Маги Рынка 🔮🧙🏻‍♂️

Ставка ЦБ, Акции vs Облигации, Курс рубля

Сергей Пирогов (УК Герои) – Укрепление рубля — главный риск прямо сейчас. Позитивный момент — правительство оперативно отреагировало — курс будут держать. Ликвидная часть ФНБ — снизилась, поэтому манёвр ограничен: минфин будет вынужден занимать и точно держать курс (не давать укрепляться). Акции — ставка на внутренний сектор и банки, вероятно пришло время для Новатэка. 🏛 🏦

Тимур Нигматулин (Финам) – ОФЗ-ИН можно стратегически смотреть!!! дают 7,5% реальной доходности на долгий срок. Средняя инфляция за 24 года — 9,5%. Средняя доходность Фондового рынка за 24 года с дивами — 16,5%Если сравнивать ETF на IPO или ETF на индекс Мосбиржи, то первый смотрится привлекательнее.  

Элвис Марламов (Alenka Capital) – Наступает хорошее время для инвестиций в облигации. Можно зафиксировать доходность, которая выше среднегодовой доходности фондового рынка за последние 20 лет. В Америке 2000,2007 — время облигаций, 2020 — время акций. Сейчас как в 2000 и 2007, но в России. В какой-то момент рынок переоценит доходности и аллокацию, но если и инвестировать в акции, то в развивающиеся компании с низким долгом (баффетология). 

Маги Рынка 🔮🧙🏻‍♂️

Мысли о четверге 20.06

20 июня 2024 на локальном дне ~3000 по индексу Мосбиржи прошел максимальный за всю историю дневной оборот в процентах Free Float по акциям, входящим в индекс, — 3.2% или 179 млрд руб.

Сергей Пирогов (УК Герои) – Ожидали укрепление рубля, но поторопились с точкой входа. Накануне экспирации случился идеальный шторм. Сейчас инвесторы переосмысливают свои стратегии, перетасовывая портфели: одни акции становятся фаворитами, другие теряют популярность из-за высоких процентных ставок. Если рынку акций суждено упасть, то более вероятно, что он это сделает до повышения ставки ЦБ 26 июля, нежели после. В чем сюрприз, если его ожидает весь рынок? (может быть только позитивный) 

Тимур Нигматулин (Финам) – На рынке произошел классический risk-off во время экспирации, вызванный паникой среди банков из-за сокращения фьючерсов, используемых для обеспечения валютных кредитов и депозитов. Это привело к идеальному шторму.

Степан Торопов (Karsotel) – пик падения, который пришелся на 15:00-16:00 совпал с экспирацией по индексу Мосбиржи.