Лучшее время для инвестиций в Индекс Мосбиржи прошло
Далее личное мнение и размышления, стратегия, которую применяю на практике. Пост не для выяснения отношения между стратегиями пассивного и активного инвестирования.
Я не люблю индексное инвестирование на российском рынке по нескольким причинам:
- у нас высокие дивиденды — и интересно получать их напрямую, а не через реинвестирование как в фондах
- высокие комиссии и не всегда эффективное управление фондом
Пример как фонд Сбербанка на Индекс Мосбиржи отстает от Индекса Мосбиржи полной доходности на 13% с 2019 года
3. Отсутствие целого класса зарубежных активов (после санкций). Тяжело выстраивать валютную диверсификацию фондами. А в портфеле акций, можно делать это компаниями экспортерами и компаниями, нацеленными на внутренний рынок. Таким образом, регулировать риски цикличности экономики — то наращивая экспортеров в портфеле, то снижая их.
4. Наш индекс состоит на 60% из циклических компаний (нефтегаз, металлы и добыча), на 20% — сфера финансов, итого 80% — это компании высокочувствительные к ситуации в экономике — как в стране (банки), так и в мире (нефтегаз). Этот пункт разберем подробнее.
(
Читать дальше )