Завершил, в основном, формирование портфеля акций на 2017 — 2022 годы. В этом году отказываюсь от неудачного исполнения идеи концентрации всего (в том числе с плечами) капитала на одном инструменте, что делал в предыдущие годы. Портфель диверсифицируется не только по инструментам, но и по стратегиям. Инвестиции:«Газпром» цель 230, «Химпром» ап — 12,«Россети» ао -3, ОМПК — 200, ДВМП — 6, АВТОВАЗ ао — 20, «36,6»(аптечная сеть) — 20, ГИТ — 1. Цели корректируются в зависимости от отчётов и новостей компаний с течением времени. Инвестиции занимают 125,83% портфеля. Спекуляции: им отведено сейчас  6,79% портфеля. Намерен спекулировать акциями «Ростелекома», ИРАО, «Газпрома», «Сургутнефтегаза» ао, НЛМК, «Роснефти», «Распадской». Отдельно идёт шорт «Сбербанка» ао — здесь хедж основной инвестиционной позиции, его доля пока незначительна — 0,38% портфеля. Большой доходности от трейдинга не жду, в плане 30 — 40% за год заработать. Удачи!

Спрэд между акциями «Газпрома» и «Сбербанка» обыкновенных стал меньше 24. Ситуация чем — то напоминает 18 апреля этого года, когда «Газпром» свалился до 143,28, а затем последовал мощный движ вверх на 24 рубля за 3 дня. Хорошо бы повториться такому ещё раз. Взял акций «Газпрома» на плечо. Дивидендному ралли быть! Отсечка под дивиденды у «Газпрома» 20 июля.

В последние время  активная торговля акциями «Газпрома» на краткосроке с использованием принципа «возврата к среднему» показывает доходность 14% за 4 месяца. Поэтому я решил посчитать среднее значение цены акции «Газпрома» за всё время обращения этих акций на бирже для того, чтобы применить эти данные для долгосрочной торговли.                                                                                                                                  Для исследования использовал среднегодовые значения цен акции за 19 лет, то есть, зная максимум цены акции за каждый год и минимум цены акции за тот же период, можно вычислить среднюю цену за этот год, равно как и среднюю цену за все предыдущие годы. Результаты расчётов удивительны.                                                                                                                                                                                                      Например, на начало 2008 года средняя цена по годам, начиная с 1997 года -78,90 рубля, а на начало 2009 года — 91,8 рубля. Дно кризиса 2008 года было на отметке 84,00 рубля — цена почти коснулась средней за 11 лет. Следующий значимый лой был в 2013 году — 106,50. Считаю среднюю за 15 лет и получается 111,13 рублей за одну акцию. В данном случае цена пробила среднюю, но несильно. Последние два суперлоя были в прошлом году — 114,00 и 113,73. А что средняя за 16 лет? Расчёт дал 112,20 рубля — в обоих случаях цена почти пришла к среднему шестнадцатилетнему значению.                                                                                                                                                                                        Вывод: Акции «Газпрома» довольно точно реагировали на кризисы, опускаясь до средних значений цен по годам.

Межправительственные переговоры между Россией и Турцией  по газовому проекту «Турецкий поток» приостановлены. В декабре-январе 2016 года ожидалось подписание межправительственного соглашения. А. Миллер заявил, что, если Турции нужен «Турецкий поток», то Турция должна инициировать продолжение переговоров. Полностью на www/ria.ru/economy/20151203/1334966624.html

В последнее время акции «Газпрома»  упорно отказываются расти.  Полагаю, что одной из причин этого может быть развитие второй волны «сланцевой революции» в США.                                                                                                                                                                              Первая волна закончилась в 2012 году, после экспоненциального роста добычи сланцевого газа в США. Вторая волна сейчас на пике. Цена на американский натуральный газ сейчас ниже 2,5 доллара за МВtu ($ 80  за 1000 м. куб.), что соответствует 20-летнему минимуму цены. Добыча газа после 2012 года растёт: в 2012 году добыто 678 млрд. м. куб., в 2013 году — 688, и в 2014 году -728 млрд. м. куб., в том числе растёт и  добыча сланцевого газа:293,6 млрд. м. куб. в 2012 году; 323,2 —  год спустя, и в прошлом году добыли 333,6 млрд. кубов.                             Неудивительно, что со следующего года начнутся экспортные поставки газа в Европу компанией Cheniere  Еnergy. Хотя по физическим объёмам поставок будущий экспорт газа американских газодобытчиков  не сможет сравниться с европейскими поставками «Газпрома», но давление на котировки акций газового гиганта эти новости создать в состоянии.                                                                                                             По торговле. Базовый сценарий по «Газпрому» за последние 3 месяца усложнился: c августа активно использую спекуляции бумагами эмитента. Финрез за апрель, июнь, июль, август, сентябрь и октябрь 5%, 2%, 1%, 7%, 4% и 1% соответственно. Маржинальные позиции на среднесрок, открытые в июле — убыточны, поэтому считаю разумным добавить спекуляции в Базовый сценарий. Базовый сценарий — это инвестиционная позиция на депозит, открытая в марте этого года по цене 139 рублей  с целью 230 и стоп-лоссом 106 рублей, три среднесрочные маржинальные позиции примерно   по 0,5 депо каждая, с ценами покупок 142, 145, 143 рубля с тейк-профитами 159,157 и 155 рублей соответственно. Соответствуют этим покупкам и стопы — 125, 127 и 129 рублей. Всем профитов!

ПАО «Газпром» сегодня опубликовал отчётность за первые три месяца 2015 года.  Выручка компании возросла до 1648253 млн.руб., что больше чем год назад (1558737 млн.руб.). Прибыль до налогообложения также выросла с 317950 млн. руб. до 496094 млн. руб. По прибыли, относящейся к акционерам тоже рост — 231664 млн. руб. в 2014 году и сейчас 389618 млн. руб. Чистая сумма долга газового монополиста снизилась с 1650633 млн. руб. по состоянию на 31 декабря 2014 года  до 1448266 млн. руб. на 31 марта 2015 года, что связано с увеличением денежных средств компании и их эквивалентов. В рублях хорошая отчётность.                                                                                                                                         Из недостатков могу отметить снижение объёмов продаж газа в Европу и др. страны —  падение продаж с 46,7 млрд. куб. м. по состоянию на 31 марта 2014 года до 39,1 млрд. куб. м. по состоянию на 31 марта 2015 года. В страны СНГ реализация газа снизилась с 16,3 до 12,9 млрд. куб. м. за соответствующие периоды.                                                                                                                                                                                             По торговле. Акции «Газпрома» торгуются ниже 142 руб. за штуку, что ниже средней восходящего параллельного канала, который сформирован пиками 158,56 17.10.2013 и 166,94 18.02.2015 и минимумами 106,60 28.06.2013 и 113,73 16.12 2014. Покупать ниже средней и продавать выше средней — актуальная спекулятивная тактика на данный момент по данной бумаге. В Базовом сценарии изменений нет.  Успешной торговли!                                                                                                                                                                                                                                                 p.s. Отчётность «Газпрома» на сайте компании www. gazprom.ru

Акции «Газпрома» упали в цене на этой неделе больше чем на 7 рублей. Колосс валился на негативных новостях, первая  была 19 июля  о том, что Турция не хочет быть только транзитёром российского газа в Европу в проекте «Турецкий поток», а заинтересована в совместных поставках российского газа в Европу. В моём понимании Турция хочет покупать полностью или частично  российский газ на границе с РФ и продавать его в Европу. Прямо о запрете транзита газа через территорию Турции министр энергетики и природных ресурсов Турции Танер Йылдыз не озвучил, но сказал, что уступок по вопросу транзита не будет.                                                                                                                                                          Второй негативной  новостью  были слухи о том, что подписание контракта с Китаем о поставках газа по газопроводу «Алтай»  откладывается на неопределённый срок в связи со снижением темпов роста потребления газа в Китае  с 12-13% в 2012-2013 годах  до 2% в первой половине 2015 года.                                                                                                                                                                                                                                По торговле — решил отказаться от дальнейшего наращивания плечей в рамках базового сценария, хотя текущая цена акции «Газпрома» в 137 рублей за штуку очень привлекательна для покупки. Всем удачи!

Сужение диапазона, в котором с декабря 2014 акции «Газпрома» совершали колебания завершилось. На старших тайм-фреймах уже не различить диапазона, на часовиках и на минутных графиках изменение цены заметно. Продолжаю покупать бумаги эмитента. В пятницу купил на 50% до плеча 2,0 акций со средней 145. По этому трейду тейк-профит 157 руб., стоп-лосс 127 и сегодня ещё были покупки со средней 143 до плеча 2,5 с целью 155  и стопом 129. Управление риском заменил на контроль рисков: держу все позиции до срабатывания стопов или тейк-профитов. В сумме получилось четыре позиции: основная на депозит с  покупкой по 139 цель 230, стоп 106 и три маржинальных позиции — первая на 50% депозита с покупкой по 142,  целью 159, стопом на 125; вторая, с покупкой  по 145 до плеча 2 с целью 157, стопом 127;  и третья, с купленными по 143 акциями до плеча 2,5 с целью 155 и стопом 129. Возможная просадка может достичь 30%, к ней готов. Удачи!

Не ожидал, что сегодня будет  короткий дивидендный гэп — всего 5,50 руб., хотя дивиденды больше 7 рублей, поэтому взял на плечо 1.5 бумаг компании. Позиция выглядит следующим образом: на депозит покупались акции «Газпрома» по цене 139 рублей в марте, и сегодня на 50% депозита по цене 142 добавил покупок.   Тейк-профит 159, стоп 125  по маржинальной позиции, по основной — цель 230, стоп 106. Маржинальная позиция управляется: сокращение позиции при движении цены к 125.  Удачи!                                                                                                                        

     Указующий перст рынка продолжает формировать сужение диапазона, в котором ходит цена акции «Газпрома». В прошлом блоге я писал о начале формирования этого диапазона.                                                                                                                                                                            На этой неделе лой был 30 июня на 142,25, а хай -146,95 1 июля. Уменьшение диапазона продолжается. Сегодня лой был 144,00, хотя день ещё не закончен.                                                                                                                                                                                                              По торговле. Продолжаю удерживать лонг с плечом по акциям газового монополиста. Думаю рынок «перебоялся» греческого кризиса, пересмотра суверенного рейтинга России сегодня, иранской ядерной проблемы. На возможное снижение цены на нефть будет адекватное ослабление рубля, «Газпром» сохранит устойчивое финположение.  Впереди дивидендная отсечка эмитента (16 июля). Удачи!