся притормозить раскручивание спирали повышений экспортных пошлин. Хотя вот министр экономики и финансов Франции Брюно Ле Мэр полагает, что торговая война между США и Европой уже фактически уже началась.

( Читать дальше )

Цены нефти в четверг изменялись разнонаправленно и не очень выразительно. Небольшое снижение цен европейско нефти начинает сменяться ростом в последний день недели. А вот в США цена нефти к концу торгов заметно подскочила. После сильного снижения начиная со средины прошлой недели,  компенсирующее подрастание казалось было бы естественным, пусть даже в виде отскока «дохлой кошки».

Однако наблюдавшуюся вчера волну подрастания цены американской нефти все же естественно связать с очевидной причиной – произошедшим ослаблением  доллара. Торговые войны постепенно будят более мощного зверя – войны валютные. После объявления Китаем аналога QE юань отравился в дальнейшую девальвацию. США это очень не нравится.  И Трампу пришлось сделать предупредительный выстрел. Американский президент посетовал, что ФРС слишком увлекается повышением ставки. В результате его слов индекс доллара дернулся вниз. Однако в итоге ослабление валюты составило лишь около полу процента, которые обеспечили аналогичную добавку в цены многих номинированных в долларах активов. Так, евро показало заметное подрастание от своих минимальных отметок.

( Читать дальше )

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 13 июля 2018 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 5,836мб (до 411,048 с 405,248 мб неделей ранее). Запасы нефти в США существенно подросли, но пока лишь менее, чем наполовину компенсировали резкое снижение предыдущей недели. 
Согласно вышедшие накануне оценкам Американского института нефти (API) за неделю запасы сырой нефти в США должны были незначительно (+0,629мб), подрасти, как и запасы бензина (+0,425мб). Согласно вышедшему днем ранее прогнозу экспертов Bloomberg ожидалось снижение запасов нефти на 3,050 мб, а запасов бензина на 0,85 мб. Запасы дистиллятов по прогнозам должны были прибавить на 1,088 мб. По собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге за неделю снизились на 0,7 мб. Такова вот цена предварительных оценок.

Запасы моторного топлива за неделю снизились на 3,2 мб. Стратегические запасы нефти в прошедшую неделю по-прежнему остались неизменными (Но помним, что в США идет активное обсуждение возможной новой распродажи части стратегических запасов). Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю подросли на 6,0 мб. Как видим, суммарные запасы в текущем году продолжают прорисовывать невыразительный флет, но при этом с весны остаются заметно ниже средних значений за 2013-2017 годы.

( Читать дальше )

После двух раундов сильного снижения цен нефти во вторник они взяли небольшую паузу в движении.  Снижение цен  происходило на фоне планов ОПЕК+ по наращиванию добычи, которые уже получили свое убедительное подтверждение в росте добычи ОПЕК, где постаралась СА, прибавившая за месяц добычу сразу на 0,4 мб/д. А вот теперь появляются данные о начале роста и в России. Как сообщил Интерфакс, Россия в первые две недели июля увеличила добычу нефти до 11,22 мб/д, что на 0,273 мб/д выше лимита, оговоренного в рамках соглашения ОПЕК+ от ноября 2016 года. Согласно этим договоренностям Россия была обязана сохранять добычу нефти на уровне 10,947 мб/д.  Однако на последней встрече ОПЕК+ было принято решение увеличить добычу нефти в целом на 1 мб/д. По словам главы Минэнерго РФ Александра Новака, доля России в этом увеличении может составить до 200 тб/д. Так что Россия резвой добычей июля уже перешагнула за рамки этого лимита. Были и другие причины проходившего снижения цен, включая возобновление поставок нефти из Ливии, которое тоже давило на цены.

( Читать дальше )