Новости рынков |Не уверены, что момент для покупки ОФЗ с фиксированной доходностью уже наступил, учитывая сильный рост последних дней, а также неопределенность дальнейших решений ЦБ - Ренессанс Капитал

Сегодня (25 декабря), Министерство финансов проведет аукционы по продаже двух серий ОФЗ-ПД с фиксированной доходностью: 26242 (с погашением в августе 2029 года) и 26247 (с погашением в мае 2039 года). Более короткий выпуск доступен в объёме 71 млрд руб. по номиналу (или 14% от всего объема эмиссии), а более длинный – в объеме 640 млрд руб. по номиналу (85%).

Рынок на новости реагировал слабо. Котировки обоих выпусков снизились на 10–15 б.п. после роста за последние три дня на 10% (26242) и на 11% (26247). Индекс стоимости государственных облигаций на Московской бирже, RGBI, вырос на 0,3% во вторник (24 декабря) и на 7,5%, если считать с пятницы (20 декабря), когда прошло заседание Банка России с неожиданно мягким решением. Движений подобного масштаба за столь короткий срок индекс не показывал ни разу, как минимум за последние 11 лет.



( Читать дальше )

Новости рынков |Экономика развивается с опережением нашего прогноза (рост ВВП на 3,6% по итогам года). Вероятно, что официальный прогноз по росту на 3,9% реализуется - ПСБ

Экономика продолжает динамично расти. В октябре рост ВВП составил 3,2%, улучшив оценку за сентябрь (с 2,9% до 3,2%). За январь-октябрь экономика России выросла на 4,1%.

Основные драйверы роста:
• Промышленность, где рост ускорился благодаря обработке (9,6% г/г в октябре). Увеличение выпуска машиностроительной продукции (+29,5% в октябре). Добыча продолжила умеренное снижение (-2% г/г в октябре).
• Оптовая торговля, отражающая экономическую активность.
• Розничная торговля, замедлившаяся в октябре, возможно из-за борьбы ЦБ с инфляцией.

Сельское хозяйство и транспорт продолжают спад из-за слабого урожая и проблем с поставками. Строительство остается в стагнации.

Экономика опережает наш прогноз (рост ВВП на 3,6% по итогам года), что может привести к реализации официального прогноза в 3,9%. Замедление в потребительском секторе может свидетельствовать о приближении перелома в борьбе с инфляцией. При ужесточении ДКП рискуем оставить только обрабатывающую промышленность как драйвер роста в 2025 году.



( Читать дальше )

Новости рынков |Понижаем прогноз роста реального ВВП на 2024 г. с 2 до 1,5% и видим серьёзный риск дополнительного ухудшения прогноза — ПСБ

В сентябре реальный ВВП вырос на 2,9% г/г, а за 9 месяцев — на 4%. Прогноз правительства на год остается на уровне 3,9%, однако ожидается, что фактический рост может составить 3,6% из-за замедления темпов. Опережающий рост наблюдается только в промышленности и розничной торговле, которая вносит значительный вклад в инфляцию. В строительстве, сельском хозяйстве и грузоперевозках рост отсутствует, что подчеркивает фрагментацию экономического роста. В то же время, спрос со стороны населения продолжает расти.

Такая модель роста явно проинфляционная и сверхжёсткая ДКП в 2025 г., вероятно, сохранится, побочно способствуя фрагментации экономической динамики.

Мы снижаем прогноз роста реального ВВП на 2024 г. с 2 до 1,5%. (Минэкономразвития подтвердило прогноз на уровне 2,5%, ЦБ прогнозирует 0,5-1,5%). Видим серьезный риск дополнительного ухудшения прогноза.

Понижаем прогноз роста реального ВВП на 2024 г. с 2 до 1,5% и видим серьёзный риск дополнительного ухудшения прогноза — ПСБ



Новости рынков |Курсовая волатильность на валютном рынке в октябре продолжит оставаться высокой — Банк Санкт-Петербург

В опубликованном вчера сентябрьском Обзоре рисков финансовых рынков ЦБ раскрыл ряд важных факторов, оказывавших влияние на курс. Чистые продажи валюты крупнейшими экспортерами упали с $11,9 млрд до $8,3 млрд, обновив минимум с августа 2023 года, когда обязательная продажа валютной выручки еще не была введена. Такую динамику регулятор объясняет ростом доли рубля в экспортных операциях, что в свою очередь должно компенсироваться спросом на рубли со стороны зарубежных покупателей российских товаров.

Данные ЦБ также показали, что впервые с июля 2023 года физические лица в РФ стали нетто-продавцами валюты – в сентябре объем чистых продаж ими составил $55 млрд против покупок в $98,4 млрд месяцем ранее. В целом ЦБ указывает на все еще идущую адаптацию рынка к новым условиям, и в октябре этот процесс вряд ли завершится. В результате курсовая волатильность пока может остаться высокой. 

Курсовая волатильность на валютном рынке в октябре продолжит оставаться высокой — Банк Санкт-Петербург




Новости рынков |Высокие цены на нефть а также увеличенные объемы продаж валюты со стороны ЦБ остановят обвал рубля в октябре, наши ориентиры ₽95 за доллар и ₽13,5 за юань - Альфа-Инвестиции

Пространство для значительной девальвации выглядит ограниченным. Значительное ослабление рубля уже произошло, что несколько выравнивает баланс спроса и предложения. При этом риски более сильного роста цен на нефть остаются повышенными.

Поддержку рублю в ближайшее время окажут увеличенные объёмы продаж валюты ЦБ: с 7 октября они вырастут с 0,2 до 5,3 млрд руб. Кроме того, судя по инфляционным трендам и объявленным параметрам бюджета на 2025 год, Банк России на заседании 25 октября поднимет ключевую ставку ещё как минимум на 100 базисных пунктов с текущего уровня 19%. Формально это тоже позитивный фактор для рубля, так как спрос на импортные товары за счёт рублёвых кредитов дополнительно сократится, а население продолжит сберегать средства в национальной валюте.

Поэтому в базовом сценарии полагаем, что рост валютных курсов в октябре может остановиться и составит около 95 по доллару и 13,5 по юаню.


Новости рынков |В краткосрочной перспективе курс юаня будет держаться в диапазоне 12,5–13 руб. на фоне снижения продажи валюты со стороны ЦБ до 0,2 млрд руб. в день - ПСБ

Минфин перевыполнил план по сборам нефтегазовых доходов в бюджет, что позволит нарастить покупки юаней и золота в ФНБ в сентябре более чем в 7 раз, до 8,2 млрд руб. Из-за этого чистые продажи юаней Банком России на валютном рынке снизятся с 7,3 млрд руб. в августе до всего лишь 0,2 млрд руб. в день.

В условиях сильного дефицита юаней на рынке это негативно скажется на курсе рубля. Ситуацию усугубляет привлечение юаней участниками рынка. Так, накануне Роснефть завершила размещение 10-летних облигаций на 15 млрд. юаней.

Не исключаем, что в краткосрочной перспективе курс будет держаться в диапазоне 12,5-13 рублей за юань, по сути вернувшись к более справедливым, на наш взгляд, майским уровням. По состоянию на 14.39, курс юаня на МосБирже рос более чем на 5,5%, до 12,8 руб.


Новости рынков |ЦБ покупает строящийся деловой центр Slava около станции метро "Белорусская"

ЦБ РФ покупает строящийся деловой центр Slava около станции метро «Белорусская» в Москве и подписал об этом договор с группой ВЭБ.РФ

Планируемый срок передачи объекта Банку России — I квартал 2026 года.

После получения комплекса в собственность и окончания ремонтных работ ЦБ передаст Росимуществу большую часть зданий, которыми владеет сегодня. При этом историческое здание на улице Неглинной останется за Банком России

https://tass.ru/ekonomika/21404771


Новости рынков |Чистая прибыль банков РФ в июне снизилась на 12% м/м, средства юрлиц на счетах сократились на 2,7%

Чистая прибыль сектора (с корректировкой на перераспределение доходов внутри банковской группы в размере около 120 млрд руб.) составила 225 млрд руб., что на 30 млрд руб., или 12%, ниже результата мая (255 млрд руб. за вычетом дивидендов от дочерних банков). Доходность на капитал при этом снизилась до 17,8% с 20,4%

Количество прибыльных банков в июне выросло до 248 с 232 в мае, а их доля от общего числа банков — до 78% с 73% (общая доля прибыльных банков с начала года в активах сектора осталась на уровне 98%). 

Средства юрлиц в банках РФ в июне совокупно уменьшились на 2,7% после притока в мае, средства населения, напротив, продолжают расти на фоне высоких ставок — рост по сравнению с маем на 1,7%. 

Средства населения в июне продолжили увеличиваться (+800 млрд рублей после +1,3 трлн рублей в мае, +1,7 к +2,6% соответственно). При этом росли только рублевые остатки (+896 млрд рублей, +2%), а средства в валюте несколько сократились (-81 млрд рублей в рублевом эквиваленте, -2,1%).



( Читать дальше )

Новости рынков |ЦБ продал в валютной секции Мосбиржи в инструменте "юань - рубль" валюту с расчетами 30 мая 2024 года на сумму 6,3 млрд

Банк России продал на внутреннем рынке валюту с расчетами 30 мая 2024 года на сумму 6,3 млрд рублей. Днём ранее этот объём составил 6,2 млрд.

Операции покупки и продажи иностранной валюты ЦБ РФ проводит на внутреннем рынке в валютной секции Московской биржи в инструменте «юань — рубль». 

Ежедневный объем операций в 2024 году определяется исходя из анонсируемых Минфином РФ на третий рабочий день каждого месяца объемов покупки или продажи иностранной валюты в рамках регулярных операций по бюджетному правилу, скорректированных на сальдированную величину ряда операций. 


Новости рынков |В руководстве ВТБ считают, что для сдерживания инфляции Банк России должен повысить ключевую ставку до 17-18%

Банку России нужно повысить ключевую ставку до 17-18% для снижения инфляции, поделился своим мнением первый зампредседателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов. Он считает, что ключевой ставки в 16% пока недостаточно для достижения к концу года верхней границы прогноза ЦБ по инфляции в 4,8%.

«Я бы поднимал ключевую ставку до уровня 17-18% и менял бы на трехлетку как минимум значение высокой двухзначной ставки в прогнозном периоде как инструмент правильной коммуникации, что нам ждать от денежно-кредитной политики», — добавил Пьянов.
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн