📍 Основные предварительные параметры:

— Кредитный рейтинг: BB-.ru со стабильным прогнозом
— 250 млн р.
— 4,5 года до погашения / 2 года до оферты put
— без амортизации
— дюрация 1,64 года
— купонный период 91 день
— купон / доходность: 24,5% / 26,85% годовых

❗️ Ориентир даты размещения — 23 октября

__________
Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций РДВ Технолоджи:
💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО РДВ Технолоджи: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39288

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Все сделки новой недели — по 0,1% от активов портфеля за сессию, начиная с сегодняшней, для каждой из позиций. Исключение — ЛСР, по 0,2%.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Обычно мы публикуем эти таблицы раз в 2 недели, но решили поставить их чуть раньше (предыдущая публикация (https://t.me/probonds/14941) — прошедший понедельник). Поскольку эта пятница — день решения по ключевой ставке. И если решение будет за ее изменение, на что хотелось бы надеяться, то в следующий понедельник, т.е. по расписанию, таблицы доходностей будут еще не вполне информативны.

Как всегда, ранжируем сравнительную привлекательность ВДО и не только ВДО по «справедливой» доходности и по доходности относительно рейтинга. В выборке наиболее ликвидные облигации с рейтингами от BB- до AA+, суммы выпусков — от 300 млн р. Тот спектр бумаг, которым, в основном Иволга торгует.

|«Справедливый» уровень доходности для каждого из кредитных рейтингов предполагает, что облигационная доходность равна доходности денежного рынка, если поправить ее на вероятность дефолта (рассчитывается на статистике дефолтов от 3 рейтинговых агентств) и возможность продать облигацию по цене 25% от номинала.|

🟢ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»

НКР подтвердили кредитный рейтинг на уровне A-.ru со стабильным прогнозом.

ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» — российская девелоперская компания. Основана в 2004 году. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге. Компания строит жильё в крупных городах Урала, Сибири, Центральной России, Москве и Санкт-Петербурге. Входит в десятку крупнейших девелоперов России по объёму текущего строительства.

По итогам 2024 года выручка компании повысилась на 32%, OIBDA — на 41%. Совокупный долг с учётом обязательств по аренде вырос на 55% (до 214,7 млрд руб.) вслед за увеличением объёма долговых обязательств по проектам строительства жилья с использованием эскроу-счетов. В результате долговая нагрузка «Брусники», рассчитанная согласно методологии НКР как отношение скорректированного совокупного долга к OIBDA, увеличилась до 8,1 раза по сравнению с 4,9 на конец 2023 года. По мнению агентства, значительный объём завершения строительства объектов и соответствующего раскрытия эскроу-счетов в 2026–2027 годах, включая объекты в Московском регионе, позволят компании снизить долговую нагрузку.

Уважаемые инвесторы!

Напоминаем вам, что в августе произошла смена нашего телеграм бота. Имя ОБНОВЛЕННОГО — @IvolgaCapitalNew_bot. Внимание — предыдущий бот не работает!

Чтобы, как и прежде, оставаться информированными о предстоящих размещениях, скриптам по ним, задавать интересующие вопросы по рынку и направлять номера выставленных заявок, обязательно зайдите в новый бот и нажмите «Старт».
Если Вы обращаетесь впервые, просим также представиться, что бы мы могли включить Вас в рассылку.

Благодарим за понимание и сотрудничество!

❤️С уважением, команда ИК «Иволга Капитал».

Если Индекс МосБиржи пробивает вверх 2 716 п., доводим вес корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги до 56% от активов.
Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

📍 Транспортная ЛК 001Р-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 12%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 Байсэл 001P-03 (BB-.ru с позитивным прогнозом, 250 млн руб., ставка купона 23% на весь срок обращения, YTM 25,1%, дюрация 2,5 года) размещен на 24%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 ГЛАВСНАБ БО-01 (BB-(RU), 200 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,2%, дюрация 2,2 года) размещен на 45%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 35%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Траектория биржевого рынка непредсказуема. Вчера утром я полагался на покупки акций после паники и ждал ее хотя бы однажды. Вчера вечером получил 6%-ный рост Индекса МосБиржи (если учитывать и дополнительную сессию).

Раз рынок решил по-своему, а у меня открыт вопрос с увеличением веса акций в портфеле Акции / Деньги, вчерашнее движение этот вопрос только актуализирует.

То, что рынок пошел вверх, еще и резко, плюс. И для названного портфеля, всё-таки чуть больше половины его активов – акции. И для более важного для меня и многих сегмента ВДО. Он с акциями коррелирует.

Но покупать нужно, если мы имеем дело с разворотом падающего тренда в растущий. Бывает и коварный сценарий – отскок, он же коррекция. Когда после локального всплеска оптимизма нисхождение тренда возвращается. Покупка для этого сценария противопоказана.

Пока по ощущениям, шансы, что мы видим коррекцию, а не разворот, точно есть.

Как их проверить? Даже если сегодня российские рынки продолжат расти, этот день я бы использовал для наблюдений. А именно – почитал бы экспертные комментарии. Если подавляющее большинство аналитиков будет предполагать, что к росту нужно присоединяться, что он имеет потенциал – у нас отскок. Если такого консенсуса не сложится, то я бы действовал в направлении неожиданного движения рынка. Т. е. покупал.