Последнюю статью уходящего года  посвятим самой популярной теме: паре доллар-рубль. Прежде чем рассматривать её перспективы в следующем году, вспомним прогноз, который мы давали в конце 2017 -го. Ожидалось укрепление к 56-57 , но оно продолжилось намного дольше, чем мы думали. Однако это уже вопрос сроков. Во второй половине года, когда движение уходило выше  60, мы начинали рассматривать сценарий разворота пары и индекса ОФЗ, но он не подтвердился , это означало продолжение его роста и укрепление рубля, что мы на данный момент  и наблюдаем.

Перейдем к прогнозу. На графике представлен индекс ОФЗ, считаем, что он близок к развороту.



Если взглянуть на рынок долга более глобально, то данный график подтверждает индекс высокорискованных облигаций (проще говоря мусорных) 

( Читать дальше )

Сегодня, мы начинаем серию предновогодних обзоров, в которых будем говорить о перспективах рассматриваемых нами инструментов на будущий год. Начнем с рынка Forex.Напомним, что 2016-ый  год заканчивался бурным ростом индекса  доллара , как объясняли эксперты: рынки поверили в доллар на фоне большого будущего “трампономики”, а  тут еще ФРС заявило о повышении ставок в 2017 -ом, что обещало американской валюте новые максимумы. Сентимент тогда достиг 93% быков, настоящим символом столь оптимистичных настроений была вот эта картинка.



В этот момент мы сделали прогноз , в котором предполагали начало существенной коррекции доллара. Действительно, данный прогноз оказался очень точным  не только по основному направлению, но  и по уровням ( только  с целями по евро ошиблись, однако походу движения вносились корректировки.). Постоянным читателям уже известно, что настроения отрабатываются от пессимизма к оптимизму и наоборот, поэтому мы писали 

( Читать дальше )

В последний раз , когда мы рассматривали ситуацию на рынке forex, она была на перепутье. Как обычно в ситуациях  близких к развороту,  основными были два сценария: 1. Коррекция и еще небольшой рост. 2. Начало разворота. Более определенно тогда говорили только о паре доллар-иена. Ситуация по ней не изменилась и на текущий момент.

Движение по паре может иметь несколько интерпретаций, однако среднесрочный и долгосрочный сценарий остаётся неизменным.

EUR/USD

( Читать дальше )

В прошлом обзоре , мы рассматривали ситуацию на рынке форекс как начало разворота. Альтернативный сценарий предполагал еще одно небольшое подразделение в ослаблении доллара  – именно этот сценарий мы и выполняем.

На данный момент, можно уверенно говорить только о развороте пары доллар -иена , где уже наметилась устойчивая тенденция к ослаблению японской валюты. Как уже говорилось в предыдущих обзорах: среднесрочные цели 137-140 остаются в силе.

С остальными инструментами (фунт, евро, индекс доллара)  остаются вопросы. На данный момент предполагаем, что коррекция по ним не завершена.

 

Индекс доллара

( Читать дальше )

В начале декабря 2016 – го года,  на фоне жутких бычьих настроений к американской валюте,  предполагая коррекцию индекса доллара и рынка форекс мы писали: Конечно же мы начали все чаще слышать о сильном долларе, победе Трампа, нейкое вмешательство ФРС. Для нас это означает очень высокий уровень оптимизма, который точно отражен на обложке журнала The Economist.



Данные воспоминания, должны еще раз нам показать влияние сентимента (настроения толпы)  на движение рынка, тогда он составлял 93% быков. Мы указали цели, которые немного подкорректировали в материале :Forex обзор на будущий год

( Читать дальше )

Еще в ноябре прошлого года , мы рассматривали сценарий, в котором мы предполагали достижение долларом локальных максимумов и начало коррекции на рынке forex. С этого момента прошло почти 7 месяцев, и теперь можем констатировать: рынки закончили коррекцию или очень близко к её окончанию.



Пара немного перевыполнила поставленные цели и вероятно еще может сделать одно движение вверх. Долгосрочного бычьего сценария ждать не приходится, т.к. разрыв между длинными и короткими  позициями хедж-фондов достиг огромного значения.



( Читать дальше )

В прошлом обзоре, анализируя рынок forex, мы предполагали новые минимумы по индексу доллара и укрепление валют в него входящих. Коррекционное движение, о котором говорилось в середине января продолжается.

EUR/USD

Укрепление евро продолжается, очень вероятно, что еще увидим 1.11-1.12 .

GBP/USD

( Читать дальше )

Прогноз, даваемый более чем 4 месяца назад с небольшими корректировками точно выполняется. Мы не видим оснований изменять его, а только сделаем небольшой комментарий.

EUR/USD

Мы продолжаем движение к намеченным ранее целям 1.09-1.11. 

GBP/USD

( Читать дальше )

В будущем году, мы не ожидаем никаких принципиальных изменений на рынке Forex по сравнению с тем обзором, который мы делали месяц назад, лишь немного подкорректировав коррекцию по индексу доллара.

Думаем, на волнение всего этого движения понадобится больше чем год, цели по коррекции X – 90-94. 

EUR/USD

Предполагается укрепление евро в связи с высокой перепроданностью (сентимент уже долгое время держится на отметке 7-10% быков).  Мы ожидаем, что оно скоро начнется. Долгосрочно, ожидаем укрепление доллара на 0.8, вторая цель 0.65+

GBP/USD

Пара также движется в соответствии с нашими предыдущими прогнозами. Среднесрочно, ждем укрепление фунта, после чего движение к паритету.

( Читать дальше )

В обзоре по индексу доллара сделанном 2 месяца назад , мы предполагали дальнейшее развитие бычьего тренда, начатого в мае этого года. Цели были выполнены, мы сходили немного выше уровня 102 выполнив максимумы 14-ти летней давности. Конечно же мы начали все чаще слышать о сильном долларе, победе Трампа, нейкое вмешательство ФРС. Для нас это означает очень высокий уровень оптимизма, который точно отражен на обложке журнала The Economist.





Вместе с тем мы достигли уровень сентимента 93% быков. Это говорит о том, что 9 из 10 трейдеров ждут продолжения роста и как обычно бывает – рынок разворачивается, чего ожидаем и мы.



( Читать дальше )