Конфликт сигналов на рынке биткоина — капитуляция «новых китов» против накопления и макро-оптимизма
Рынок биткоина в настоящее время находится в состоянии острого противостояния между краткосрочным медвежьим давлением и долгосрочными бычьими фундаментальными показателями. Данные свидетельствуют о капитуляции недавних крупных инвесторов, в то время как ончейн-метрики и макроэкономический фон указывают на подготовку к потенциальному росту.
1. Краткосрочное давление: фиксация убытков и «Крест смерти»

• Капитуляция «новых китов»: Наиболее тревожным сигналом является фиксация значительных убытков инвесторами, вошедшими в рынок на уровнях около 110800. Согласно данным CryptoQuant, только за период с 4 по 8 ноября эта кого рта реализовала убытки на сумму свыше 1 млрд. Это указывает на низкий уровень убежденности среди новых крупных игроков и их неготовность удерживать позиции во время коррекции.
• Технический паттерн «Крест смерти»: Техническая картина усугубляется формированием классического медвежьего паттерна, при котором 50-дневная скользящая средняя пересекает 200-дневную сверху вниз. Исторически этот сигнал часто предшествует дальнейшему снижению или периоду консолидации, усиливая опасения на рынке.

Наблюдение за действиями крупного трейдера на платформе Hyperliquid предоставляет редкую возможность изучить психологию, уровень убежденности и толерантность к риску основных участников рынка. В течение почти пяти месяцев один из «китов» удерживает значительную короткую позицию (шорт) по биткоину, защищая ее от принудительной ликвидации с помощью многомиллионных вливаний капитала.

1. Детали позиции и ее защита

• Позиция: Короткая продажа (шорт) на 2041 BTC.

• Цена входа: Около $111 386.

• Кредитное плечо: 20x, что многократно усиливает как потенциальную прибыль, так и убытки.

По мере того как рынок двигался против этой позиции (то есть цена биткоина росла), трейдер сталкивался с угрозой ликвидации. Чтобы этого избежать, он предпринял два последовательных шага:

1. Внес $12 млн в USDC, чтобы поднять цену ликвидации до $123 410.

2. Позже, когда нереализованный убыток превысил 27 <span style="color: #1a1c1e;"><span style="font-family: Arial, sans-serif;"><span style="font-size: medium;">млн, </span></span></span><span style="color: #1a1c1e;"><span style="font-family: Arial, sans-serif;"><span style="font-size: medium;">он добавил еще </span></span></span>15 млн в USDC, отодвинув уровень ликвидации до $130 700.

Компания MicroStrategy продолжает свою последовательную и непоколебимую стратегию по размещению капитала в биткоине, приобретя дополнительно 525 BTC на сумму около $60,2 млн. Эта последняя транзакция, проведенная в период с 8 по 14 сентября по средней цене $114 562 за монету, в очередной раз подтверждает заявленную корпоративную стратегию использования биткоина в качестве основного казначейского резервного актива.

Совокупные резервы компании теперь составляют 638 985 BTC, приобретенные на общую сумму $47,2 млрд и в настоящее время оцениваемые примерно в $73,4 млрд.

Особого внимания заслуживает финансовый механизм, использованный для этого приобретения. Покупка была профинансирована не за счет операционной прибыли, а за счет выручки от продажи различных программ привилегированных акций компании (STRK, STRF и STRD). Это подчеркивает, что MicroStrategy все больше функционирует как инструмент финансового инжиниринга, предназначенный для систематического направления средств с рынков капитала непосредственно в биткоин.

Тренд, о котором все говорили, разворачивается на наших глазах: корпоративные деньги системно перетекают в цифровые активы. То, что начиналось как «шоу Майкла Сейлора», теперь превращается в общую стратегию для всего рынка — от Ethereum до, внезапно, мем-коинов.

Dogecoin: Серьезная заявка на легитимность

Пожалуй, главный сюрприз недели. Dogecoin Foundation анонсировала создание официального казначейства на $175 млн для покупки DOGE. Схема такая: Компания CleanCore Solutions привлекает $175 млн через продажу акций, и все эти деньги идут на выкуп DOGE. Курирует всё это эмитент ETF 21Shares (управляют активами на $12+ млрд), что уже добавляет веса. Но вишенка на торте — председателем совета директоров CleanCore стал Алекс Спиро, личный адвокат Илона Маска. Совпадение? Вряд ли. Прямым текстом говорится, что это шаг к тому, чтобы Dogecoin воспринимали как «серьезную валюту», а не просто мем.

Bitcoin: Сейлор делает то, что умеет лучше всего

В финансовом мире произошел тихий, но сейсмический сдвиг. BlackRock, крупнейшая в мире инвестиционная компания, путем систематического накопления через свой биржевой фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT), сосредоточила в своих руках более 794,500 биткоинов. Это составляет примерно 3% от всего существующего предложения главной криптовалюты, а стоимость этих активов превысила $91.1 миллиард.

Беспрецедентная скорость легитимации

Скорость, с которой BlackRock достигла этого результата, является сама по себе важнейшим индикатором. Фонду IBIT потребовалось всего 340 дней, чтобы достичь отметки, к которой его золотой аналог, SPDR Gold Shares, шел более 1600 дней. Этот факт наглядно демонстрирует, насколько стремительно происходит институциональное принятие биткоина по сравнению с традиционными активами-убежищами.

BlackRock не просто вошла в рынок — она стала его доминирующей силой, обойдя по объему активов большинство централизованных бирж и крупнейших корпоративных держателей, таких как Marathon Digital и MicroStrategy.

Во вторник на криптовалютных и фондовых рынках произошла небольшая коррекция, на фоне которой биткоин (BTC) кратковременно опустился ниже отметки в $113 000. Это произошло после того, как президент США Дональд Трамп объявил о введении новых пошлин на следующей неделе.

Влияние на рынки

Заявление Трампа вызвало волну неопределенности, которая затронула не только традиционные фондовые рынки, но и криптовалютный сектор. Криптовалютные рынки в целом упали на 1,82%, в то время как индексы S&P 500, Nasdaq и Dow продемонстрировали снижение на 0,28%, 0,36% и 0,03% соответственно.

Особое внимание IT-сообщества привлекает тот факт, что новые пошлины затронут такие важные категории товаров, как фармацевтические препараты и, что более важно для технологического сектора, полупроводниковые чипы. По словам президента, первоначальный тариф на фармацевтическую продукцию будет небольшим, но в течение нескольких лет он может постепенно вырасти до 250%. Это может существенно повлиять на цепочки поставок и стоимость производства в технологической отрасли.