Вместо заявлявшегося разговора о причинах динамики цен на нефть разговор с Таманцевым, как часто у него бывает, проходил в режиме его импровизации со склонностью обсуждения темы бюджетных и макропараметров. К сожалению я в таком режиме чувствую себя некомфортно и вместо запланированного перечисления причин динамики нефти (по пунктам что наиболее важное, что затем, куда идем и куда можем прийти и т.д.) и с обязательным загибанием пальцев (что помогает мне систематизировать устную речь) получилась немного сумбурное обсуждение заезженных тем и с полной инициативой ведущего. 

vod.video.rbc.ru/sources/2015/12/15/s_n_1900.mp4

Решил сохранить себе в избранное как пример царившего напряжения (и в информационной сфере тоже) перед завтрашними результатами заседания ФРС. 

После резкого провала в конце прошлой недели с утра в понедельник цены еще сохраняли слабость. На цены продолжает давить недавнее решение ОПЕК и ряд других обстоятельств. Тем не менее, во второй половине дня настроение изменилось. Подрастание было особенно ярко выраженным по американской нефти марки WTI и к концу дня цены по ней смогли выбраться в приличный плюс.

Пока это только отскок, связанный с подготовленным в США пакетом законов о снятии запретов на экспорт нефти. Приближающееся возможное решение по отмене эмбарго на поставки легкой нефти из США будоражит рынок и приводит к сокращению спреда между двумя сортами нефти по разные стороны Атлантики, который на сегодня приблизился к минимальным отметкам за 2015 год, расположенным вблизи 4%.

 

( Читать дальше )

Прошедшая неделя была богата разнообразными важными событиями. Рынки отыгрывали произошедшее 4 декабря заседание ОПЕК, на котором представители картеля не смогли договориться об ограничениях добычи. Из монетарных факторов для рубля весьма важным было заседание Банка России, на котором опасения роста инфляции вновь перевесили, и ставка была оставлена на прежнем уровне в 11%. Тут у Банка России уже несколько заседаний проявляется некоторый консерватизм. Кстати о консерватизме: на прошедшем на прошлой неделе заседании Банка Англии ставка тоже была сохранена на прежнем уровне. А вот МВФ решил изменить своим правилам и принял решения, позволяющие говорить о важных реформах международной организации. Напомним, что кроме включения юаня в корзину резервных валют и некоторых других поправок, на Совете директоров МВФ 8 декабря приняты решения, позволяющие фонду осуществлять программы заимствований, несмотря на дефолт перед суверенными заемщиками. Тем самым становится новой нормой невыплата Украиной суверенного долга перед Россией на $3 млрд. Особое впечатление на наш рынок производило сильное снижение цен на нефть и возобновившийся откат фондовых рынков вниз.

( Читать дальше )

Свежая порция данных от компании Baker Hughes на 11 декабря.

Количество работающих буровых в США снизилось на 28 штук до 709 штук (с 737 штук, которые были зафиксированы на 4 декабря).  Суммарное количество буровых в Канаде снизилось на 3 штуки. Количество буровых на нефть в США за неделю сократилось на солидные 3,9% или на 21 штуку и на 7 штук свернули бурение на газ. (В Канаде — 4 шт. на нефть и +1шт. на газ).  

( Читать дальше )

Цены энергоносителей за прошедший день продолжили снижение. (Из тренда по-прежнему выбиваются только цены на моторное топливо – там за два дня цены прибавили 6,4%). Наиболее удручающе снижение цен выглядит для нефти. За неделю цены нефти WTI потеряли уже более 10% и на утро пятницы находятся ниже 36,5 доллара за баррель. За нефть Dubai платят и того меньше – около 35 долларов за баррель. Немногим лучше ситуация с ценами Brent – и по ней цена по хозяйски осваивается ниже 40 долларов за баррель.

В рублях за баррель европейской нефти платят только 2725р. Меньше того получается рублевая цена за нашу нефть марки Urals. Да и за экспортируемый нами газ цена тоже продолжает ползти вниз. (Камнем ее тенет цена нефти и американского газа, который давно ушел ниже 80 долларов за 1000 м3 и теперь прицеливается уже на 70 долларов за баррель). Картина для нашего экспорта получается достаточно грустной. В таких условиях немного удивительным выглядит относительная стойкость рубля. В складывающихся условиях ожидания на дальнейшее снижение ставки выглядят все более утопичными. Как на это смотрит Банк России,  узнаем уже через несколько часов. 

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 4 декабря, коммерческие запасы нефти в США снизились на 3,568 млн. баррелей до 485,856 млн. баррелей. Это на  31,887 млн. баррелей больше, чем в локальном минимуме от 18 сентября. Текущие запасы на последнюю дату (04.12) на  5,056 млн. баррелей ниже, чем в максимумах от 24 апреля, но почти на 100 млн. выше, чем в 2014 и 2013 годах.


Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю тоже снизились на 3,6 млн. баррелей до 2000,7 млн. бар. Нетто импорт нефти и нефтепродуктов достиг 5,497 mb/d (за неделю прибавил 679 тыс. баррелей в сутки). Суммарное потребление нефтепродуктов выросло на 0, 405 mb/d до 20,27 mb/d. 

( Читать дальше )

Нефтяные быки недоумевают: почему при столь сильно снизившихся ценах не всплывает кверху брюхом сланцевая добыча в США? Если рассматривать на длительных интервалах, то пока добыча в США лишь обозначила небольшое снижение после бурного роста сланцевой добычи последних лет.

Но трепетные нетерпеливые лани, воспитанные на полетах биржевых цен должны все время оглядываться на неторопливых инвестиционных верблюдов. Нетерпеливым рекомендуется посмотреть на вышедший декабрьский обзор EIA по бурению и добыче сланцевой нефти в США. Там дается краткосрочный прогноз на январь 2016 года по объемам добычи на 7 крупнейших месторождениях сланцевой нефти. Согласно данным EIA объемы добычи нефти на основных месторождениях продолжат свое снижение, а всего добыча на них снизится еще на 116 тыс. баррелей в сутки.

( Читать дальше )

Цены на энергоносители в понедельник резко нырнули вниз. Потери составляли около 5%. Но более всего впечатлил провал нефтяных цен. Потери цен нефти марки Brent 5,3%, а американской нефти WTI -5,8%. Падение стало самым значительным в процентном выражении с сентября. Цены на нефть стали рекордно низкими с кризиса 2008 года. Дальние фьючерсы не падали столь же эмоционально, как ближние. В результате контанго между фьючерсными контрактами с разными сроками погашения за прошедшие дни заметно возросло. Так, разность цен между апрельским и январским фьючерсом на сегодня превышает 10%, в то время как еще месяц назад эта разность составляла лишь чуть более 4%. Таким образом, рынок пока не реагирует столь же бурным падением цен дальних контрактов, надеясь, что ситуация с ценами в дальнейшем  нормализуется, а провал цен ниже минимальных отметок может оказаться ложным пробоем. Так ли это должны показать ближайшие дни.   

 

( Читать дальше )

Свежая порция данных от компании Baker Hughes. Количество работающих буровых в США снизилось на 7 штук до 737 штук (с 744 штук, которые были зафиксированы на 25 ноября).  Суммарное количество буровых в Канаде снизилось тоже не 7 штук. 

Компания (возможно, взяла пример с отличившегося сегодня недобрососвестностью Bloomberg) и долго не размещала данные в привычном формате. Но скрывать оказалось особенно нечего. Колчество буровых на нефть сократилось на 10 штук (и на 3 штуки возросло количество буровых на газ). В Канаде — 4 шт. на нефть и -3 шт. на газ. 

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 27 ноября, коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,177 млн. баррелей. За последние десять недель запасы подросли на 35,455 млн. баррелей, а с минимума 21 августа — на 38,66 млн. бар. Текущие запасы на последнюю дату (27.11) только на 1,488 млн. баррелей ниже, чем в максимумах от 24 апреля и почти на 100 млн. выше, чем в 2014 и 2013 годах.
Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю подросли на 1,8 млн. баррелей. Суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов достиг 4,818 mb/d (за неделю прибавил 391 тыс. баррелей в сутки). Суммарное потребление нефтепродуктов выросло на 0,439 mb/d до 19,866 mb/d)



Согласно недельным оценкам среднедневные объемы добычи выросли на 37 тыс. баррелей в сутки и достигли 9,202 mb/d (в предыдущую неделю средне недельная добыча составляла 9,165 mb/d). Это на 106 тыс. баррелей в сутки выше, чем в минимуме от 9 октября и на 402 тыс. баррелей в сутки больше, чем в максимумах от 3 июля. 

( Читать дальше )