Наблюдаю за динамикой доллара, евро и юаня к рублю, опасаясь, что однажды рубль в парах с ними окажется слабым партнером.

Предлагаю 2 примера из того, что можно купить за рубли как аналог долларовой или евровой облигации. См. иллюстрации выше. Это 2 бумаги, одна в долларах, вторая в евро, обе торгуются и рассчитываются в рублях как сопряженной валюте. Т.е. при их покупке за рубли вы получите в качестве дополнительного дохода или убытка положительную или отрицательную курсовую разницу.

Список ограничен короткими (погашение в долларах через 5 месяцев, в евро – через 13 месяцев) и относительно ликвидными высокорейтинговыми облигациями. При таких критериях вы и найдете на МосБирже только эту пару бумаг (может, что-то еще из похожего, но тоже единичные варианты).

Аналогичных по длине облигаций в юане мы не обнаружили. Здесь при необходимости будем полагаться на экспромт.

Часовой график индекса Мосбиржи. Источник: moex.com

Переводя тему хеджирования в практическое русло. При уходе цены индекса МосБиржи ниже 3 434 п. в обоих портфелях PRObonds будут открыты короткие позиции в мартовских фьючерсах на индекс МосБиржи на 2,5% от активов портфелей (по цене контракта).

Не является инвестиционной рекомендацией

Сегодня день прогнозов на тему ставки ФРС и реакции рынков на решение по ней. Большинство экспертов прочат ставке снижение. ФРС прислушивается к участникам рынков и, вероятно, ставку понизит на стандартные четверть процента.

К чему готовиться и что предпринимать, руководствуясь этим предположением?

* источник иллюстрации: t.me/bcsusa/2122

Скорее всего, увидим более-менее заметный взлет американских акций и облигаций, отечественных тоже. Ожидаю роста золота, рубля к доллару. Не очень понимаю, как будет реагировать пара EUR|USD. Это ценовые изменения. Более важными будут смещения в поведении игроков. Сейчас игроки осторожны. Положа руку на сердце, много бы Вы положили акций по текущим ценам? Но феномен биржевого ценообразования в том, что наиболее уверенные покупки происходят вблизи максимальных ценовых значений. Уверенность определяется фактами, точнее – их трактовкой. Факт и трактовка, полагаю, будут такими: ФРС снизила ставку, продолжит ее снижать в перспективе, и потому, как бы ни дороги были рынки, они все равно окажутся выше. Добавим для полноты ожидание валютных войн, предполагающих рост котировок акций или золота в силу естественных инфляционных причин.