Александр Рыбин — частный инвестор, член Совета Ассоциации владельцев облигаций, директор по корпоративным финансам крупной промышленной компании, организатор нескольких IPO на Лондонской бирже, член экспертного совета по листингу Московской биржи — перечислять регалии можно бесконечно… Многие знают его как «Маньку Аблигацию» — автора с искрометным чувством юмора одноименного телеграм-канала, посты которого заставляют краснеть и втягивать голову в плечи многих эмитентов и собирать сотни лайков инвесторов. Об увлечении историей и личной коллекции старинных облигаций, о несложившейся карьере юриста и взгляде на происходящие в современном мире процессы, о первых попытках покорения биржи и о сформированном на текущий момент портфеле, который приносит 40% доходности, о деятельности АВО и о том, как ей удается бесплатно использовать труд высококвалифицированных специалистов, а также о многом другом — в откровенном, искреннем и глубоком интервью для Boomin.

Центральное юридическое лицо ГК «ХРОМОС» — ООО «ХРОМОС Инжиниринг» готовится разместить выпуск биржевых облигаций серии БО-01 – озвучены предварительные параметры дебютного выпуска. В преддверии размещения, 20 марта, эмитент проведет онлайн-встречу и ответит на все интересующие инвесторов вопросы.

Предварительные параметры выпуска: объем — 500 млн руб., номинал одной облигации – 1000 руб., ориентир ставки купонного дохода — 18,25% годовых с 1 по 12 купонный период, далее предусмотрена безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки. Доходность (YTM) к оферте — 19,86% годовых, дюрация к оферте — 0,91 лет. Срок обращения составит 1 440 дней, а купонный период 30 дней. Также предусмотрена амортизация: по 10% в даты окончания 36,39,42,45 купонных периодов, 60% — в дату окончания 48 к.п.

Размещение выпуска запланировано на конец марта. Даты регистрации и торгов, окончательные параметры выпуска будут опубликованы дополнительно.

• «Евротранс» (развивает сеть АЗС под брендом «Трасса») установил ставку 1-12-го купонов семилетних «зеленых» облигаций серии 002P-01 объемом 2 млрд рублей на уровне 17% годовых. Ставка 13-18-го купонов установлена на уровне 16,5% годовых, 19-24-го — 16% годовых, 25-36-го купонов — 15,5% годовых, 37-48-го купонов — 15% годовых, 49-60-го купонов — 14,5% годовых, 61-77-го купонов — 14% годовых, 78-84-го купонов — 13,5% годовых. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 14 марта. По займу предусмотрена амортизация. Техразмещение запланировано на 19 марта. Организатор — Газпромбанк. Кредитный рейтинг эмитента — А-(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• Московская биржа зарегистрировала двухлетние облигации «Селлер» серии БО-03 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-00104-L. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Бумаги будут размещены по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Предусмотрена возможность частичного досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента. Кредитный рейтинг эмитента — ruВ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

Оказывая логистические услуги, сервис «Грузовичкоф» берет на себя всю ответственность за груз вплоть до момента его отгрузки получателю, гарантируя надёжность и безопасность доставки, а услуга страхования — эффективный инструмент для этого.

Наибольшее количество запросов на страхование перевозки поступает от В2В-сегмента, что объяснимо, поскольку стоимость грузов корпоративных клиентов, как правило, выше. Эмитенту удалось нарастить объем заказов с услугой страхования, в 2023 году этот показатель составил порядка 9% от общего числа, что значительно больше, чем в 2022 году, когда количество застрахованных заказов не превышало 3%.

Однако, несмотря на увеличение спроса среди клиентов, страхование всё ещё не является популярной услугой — остаётся несколько барьеров на пути развития этой услуги в логистике. Основная преграда — сомнения заказчиков, которые опасаются, что им откажут в возмещении убытков, а также затягивания сроков согласования выплат.

Развитию этой услуги, в том числе, препятствует экономия затрат на логистику со стороны заказчиков. И наконец, барьер, который особенно актуален для сферы e-commerce — большой процент брака товара при отгрузке поставщиком и некачественная упаковка.

Коротко о торгах на первичном рынке

15 марта стартовало размещение двухлетних облигаций ГЛОРАКС 001Р-02 объемом 1 млрд рублей. Выпуск был полностью размещен вы первый день торгов за 5 067 сделок, средняя заявка 197, 4 тыс. рублей.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 396 выпускам составил 869,5 млн рублей, средневзвешенная доходность — 15,97%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Компания демонстрирует высокие темпы роста, набранные после 2020 г. В сегменте факторинга для МСП эмитент по итогам прошлого года показал результат вдвое лучше рынка.

Рост выше рынка

«ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» — факторинговая компания, которая предлагает электронный регрессный факторинг в основном региональным торговым компаниям из сегмента МСП преимущественно на территории Центрального, Уральского, Приволжского и Дальневосточного федеральных округов. Структура портфеля: 58% оптовая торговля, 34% — производственные компании и 8% — сфера услуг.

В 2023 г. Global Factoring Network показал лучший рост за весь период доступности отчетности, то есть с 2017 г. В большей степени это связано с расширением клиентской базы и ростом числа профинансированных поставок на 29%. Рынок также растет быстрыми темпами — плюс 57% в суммарном портфеле за 2023 г. Факторингом пользуется всё большее количество компаний. В 2023 г. активных клиентов было ~15 тыс. (+20% год к году).

• «Глоракс» сегодня начинает размещение двухлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 1 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00060-L-001P. Ставка купона установлена на уровне 17,25% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 12 марта. Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк и ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — BBB-(RU) с позитивным прогнозом от АКРА.

• «Рекорд трейд» 21 марта начнет размещение трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 300 млн рублей. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 20% годовых. Купоны ежемесячные. Кредитный рейтинг эмитента — B(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• МФК «КарМани» утвердила программу биржевых облигаций объемом 15 млрд рублей. В рамках бессрочной программы облигации могут быть размещены на срок до 10 лет. Кредитный рейтинг эмитента — ruBB с позитивным прогнозом от «Эксперта РА».

В 2023 г. количество квалифицированных инвесторов в стране выросло на треть.

По данным «Обзора ключевых показателей брокеров», подготовленного Банком России, число квалифицированных инвесторов по итогам IV квартала 2023 г. достигло 737 тыс. человек. Это на 33% больше, чем годом ранее. К концу 2023 г. «квалы», составляющие 1,9% общего числа клиентов брокеров, владели 76% активов.

Общее количество клиентов брокеров по итогам IV квартала 2023 г. достигло 39 млн лиц (+10% к/к и +34% г/г). При этом число инвесторов, имеющих брокерские счета, с уникальными паспортными данными выросло до 29,7 млн лиц (+8% к/к и +29% г/г) и составило 39% экономически активного населения страны.

Совокупная стоимость активов физлиц — резидентов на брокерском обслуживании по итогам IV квартала 2023 г. выросла до 9,2 трлн рублей (+2% к/к и +53% г/г). Из этой суммы 8,5 трлн рублей приходилось на ценные бумаги и 0,5 трлн рублей — на денежные средства в рублях и иностранной валюте. Средний размер брокерского счета в 2023 г. вырос с 1,3 до 1,9 млн рублей.

Коротко о торгах на первичном рынке

14 марта новых стартовали два размещения: Пушкинское ПЗ 001Р-03 и Славянск ЭКО 001Р-03Y.

Выпуск пятилетних облигаций Пушкинское ПЗ 001Р-03 объемом 200 млн рублей был размещен на 44,95% (89 млн 907 тыс. рублей).

Двухлетний выпуск облигаций Славянск ЭКО 001Р-03Y объемом 400 млн юаней был размещен на 16,83% (67 млн 312 тыс. юаней).

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 399 выпускам составил 890,3 млн рублей, средневзвешенная доходность — 16,15%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Агентство «Эксперт РА» присвоило ООО «ХРОМОС Инжиниринг» первый для эмитента кредитный рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом. Как сообщили представители компании, было важно получить оценку до начала размещения дебютного облигационного выпуска, чтобы завоевать доверие инвесторов.

Ранее мы уже рассказывали о деятельности эмитента и сообщали, что его дебютная эмиссия облигаций находится на регистрации. Напомним, что группа компаний «ХРОМОС», центральным юридическим лицом которой является эмитент ООО «ХРОМОС Инжиниринг», — ведущий производитель хроматографических комплексов и лабораторной мебели, поставщик аналитического и измерительного оборудования в лаборатории международных и российских предприятий с 30-летним опытом работы на рынке.

Заключение агентства «Эксперт РА» было опубликовано сегодня, 15 марта. Среди факторов, повлиявших на рейтинг, эксперты выделяют:

— Высокую маржинальность. Агентство отмечает сильные операционные и финансовые результаты компании за отчетный период, за который компания нарастила выручку в 2,5 раза к АППГ, рост EBITDA — 80%.