С 1 сентября 2023 года вступил в силу новый масштабный закон о такси, в связи с чем мы запросили комментарии представителей компании о том, как повлияют нововведения на работу сервиса.

Генеральный директор ООО «Транс-Миссия» Максим Федоров:

«Мы уже разработали план действий с учетом новых реалий: сейчас мы рассматриваем вариант работы с водителями через договор фрахтования. Кроме того, активно развивается программа «Ситипарк», автомобили в которой полностью соответствуют условиям, которые диктует новый закон. Что касается пакета документов для водителей, которые они должны оформить самостоятельно: в данный момент в разработке находится программа содействия, где мы подробно и доступно опишем, как оформить все максимально быстро».

Отметим, что в полном формате закон еще не запущен (часть положений вступит в силу лишь в 2024 и 2025 г.г.), и в мировой практике подобных регуляторных мер также не вводилось, поэтому заранее сложно предсказать, как будет строится работа. В дальнейшем эмитент будет ориентироваться на конъюнктуру рынка.

Коротко о торгах на первичном рынке

19 сентября прошло размещение выпуска серии БО-02 компании «Селлер». Несмотря на высокую долгую нагрузку и слабую ликвидность, риски которых выделяют аналитики, трехлетний выпуск объемом 150 млн рублей был выкуплен за один день за 383 сделки. Ставка ежемесячного купона установлена на уровне 18% годовых.

Напомним, что в мае «Эксперт РА» присвоил эмитенту кредитный рейтинг на уровне ruВ. А уже в июле, также за один день, был размещен дебютный двухлетний выпуск серии БО-01 объемом 150 млн рублей с ежемесячным купоном 18% годовых.

Вчера был размещен выпуск серии 001P-03 компании «Регион-Продукт». Облигации со сроком обращения один год и общим объемом выпуска 50 млн рублей были полностью выкуплены за 443 сделки. Купоны со ставкой 18% на весь период размещения будут выплачиваться ежемесячно.

Напомним, что у эмитента с кредитным рейтингом ruB- есть два выпуска в обращении, которые по всем параметрам уступают новому. Дебютный выпуск серии 001Р-01 объемом 50 млн рублей и купоном 12% годовых был размешен в сентябре 2020 г. и уже 24 сентября 2023 г. состоится плановое погашение.

• «Бизнес Альянс» сегодня с 09:00 до 11:00 по московскому времени проведет сбор заявок на трехлетние облигации серии 001Р-02 объемом не более 500 млн рублей. Ориентир ставки 1-3-го купонов составляет 16,5% годовых, 4-го купона — 16% годовых, 5-го купона — 15,5% годовых, 6-го купона — 15% годовых, 7-го купона — 14,5% годовых, 8-го купона — 14% годовых, 9-12 купонов — 13,5% годовых. Купоны ежеквартальные. Техразмещение запланировано на 21 сентября. Организатор — АБ «Россия». Кредитный рейтинг эмитента — ВВ(RU) с позитивным прогнозом от АКРА.

• ТК «Нафтатранс плюс» сегодня проведет сбор предварительных уведомлений инвесторов на трехлетние облигации серии БО-05 объемом 250 млн рублей в системе Boomerang. Сбор начнется сразу после прямого эфира с эмитентом. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Ориентир ставки купона — 19% годовых на первые полтора года обращения. Предусмотрена безотзывная оферта в дату окончания 18-го купонного периода. С выпуском компания планирует выйти на биржу в конце сентября. Кредитный рейтинг эмитента — B|ru| со стабильным прогнозом от НРА.

Эмитент 1-е полугодие 2023 года посвятил развитию e-commerce-направления, оптимизации бизнес-процессов. По итогам 6 мес. 2023 года был зафиксирован рост прибыли от реализации и EBITDA LTM. При этом, показатели выручки и чистой прибыли продемонстрировали снижение.

Финансово-хозяйственная деятельность ООО «Кузина» на 30.06.2023 г. продемонстрировала разнонаправленную динамику. Выручка компании по итогам 6 мес. 2023 года уступила показателю аналогичного периода прошлого года, снизившись до значения в 191,3 млн руб. или на 21,7%. При этом значения прибыли от реализации и EBITDA LTM показали рост в 71,8% и 199,1% соответственно.

Ключевые причины падения выручки, несмотря на рост среднего чека до 320,91 руб., — снижение покупательской способности населения, а также закрытие 3-х собственных торговых точек в связи с их нерентабельностью.

При этом, ООО «Кузина» продолжает проводить масштабную программу по оптимизации внутренних процессов. Регулярно обновляется ассортимент, подстраиваясь под спрос покупателей и сезонные особенности, проводятся масштабные маркетинговые мероприятия, в частности август 2023 года был отмечен фестивалем эклеров.

Старт размещений, рейтинговые решения и итоги оферты:

• «Регион-Продукт» сегодня начинает размещение облигаций серии 001P-03 объемом 50 млн рублей сроком обращения один год. Регистрационный номер — 4B02-03-05987-P-001P. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Организатор — ИК «Риком-Траст». Кредитный рейтинг эмитента — ruB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• АПРИ «Флай Плэнинг» сегодня начнет размещение четырехлетних облигаций серии БО-002P-03 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-12464-K-002P. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 21% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 13-16-го купонов. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — BB.ru со стабильным прогнозом от НКР.

• «Селлер» сегодня начинает размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 150 млн рублей.

Коротко о торгах на первичном рынке

18 сентября новых размещений не было.

Продолжается размещение выпуска Солид-Лизинг БО-01 с полугодовым купоном 16% годовых. За понедельник инвесторы выкупили бумаги на сумму 203,6 млн рублей. Общий объем займа в 700 млн рублей размещен на 54,6%.

Увеличилась динамика первичных торгов облигациями МигКредит БО-03, размещение которых началось 7 сентября. За вчерашний день выкуплено бумаг на 64,4 млн рублей. Общий объем — 200 млн рублей — размещен на 68,91%. Ставка 1-12-го купонов — 16,75% годовых. Амортизация по 4% от тела долга будет выплачиваться в даты окончания 12-36-го купонных периодов.

Отметим также выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07, по которому дневные объемы выкупа не опускаются ниже 20 млн рублей вторую неделю подряд. Объем эмиссии 4 млрд рублей размещен на 44,93%. Облигации с купоном 14,5% годовых пользуются спросом и на вторичном рынке. На прошлой неделе дневные объемы торгов не опускались ниже 7,5 млн рублей при цене, близкой к номиналу (99,92%).

Суммарный объем торгов по шести биржевым выпускам эмитента составил 108 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

Продолжается размещение пятилетнего выпуска облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07 объемом 4 млрд рублей. За весь период размещения выкупленный объем составил 1,77 млрд рублей (44%). С 11 по 15 сентября выкуплено облигаций на сумму 140 млн рублей. На первый год обращения ставка купона по выпуску установлена в размере 14,5% годовых, далее — 13% до погашения в августе 2028 г. Напомним, что еще 0,5% от объема покупки можно получить через систему Boomerang.

На вторичном рынке сохраняется высокий спрос на выпуск серии 002Р-07. Недельный объем торгов — более 50 млн рублей при среднедневном значении 28 млн рублей. Средняя доходность держится на уровне 14,22%. Инвесторы предпочитают выкупать выпуск из «стакана» почти по номиналу со вторичных торгов, чем участвовать в первичке, тем более что не все брокеры дают такую возможность.

Эмитент продолжает укреплять сотрудничество с крупными сетями: «Максидом», «Светофор» и «Комус». Компания увеличивает объёмы поставок и готовит новинки.

«Ультра» ранее заключила договор с сетью «Максидом». На данный момент подписаны первые сертификации, успешно проведены отгрузки небольшой группы товаров — стеллажей из сетки. Партнеры ранее уже сотрудничали, но совместная работа была приостановлена. Сегодня договор заключен на более выгодных для компании условиях.

«Ультра» расширяет присутствие и в сети «Светофор». Партнер ранее заказал бюджетный стеллаж, индивидуально под его запрос была разработана разборная прочная трёх-полочная модель. В августе состоялись первые отгрузки бюджетных стеллажей. Через месяц планируется подтверждение продаж и дальнейшее наращивание поставок. Продукция будет представлена во всех магазинах сети, число которых превышает 1 000 точек.

Как отмечает генеральный директор ООО «Ультра» Артем Гурштейн:

Эмитент ООО ТК «Нафтатранс плюс» готовится к размещению пятого выпуска биржевых облигаций: выпуск зарегистрирован под номером 4B02-05-00318-R от 15.09.2023; эмитент озвучил предварительные параметры по выпуску, также на 20 сентября запланировано проведение прямого эфира для инвесторов с собственником и генеральным директором компании Игорем Головня.

Согласно раскрытой информации на странице «Интерфакс», объем эмиссии выпуска серии БО-05 составит 250 млн руб. сроком обращения на 3 года. Номинал одной бумаги — 1000 рублей. Ценные бумаги будут размещаться путем открытой подписки.

Остальные параметры известны как предварительные: ориентир ставки купонного дохода — 19% годовых с 1 по 18 купонные периоды, ориентир доходности (YTM) — 20,5%; периодичность выплаты купона — ежемесячно; предусмотрена безотзывная оферта в дату окончания 18. к.п.; также по выпуску предусматривается оферент — ОО ТК «СТК». Старт торгов запланирован на конец сентября.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Регион-Продукт» серии 001P-03 объемом 50 млн рублей и сроком обращения один год. Регистрационный номер — 4B02-03-05987-P-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Размещение выпуска начнется 19 сентября. Организатором выступает ИК «Риком-Траст». Кредитный рейтинг эмитента — ruB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Ярцевского комбината алкогольных и безалкогольных напитков» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00117-L. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Частной пивоварни «Афанасий» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00312-R. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — BBB(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.