Во второй декаде ноября, по данным ЦБ, кредитные организации начали повышать ставки по депозитам. Возникает вопрос: стоит ли спешить с открытием вклада? Разбираемся.

Определим день X
19 декабря состоится очередное заседание ЦБ, на котором, как мы ожидаем, регулятор снизит ключевую ставку на 50 б.п. до 16%. Это уже в большей степени учтено кредитными организациями и не окажет существенного влияния на динамику ставок по депозитам.

Если же регулятор решит взять паузу в цикле смягчения денежно-кредитной политики, банки могут отреагировать на это небольшим повышением ставок в конце декабря.

Как не упустить выгоду
В конце года банки традиционно для привлечения клиентов повышают ставки по депозитам в среднем на 0,5-1 п.п. На наш взгляд, в основном улучшения могут коснуться именно вкладов до полугода включительно, что обусловлено ожиданием смягчения ДКП в 2026 году. В такой ситуации, если вклад подходит к концу или у вас есть свободные средства для размещения, возможно, имеет смысл взять паузу до 19 декабря, разместив средства на накопительных счетах с начислением процентов на ежедневный остаток.

Снижение ставок по вкладам началось в конце декабря прошлого года. За это время показатель максимальной процентной ставки, учитывающий ставки десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц, потерял порядка 6,6 п.п., опустившись ниже 16% годовых. Аналогичные уровни были в июне 2024 года, при ставке 16%. Это говорит о том, что банки в большей степени уже заложили снижение ключевой ставки до 16% на заседании в сентябре. В дальнейшем, учитывая наши ожидания по ее снижению к концу года до 15%, ставки по вкладам продолжат снижаться, однако темпы снижения будут сильно зависеть от сигналов от регулятора.

Если он на сентябрьском заседании допустит возможность более существенного снижения ключевой ставки до конца года, кредитные организации учтут и будут предлагать более низкие ставки по вкладам уже в ближайшее время. Если же рынок будет ожидать плавного снижения до конца года, банки, после умеренной коррекции ставок после заседания, которая в большей степени коснется именно коротких депозитов, могут возобновить пересмотр условий по вкладам ближе к октябрьскому заседанию регулятора.