Почему разрушается экономический двигатель ЕС

Германия является крупнейшим чистым донором ЕС, предоставив €21.4 млрд ($23.4 млрд) в бюджет блока в 2021 году. Когда-то Германия считалась индустриальным локомотивом Европы и самой устойчивой экономикой ЕС, но сейчас она переживает деиндустриализацию, так как решила отрезать себя от дешевого российского газа и перейти к более дорогой зеленой энергетике. Экономика Германии переживает экономический спад, начавшийся в первом квартале и правительство канцлера Олафа Шольца (OlafScholz) планирует объявить о сокращении бюджетных расходов на около €20 млрд ($21.8 млрд) в конце июня.

Тем не менее, голосование по бюджету может быть отложено, поскольку партнеры Шольца и Линднера по коалиции в партии «Зеленые» выступают за повышение налогов вместо сокращения расходов.

Так чего же стоит ожидать, когда Германия отправит Еврозону в свободное плавание, заставляя страны с чрезмерной задолженностью жить по средствам? Одно из двух: либо Италия, Греция и ряд других стран Еврозоны становятся функциональными банкротами, объявляя дефолт по своим долгам, увольняя миллионы рабочих и, возможно, покидая евро.

( Читать дальше )

Разговоры о дедолларизации повсюду.

В именитых изданиях от The New York Times до The Economist, а также в финансовых СМИ, включая CNBC, Fox Business и Bloomberg.

Суть идеи в том, что многие страны по всему миру готовятся отказаться от доллара. Отказ принимает различные формы. Например, усилия Китая по оплате импортируемой нефти из Саудовской Аравии и ОАЭ юанями или крупное двустороннее соглашение между Китаем и Бразилией, позволяющее обеим партиям оплачивать экспорт из другой страны в своих валютах.

Россия во всем этом также активно участвует, согласившись получать рупии за поставленную в Индию нефть и оплачивая импорт из Китая рублями. Все эти усилия сойдутся в одну точку и достигнут крещендо в конце августа, когда БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южная Африка и другие приглашенные страны) встретятся, чтобы объявить о новой валюте БРИКС+, связанной с золотом.

С учетом всего вышесказанного можно ожидать, что доллар должен рухнуть. Но этого не произойдет.

В последнее время доллар показывает силу, и я ожидаю его укрепления в следующие несколько месяцев. Почему? Как доллар находящийся под глобальным давлением и при этом оставаться сильным?

( Читать дальше )

Сомнения Берлина — в ЕС до сих пор не нашли оснований для использования российских ЗВР

Германия выступила против прямой конфискации замороженных российских активов. В Бундестаге считают, что это риск как для финансовой, так и юридической системы Европы. ЕК активно занимается поиском оснований для конфискации, но в ЕЦБ и в ряде стран уже высказывали опасения насчет возможных последствий.

Некоторые немецкие чиновники заявили, что даже использование прибыли от российских ЗВР создает неприятный прецедент. По их словам, это может еще больше обострить спор с Польшей о репарациях за Вторую мировую войну. Иными словами, прогресс в этом вопросе пока не замечен. Найти подходящий юридический инструмент почти невозможно. Если решение будет принято, то оно будет политическим, что бы нам ни рассказывали в Брюсселе.

«Сталинград» для доллара.

Как сообщает Deutsche Wirtschafts Nachrichten, Китай запустил процесс дедолларизации, то есть отказа от использования доллара США. Страны Азиатского региона постепенно отказываются в торговле от американской валюты в пользу национальных.

Ассоциацией государств Юго-Восточной Азии разработан план, который основывается на деятельности Китая, добившегося невероятных успехов в отказе от доллара. Правительства этих стран заключают двусторонние соглашения только в национальных валютах. Соглашения о переходе на такие операции в трансграничной торговле уже подписали Япония и Индонезия, а также Таиланд, Малайзия, Индонезия и Филиппины.

Deutsche Wirtschafts Nachrichten вспоминает многомиллиардный контракт Китая с Россией сроком на 30 лет на поставки газа, в котором не упоминается доллар. Его нет и в тексте пролонгированного на 10 лет контракта на поставки нефти.

В сентябре прошлого года российская нефтяная компания «Газпром нефть» объявила, что взаиморасчеты за некоторые услуги между двумя странами из долларов будут переведены в рубли или юани. Источник добавляет, что Пекин рассчитывает превратить юань в одну из самых популярных единиц расчета и сделать его резервной мировой валютой и реальной альтернативной доллару.

🇨🇳 Юань заменил доллар США в качестве международной валюты в РФ, — Bloomberg.

📍Антироссийские санкции привели к неожиданному для США результату. Благодаря предпринятыми контрмерам Москвы, доллар перестает быть мировой валютой.

Дедолларизация Вьетнама — Москва и Ханой хотят расширить партнерство

Вице-премьер Дмитрий Чернышенко заявил, что Правительство РФ работает над созданием новых связей и развитием бизнес-отношений между двумя странами. В частности, над отказом от доллара и евро в торговле. По словам политика, к 2030 году товарооборот между нашей страной и Вьетнамом может достигнуть $10 млрд. Российские предприниматели также внесли предложения по совместным проектам в области искусственного интеллекта, образования, фиджитал-спорта, туризма, а также логистической инфраструктуры, автопрома, фармацевтики.

«Именно в этом видим основной драйвер роста и углубления наших двусторонних отношений», — сообщил Чернышенко на обсуждении с вьетнамским коллегой вопросов по энергетике и изменению климата.

Россия продолжает углублять взаимодействие с азиатскими странами. Во Вьетнаме сейчас принимают карты «МИР». Кроме того, ЦБ начал публиковать и устанавливать официальный курс донга к рублю.

Мы уже писали, что тренд на дедолларизацию точно продолжится в свете последних событий.

( Читать дальше )

Пекин принес юань в Южную Америку

Бразилия и Китай подписали соглашение об использовании валюты КНР в торговле и кредитовании. Теперь трансграничные операции можно будет проводить без конвертации в доллары.

Взаимный товарооборот между странами в 2022 году достиг рекордных $150 млрд. Стороны планируют дальше наращивать сотрудничество, особенно в сфере продовольствия и полезных ископаемых.

Ранее Бразилия уже заявляла, что совместно с другими государствами делает шаги к дедолларизации. Игроки пытаются использовать собственные валюты в торговле, но юань пока распространяется больше всего по мере наращивания влияния Пекина.

Доллар и золото

Что касается доллара США и его влияния на долларовую цену золота, в течение 2022 года я утверждал, что сильный доллар США был очевидным препятствием для золота.

Я также много раз утверждал, что такой сильный доллар США не является устойчивым путем по той простой причине, что растущие долги, растущие процентные ставки и растущая валюта не являются устойчивым трио.

Учитывая уровни дефицита и учитывая 2,9 трлн долларов, которые США тратят на пособия, а также 900 млрд долларов, ежегодно передаваемых их военно-промышленному комплексу / руководству, США просто не могут продолжать политику сильного доллара, не рискуя прямым дефолтом.

Но, учитывая тот факт, что дефолты равносильны политическому самоубийству, а также глобальным сбоям в кредитных и банковских системах, невиданным со времен второй мировой войны, гораздо более вероятно, что ФРС, которая, по-видимому, более влиятельна, чем Белый дом в определении экономической политики, в конечном итоге потребует больше “ликвидности” для покупки Облигации дяди Сэма, в противном случае нежелательные, но все чаще выпускаемые.

( Читать дальше )

Азию охватила дедолларизация. Страны массово переходят на торговлю в национальных валютах

Индия и Шри-Ланка отказываются от взаимной торговли в долларах, переходя на товарооборот в национальной валюте. Резервный банк Индии (ЦБ страны) дал разрешение коммерческому Indian Bank открыть 3 специальных счета для товарных сделок со Шри-Ланкой. Тем самым $1 млрд индийского импорта и $4 млрд экспорта на остров будут производиться через рупии.

Ранее схожий переход товарооборота на национальные валюты был осуществлен между Индией и Россией. Напомним, совокупная внешняя торговля Индии превосходит сумму в $1 трлн. Уже просматриваются контуры полного отказа от доллара при осуществлении индийских торговых сделок — огромный удар по экономической гегемонии США.

Bloomberg сообщает, что Бангладеш, Казахстан и Лаос пришли к соглашению с КНР об использовании юаня во взаимной торговле. Малайзия, Индонезия, Сингапур и Таиланд создали системы для транзакций между странами в своих местных валютах, а не в долларах. Представитель правительства Мьянмы публично заявил, что доллар используется Вашингтоном для «запугивания малых стран». Создается впечатление, что США стремительно теряют влияние на большинство стран 4,7-миллиардной Азии, за исключением Японии, Южной Кореи и Тайваня.

 


ЕЦБ сделал свой выбор:
Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что «умеренная инфляция» в ЕС возможна и станет следствием борьбы с ростом цен.
ЕЦБ намерен сделать все для этого, потому что финансовые лидеры Европы видят в этой проблеме главную угрозу экономической стабильности.
Кажется, дальнейший рост ставок стал уже решенным вопросом — если у вас двухзначная инфляция и ваша фамилия не Эрдоган, то и 2%, и 3% величины ключевой ставки может оказаться мало.
Кстати, например, именно 3% итальянский ЦБ озвучивает как пик цикла роста ставки.
Интересно, это как-то связано с надвигающимся долговым кризисом?
На этом фоне любопытен пример американцев: там цикл роста ставок начали раньше, и, несмотря на это, в 4 квартале экономика выросла аж на 2,9%.
Я ни коим образом не говорю о взаимосвязи двух этих фактов, но сама история показательна: рецессия в США то ли уже закончилась, то ли взяла передышку.
В Европе все сложнее.
В общем, не прошло и года, как евромыши наконец закончили с кактусом и начали делать свою работу. Насколько хорошо у них получится — покажет только время.