Никак

У меня на работе сломались колонки и поэтому я пишу этот пост вместо просмотра Вампиров средней полосы(кстати рекомендую, в этом есть что-то)
Пользуясь скукой и массой свободного времени попробую развенчать миф о существовании универсальной стратегии в опционах.

На первый взгляд кажется что в опционах должна существовать такая стратегия при которой можно стабильно заработать при любом рынке, любом движении, и любой волантильности. Это не так. Точнее не совсем так. Универсальность инструмента позволяет выбрать стратегию для любого рынка, но нужно знать (или предполагать) каким этот рынок будет завтра. Еще раз повторяю универсальной стратегии нет. У всех стратегий есть свои плюсы и минусы, а выбрать подходящую это уже наука, граничащая с даром предвидения. Именно поэтому несмотря на всю кажущуюся простоту, дешевизну и возможную баснословную прибыль они относятся к самым сложным финансовым инструментам. На них очень сложно заработать и халявы там нет, а вот потерять довольно просто. Да риски по ним ограничены, нельзя потерять больше стоимости опциона… А толку от этого? то что стоит дешево либо далеко вне денег, либо экспирируется завтра(экспирация завтра, это вообще отдельная тема). Можно купить дешево, купить много но 99,9 оно так и не зайдет в деньги, скорее всего заработает тот кто вам это продал. Ок, можно продать… А вот продать уже сложнее. Если для покупки опциона за сто рублей вам надо иметь на счету сто рублей по для продажи нужно иметь на счету ГО по базовому активу, либо сам базовый актив. И смысл морозить ГО ради ста рублей? А если есть БА то тут куда веселее… Предположим у вас есть БА, вы на нем заработали цена подошла к сопротивлению или растеряла потенциал роста- не важно, вы решили что дальше она не пойдет и решили заработать на сто рублей больше, если откат вы продаете БА(у вас и дальше приморожено ГО, при этом при мощьных движениях не туда убытки не ограничены), если дальше в вашу сторону теряете прибыль(сколько не известно)как по мне сомнительное удовольствие а тут еще, как назло все развернется и в итоге вы свое проданное по сто откупите по 150. Как по мне много шума из ничего. Теперь про то что около денег… Вероятность того что оно зайдет в деньги и вы сможете на этом заработать от 60 до 80%, но сколько вы заработаете? То что около денег имеет некислую волантильную составляющую в цене, а с учетом того что в краткосроке(скажем неделя) вы не знаете куда ветер подует нужно брать в обе стороны… и того 350*2 при средней недельной волантильности в 800-1000 так себе перспектива. Если брать срок на побольше то и цена заметно повыше. Упираемся во временную составляющую. Её тоже можно торговать но не факт что прибыльно и что вы за 50р прибыли ГО по БА три месяца солить не будете. А что если купить опцион глубоко в деньгах? В нем же практически нет ни временной не волантильной? За частую стоимость такого опциона будет практически сродни стоимости БА, только выйти из него сложнее, потому что ликвидность таких опционов практически на нуле, ни выгодно купить, ни выгодно продать его не выйдет, во всяком случае выгоднее чем сам БА. И вот мы плавно подошли к тому что нужна какая-то идея. Нужен какой-то прогноз, анализ и т.д. Не важно как вы это делаете, тех анализ, политика, или как я гадаете на куриных потрохах или просто встаете утром с этой мыслью, важно что-то как-то спрогнозировать. Движение цены БА вверх/низ или в оба сразу, высокую или низкую волантильность и т.д. и вот когда вы это сделали можно выбрать стратегию и много много заработать. Для таких нищебродов как я это можно сказать единственная возможность заработать свой первый миллион, но поскольку куриные потроха дают качественные советы один раз в жизнь, так себе возможность) Универсальной без убыточной опционной стратегии не существует. Опцион крутой инструмент, но он по большей части убыточен сам по себе и это надо понимать. Хотя есть определенные моменты в которых можно трогать опционы и без прогноза. Можно круто ограничить риски по базовому активу. Наверное это пожалуй самый гуманный способ ограничить риски. Убыток равный стоимости опциона и не более, а то и менее если позиция разобрана до экспирации. Опять же валюту можно покупать… Если сегодня курс не самый выгодный, а долларики нужны как воздух, почему бы не попробовать пару тройку деньков за 100р на 1000usd повыбирать более приемлемый курс… Кстати, наткнулся на довольно интересную мысль в своей голове… Точнее не в своей, по-моему тут кто-то уже предлагал такое но в несколько ином контексте… Что будет если купить USD...(не фьюч ) и продать на него дальний колл глубоко в деньгах, скажем квартальный? если цена в гору пойдет USD скомпенсирует убыток по опциону, если с горы, стоимость опциона частично(а может и полностью) скомпенсирует убыток по USD. Прикол в том что фьюч на который продается опцион априори на 1000руб дороже чем USD? к экспирации цена сравняется как ни крути и касик на сижки в кормане, а если еще и пут к нему купить… Ладно, что-то мне подсказывает что миф так и не развеялся, как нибудь попробую еще раз) Спасибо если дочитали)