Вопрос в заголовке. Вот почему так всегда, весь год до 09.11.2016 рассказывали о прибыльности/малорискованности опционных продажных конструкций, а потом как корова языком слизала. Ну хоть бы кто рассказал как на таком рынке продавать с доходностью 10% в месяц, только чур не рассказывать что весь рост продавали путы, а сегодня перевернулись в продажу колов ;)

Не, я понимаю главное занулить дельту и позвонить брокеру, этот высокодоходный метод не надо здесь повторять…

Меня тут мысль посетила после работы с улыбкой, может для кого-то это покажется тривиальным, но для меня было своего рода откровением (каждый раз удивляюсь, что это происходит, вроде не новичек в опционах). 

В стратегиях продаж опционов ты всегда работаешь с усреднениями, своего рода мини мартингейл; и ты обязательно  работаешь с ММ, чтобы тебе хватило денег для усреднения до экспирации. Экспирация твой спасительный финиш, все греки = 0.

С купленными стратегиями все по другому, ты зарабатываешь на неэфективностях, если можешь их использовать себе во благо.

Конечно ты можешь усредняться и в покупках, а зарабатывать продажами на неэфективностях рынка, но все-таки более оптимально делать это через усреднение в продажах и монетизировать неэффективности через покупки опционов.
И вот когда ты усредняешься, покупки это твой хедж от аномалий, неэфективностей рынка, которых ты не знаешь или не можешь описать своими правилами, а когда твоя стратегия покупать используя неэффективности, то продажи это твой хедж от того что эти неэффективности пропадут или не отработают по твоим правилам...

Такие мысли ...

За 5 мин до вечернего клиринга теория упала до 34% на центральном страйке, при этом в стакане торговалась по 39%-40%:


кто-то в продажах подвис? чип и дейл спешат на помощь… одни плохие слова на ум приходят…

Будьте внимательны, экспирация опционов январской серии на ри 21го января.

Люблю на следующий день делать выжимки по прошедшему мероприятию, остается самое важное, то что запомнилось – экстракт информации. Поэтому одно – два предложения по каждому докладу (курсив — мои отнесения к докладу), взгляд не математика, но опционщика по НОК9.

 

Кирилл Пестов, глава Срочного рынка Московской биржи: будем вводить недельные опционы (опять), усовершенствуем риск-модуль, чтобы можно было сальдировать позиции по всем рынкам ММВБ (спот, срочка, валютный), количество клиентов на срочке не уменьшается, присутствует динамика роста (в прошлом году открывали 400 счетов в месяц, в этом 500, хотя судя по моим субъективным ощущениям рынок сжимается, это видно по количеству участников на конференции).

Илья Коровин, частный опционный трейдер и управляющий (Калининград): похвалил основных розничных брокеров, основной посыл выступления – ерунда риски по перегрузке депо набранной позицией, можно и 80% и 90% загружать, главное договориться с брокером, чтобы тебя по марджин-колу не закрыли.

( Читать дальше )

Такое ощущение, что российский ФР уже свое отпадал. Как то лениво мы идем вниз — амплитуда мин-макс не растет на фьюче (максимум за день проходим 3000 п.), да и вола на опционах в пределах нормы находится:
 

дно рядом? При этом западные площадки на прошлой неделе только начали свое движение вниз. А что же тогда будет делать российский рынок? Расти?

docs.finance.free.fr/Options/Dynamic_Hedging-Taleb.pdf

Никто не читал данную книжку? Начинаю читать на английском, можно было бы пообсуждать некоторые вещи, т.к. книжка является базовой для опционных торговцев, которые уже вскарабкались на одну ступеньку в изучении опционов.

Вчера был на мероприятии «Летний инвестиционный брифинг» и наконец услышал то, что крутилось в голове, но до сих пор не могло обрести словестную форму: «Накопление риска». Т.к. я уже давно уверен, что я торгую не фининструменты, а именно риск, то понимаю, что на рынке существуют две большие фазы: накопление риска и раздача (распределение) риска. Использую для этого следующие индикаторы:

ATR (важно не само абсолютное значение, а его число относительно замеченных фаз рынка), нижний график:

 

и IV тоже относительное значение:

( Читать дальше )

зашел на option.ru, открыл 30дневный график IV и HV, увидел:

 

это глюк? или… мы на пороге…

по мотивам топика: http://smart-lab.ru/blog/234569.php

Судя по комментам, таки ничего нет в России сейчас опционного, где бы люди в реале собирались и общались.

Резюмирую: 
1. На сегодня есть конфы от Option-lab по вторникам (иногда в другие дни), если кому интересно стучитесь в личку дам ссылку.

2. Елисеев Сергей проводит раз в 2 месяца где-то бесплатные конфы-семинары на площадке московской биржи, ближайшая 17.02.2015.

3. В ФБ есть группа опционщиков, которая активизируется по мере необходимости (там, кстати, есть достаточно квалифицированные ребята, которые торгуют и на Америке тоже).

4. Личное общение по знакомым опционщикам.

вроде все, если есть что добавить пишите…