Новости рынков |Goldman Sachs прогнозирует что нефть вырастет до $80 на рекордном скачке спроса

Инвестиционный банк Голдман Сакс прогнозирует что цена нефти в течение следующих шести месяцев вырастет до 80 долларов за баррель.
Поводом для роста станет рекордный скачок увеличение спроса более чем на 5 млн баррелей в сутки за этот период. Такой рост более чем в 2 раза превышает самый сильный скачок спроса который наблюдался за последние 20 лет.
Банк прогнозирует что цены на сырье в среднем вырастут на 13,5%, а цена меди достигнет 11000 долларов за тонну.

dr-mart |📈Нефть растет сегодня до месячного максимума +4% на фоне растущего спроса

📈Нефть растет сегодня до месячного максимума +4% на фоне растущего спроса
Сегодня нефть выходит вверх из месячной консолидации и возвращается к растущему тренду. Нефть марки Brent сегодня поднялась на 4% до $66,62, что является максимальной ценой с 18 марта. Рост на 4% за один день по нефти мы видели последний раз 24 марта.

Причина слабости нефти в последний месяц было намерение ОПЕК увеличить квоты добычи в мае. Нефть начала расти на данных по запасам нефти США, которые показали признаки возвращения спроса на топливо. Согласно данным Минэнерго США, запасы нефти упали на прошлой неделе на 5,9 млн баррелей, что превысило ожидания аналитиков (-2,9 млн баррелей). Запасы нефти на Восточном побережье достигли рекордного минимума. 

Спрос на бензин в США вырос до 8,9 млн баррелей в день — максимальное значение с августа 2020.

Сегодня выросла не только нефть, но и сектор нефтяных компаний в США также поднялся на 4%. Российский нефтегазовый сектор сегодня также лидировал по итогам торгового дня, поднявшись на 2,5%
📈Нефть растет сегодня до месячного максимума +4% на фоне растущего спроса

dr-mart |В ОПЕК посчитали год, когда кончится спрос на нефть

Лично я бы конечно не уделял слишком много внимания этим прогнозам, но факт в том, что прогноз ОПЕК гораздо оптимистичнее, чем я себе интуитивно представляю. Надеюсь, аналитики ОПЕК хорошо всё изучили и посчитали и у них есть явное преимущество перед моей интуицией.

👉Итак, ОПЕК считает, что нефть будет доминировать до 2045 года.
👉На нефть, газ, уголь будет приходиться 72,5% энергобаланса.
👉Спрос на нефть будет расти до этого года момента и составит 109 млн баррелей в сутки, что на 10% выше уровня 2019 и на 20% выше текущего уровня.
⚡️Доля электромобилей составит в 2045 году всего 16,5%
😱Добыча США достигнет пика в 2030 году и составит 20 млн баррелей в сутки(!!). Сейчас 11 млн баррелей (если чисто нефть брать) 
👉Доля нефти в энергобалансе сократится с 31,5% до 27,5% к 2045 (25 лет назад ее доля была 39%).
👉Доля газа возрастет с 23,1 до 25,3%.
👉А вот уголь упадет значительно: с 26,7% до 19,7%.
👉Соответственно все это будет замещаться ветром и солнцем

👉Самый жесткий сценарий ОПЕК: падение спроса на 54% к базовому сценарию = 71 млн баррелей в сутки.
👉BP ранее сделала базовый прогноз, что пик потребления нефти был пройден в 2019 году и ждет падения спроса до 60 млн баррелей к 2040 году.

Источник инфы: ежегодный доклад ОПЕК

dr-mart |Тезисы Максима Орловского = интервью у Верникова (конспект)

Посмотрел вчера интервью Орловского у Верникова. Андрею спасибо, что доставляет контент!
Тезисы Максима Орловского = интервью у Верникова (конспект)
👉Скепсис по рублю. Ждет восстановления туризма и импорта ($3-4 млрд/мес).
В нефть долгосрочно не верит.
👉Нефтяные компании предпочитает не покупать, ждет у них мрачное будущее.
👉Через 10 лет это будет уже всем очевидно, когда человек выйдет на улицу.

👉Петропавловск — слабые запасы низкого качества.
Не знает ни одной золотой компании с запасами больше чем на 3 года добычи.
Золото покупают недоразвитые страны в резервы (в т.ч. Россия) и хедж-фонды.
Фундаментала под золотом нет, лишь финансовые спекуляции.

👉ГМК Норникель — половина профита — палладий. Производство бензиновых авто падает и будет падать. Палладий не нужен будет.
В электричках нет ни платины ни палладия. Новые батареи не используют никель.
Будущее Норникеля еще хуже чем у нефтяных компаний.

👉У Газпрома очень сложный будет год. Дивиденды и CAPEX пойдут из долга.
👉Аэрофлот тоже покупать не советует, т.к. прибылей и дивидендов там не видно до горизонта.
👉Банки сильно упали и могут подорожать на интервале до 1-2 лет. Верит в ВТБ все еще, видимо держит позу.

👉Центральный телеграф: было два здания, одно за другим. Продали — выплатили дивиденд. Зданий больше нет. Ну у тебя бумага стоит 27 рублей, вычли дивиденд 12, осталось 15. Далее в лучшем случае они будут платить 50 копеек. Стоит ее покупать? Инград выплатил 10% дивиденд и это никого не возбудило.

👉Прибыль генерирующих компаний по окончанию ДПМ упадет в 3-5 раз. Русгидро — приятное исключение из всей генерации, но рост будет зависеть от условий.

dr-mart |нефть рухнула

нефть рухнула
*OPEC+ MEETING IN DOUBT DUE TO DISPUTE OVER OIL-QUOTA CHEATING — BBG
*OPEC+ WON'T MEET JUNE 4 UNLESS COMPLIANCE PROBLEM RESOLVED
*OPEC+ JUNE 10 MEET MAY ALSO DEPEND ON COMPLIANCE BEING RESOLVED
*PEOPLE BRIEFED ON TALKS COMMENTS ON OPEC+ NEGOTIATIONS

Решили не созывать ОПЕК завтра пока не будет решена проблема с выполнением обязательств по текущим квотам, насколько я понял

dr-mart |О ситуации c контрактом CLJ0 на Московской бирже и о том, кто тут некомпетентен

Я обычно спокойно отношусь, когда некомпетентные люди с умным видом рассуждают о рынке. Ну заблуждаются — это их проблемы, ответят рублем. Чтобы некомпетентный человек что-то понял, надо сначала его обучить, то есть устранить причину некомпетентности. Тогда уже можно что-то объяснять, а спорить с некомпетентностью смысла никакого нет. 

Но тут ситуация вышла за рамки разумного, когда я могу молчать, поэтому мне все-таки придется потратить время, чтобы объяснить вам, почему не стоит верить той чуши, которая написана с умным видом. Я кстати давно заметил, что люди охотно верят в любую чушь, если обозначен виновный, в вину которого охотно готово поверить большинство. Тут присутствует известная техника манипулирования сознанием: Если вы вызываете у публики гнев и злость, то критичность восприятия информации снижается, поэтому дальше назови виновного — публика уже охотно готовит вилы и поджигает костры независимо оттого, виновен обвиняемый или нет. А злость вызвать просто - мы же тут не спорим и очевидно соглашаемся, что ужасные потери беззащитных спекулянтов на срочном рынке биржи — это однозначное зло.

Но слабо компетентные манипуляторы вашим сознанием не соображают, что альтернативы могли привести к еще большему злу. Гораздо большему злу. И если бы биржа поступила иначе, то есть сделала Б вместо А, манипулирующие сознанием обвинили бы ее прямо в обратном — в том, что она не остановила торги, хотя заранее известно, что будет ПИ**Ц.

👉 Итак, слабо понимающие люди обвиняют Мосбиржу в том, что она перестала расширять планку на вечерке 20 апреля, а потом вовсе не открыла торги фьючерсом CLJ0 21 апреля.
👉 Я утверждаю, что если бы биржа поступила другим способом, количество пострадавших существенно бы выросло, масштаб проблемы был бы куда серьезнее.

В последний день обращения контракта на бирже (21 апреля в нашем случае) уже известна цена экспирации -$37,63. То есть контракт торгуется до обеда, хотя цена по которой он исполнится — известна. Обычно это выглядит как сделки по покупке-продаже по одной цене:
О ситуации c контрактом CLJ0 на Московской бирже и о том, кто тут некомпетентен
(
для примера я взял старенький контракт CLU9)

Что бы было, если бы биржа не остановила торги?

Биржа бы постоянно расширяла планку в соответствии с регламентом, и цена через некоторую временную паузу падала с планки на планку по -15%, и устремилась бы к 0. При этом открытую неудачную позицию на покупку нефти WTI закрыть все равно было бы невозможно, потому что все хотели бы продать, и до исполнения вашей заявки очередь гарантированно бы не дошла.

👉 Профессиональные маркетмейкеры ставили бы на продажу неограниченные объемы на планку, потому что они знают: исполнение гарантировано правилами биржи по -$37,63.
👉 А вот простой народ, видя, что нефть подходит к нулю, купили бы с планок около нуля огромное количество контрактов, не понимая, что цена исполнения уже известна, убыток предрешен. В этом случае убытки физиков могли составить уже не 1 млрд рублей, а миллиарды, и масштаб проблемы был бы гораздо серьезнее. 


( Читать дальше )

dr-mart |А может ли майский Brent BRK0 повторить судьбу CLJ0 и уйти в минус?

Я не вникал в суть вопроса.
Фьючерсы на Brent на ICE предполагают физическую поставку?
Брент экспирируется 4 мая: https://smart-lab.ru/q/futures/BRK0/

Объем открытых позиций на Мосбирже в 40 раз больше, чем на WTI.
2,559,850 контрактов.

Масштаб бедствия может быть куда большим.
Что скажете?


dr-mart |Трагедия на 60,640 контрактов CLJ0 на Московской бирже.

Вот он этот контракт https://smart-lab.ru/q/futures/CLJ0/
Сегодня он упал на планку $8,84 и остался на ней лежать.
Вы могли просто разорить себя, просто взяв и купив с планки. 
Потому что на 1 купленный по 8,84 контракт вам придется выплатить....

Смысл в том, что это российский контракт, который торгуется на Московской бирже, а его исполнение привязано к американской нефти WTI, которая торгуется в США на Nymex. Вот правила биржи по исполнению нашего контракта:
Цена исполнения контракта считается равной значению расчетной цены (Settle Price) соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures, которая определяется биржей NYMEX и публикуется на сайте CME Group по адресу www.cmegroup.com в последний торговый день, предшествующий дню исполнения соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures. (Информация о значении расчетной цены (Settlement Price) соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures размещена на сайте www.cmegroup.com в открытом (бесплатном) доступе, значение цены выражено в долларах США за 1 (один) баррель нефти сорта Light Sweet Crude Oil. Биржа и Клиринговый центр не несут ответственности за недостоверность, неполноту и несвоевременное обновление информации о значении расчетной цены (Settlement Price) соответствующего фьючерса Light Sweet Crude Oil Futures на сайте www.cmegroup.com, а также за сбои в работе указанного сайта.)
https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=CLJ0&utm_source=www.moex.com&utm_term=clj0

Прикол однако в том, что если контракт американский торговался непрерывно целый день и упал в минус, правила Московской биржи ограничили падение фьючерса так называемым нижним лимитом торгов, в результате чего фьючерс упал на планку $8,84 и тем кто «попал» продать свои контракты на Мосбирже уже было невозможно.

Цена Settle price 20 апреля составила -$37,63. Вот ссылка на табличку:
https://www.cmegroup.com/trading/energy/crude-oil/light-sweet-crude_quotes_settlements_futures.html 
Трагедия на 60,640 контрактов CLJ0 на Московской бирже.
Если финальный сеттлмент был сегодня (я так и не понял до конца, сегодня или завтра), то покупатель 1 контракта с планки в итоге бы должен был бы перевести продавцу 8,84+37,63=$46,47х10 (10 это размер контракта). то есть -$465.

Завтра по идее по майскому контракту уже торгов нет так как:
If the 25th calendar day is not a business day, trading terminates 4 business days prior to the 25th calendar day of the month prior to the contract month

При ОИ = 60 тыс контрактов, чей-то убыток составит $28 млн. (Это только относительно цены планки, а ведь покупцы покупали то выше)

В следующий раз хорошенько подумайте, прежде чем купить какой-либо фьючерс с планки😀
Как говорится, не влезай, убьет, в самом прямом смысле.

Есть конечно ряд вопросов:
👉почему на cme не сработал нижний лимит $0,01
👉как мосбиржа будет исполнять контракты, если сеттл прайс -$37?

Говорят, что американская биржа заранее предвидела вариант отрицательных нефтяных цен и с 15 апреля сняли эти лимиты.
Трагедия на 60,640 контрактов CLJ0 на Московской бирже.

https://www.cmegroup.com/notices/clearing/2020/04/Chadv20-160.html#pageNumber=1

Вот жеш кто-то мог разбогатеть, если бы вовремя прочитал этот релиз и поверил в него. 


Мораль сей басни?
👉Господа, когда ЦБ хочет ввести квалификацию инвесторов, ЦБ знает что делает. Ведь вы, торгуя фьючерсы, вряд ли думали, что ваш лонг в нефти может упасть на планку, что вы не сможете его закрыть, а исполнят ваш контракт глубоко в минусе, потому что таков регламент биржи.

Ну а у срочного рынка Московской биржи уже второй большой прикол с нефтяными фьючерсами за последние два года. (Предвижу уже как летят камни в адрес срочного рынка😢). Причем в этот раз мне кажется куда гораздо круче, чем тот который случился в декабре 2018 года.

Но положа руку на сердце, давайте признаем: деривативы — это опасный инструмент, и тот кто ими торгует, должен полностью понимать специфику инструмента. Поэтому ответственность лежит на каждом, кто покупает и продает фьючерсы, ведь вы автоматически соглашаетесь с регламентом биржи.

А возможно и обойдется, ведь народ наш в основном торгует Brent на Мосбирже, а не WTI, поэтому надеюсь, что пострадавших будет не так много как в 2018-м.

dr-mart |Нефть $12? Да как такое вообще может быть?

Смотрю WTI, вообще глазам не верю.
$12!
На самом деле все встает на свои места, если посмотреть на дальние контракты:
https://www.cmegroup.com/trading/energy/crude-oil/light-sweet-crude.html
Нефть $12? Да как такое вообще может быть?
Текущий контракт истекает завтра, 21 апреля. Вероятно, именно в данный момент нефть никому не нужна, и фьючерс максимально близок к низкой спот-цене. В то же время всем очевидно, что карантин закончится, спрос на бензин и нефть подрастет в будущем, и поэтому дальние контракты все стоят дороже.

Вы конечно можете сделать арбитраж, накупить нефть по $12 и продать ее через год по $34, заработав $22 с барреля за год. Но есть один нюанс: вы сможете так сделать если найдете, где ее хранить. Если все хранилища переполнены, то отсюда имеем гигантское контанго в +200% в цене за 10 месяцев.

dr-mart |⚡️OPEC+, OTHERS TO DISCUSS OIL CUTS AS BIG AS 20 MLN BPD - ONE OPEC, ONE RUSSIAN SOURCE

Обсуждают сокращение добычи на 20 млн баррелей)))

Индекс Мосбиржи сейчас торгуется на уровнях Октября 2019 года, когда нефть стоила 60-65$, а мировая экономика была в прекрасном состоянии.

....все тэги
UPDONW