Вчера рынок показал «нулевую динамику». Появившиеся на прошлой неделе показатели по рынку труда в США в несельскохозяйственном секторе внесли некоторую неопределенность в планы «быков». Экономический рост в США ускоряется. Вероятно, ФРС повысит ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов к концу года. Но и вниз наш фондовый рынок не летит, потому что нефтяные цены находятся на двухнедельных максимумах. Фундаментальные показатели говорят о перенасыщенности рынка (рост запасов в Кушинге), но при этом «нефтебыки» умело разыгрывают новости о совместных действиях стран-нефтеэкспортеров по повышению цен.

Председатель ОПЕК, министр энергетики Катара, в редком заявлении по прогнозам по рынку, опубликованном головным офисом картеля в Вене, сообщил, что рынок находится на пути к равновесию и что падение цен носит временный характер.  Источники из ОПЕК уже с июня говорят о том, что в сентябре могут снова пройти переговоры по заморозке объёмов добычи. Это должно произойти на встрече в рамках Международного энергетического форума в Алжире, который посетят большинство членов ОПЕК и некоторые другие нефтеэкспортеры, такие как Россия.  Министр нефти Венесуэлы, которая находится в тяжелом экономическом положении, предпринял попытку сохранить возможность совместных действий нефтеэкспортеров по росту цен и сказал в понедельник, что встреча между ОПЕК и другими нефтеэкспортерами может состояться «в ближайшие недели». 

( Читать дальше )

Золото в этом году показало себя очень хорошо. Однако по мере успокоения обстановки вокруг Брексита и роста акций, золото может начать движение вниз, считает Кин.

Акции золотодобывающих компаний сильно выросли. «Я думаю, они развернутся и пойдут вниз, но я хочу немного подождать, поскольку это может произойти после июля», – сказал Кин.

Так, акции крупнейшей золотодобывающей компании в мире BarrickGold (ABX)  растут с сентября прошлого года на фоне ралли золота. Кин считает, что в краткосрочной перспективе ABX продолжит рост, однако в дальнейшем может начаться снижение, если учесть RSI.

«Я думаю, тестовый уровень примерно $19,50 — $20, а затем ABX опустится до $17», – сказал Кин.Кин считает, что если купить пут со страйком 17 и экспирацией в октябре за $0,75 за долю, то можно получить хорошую прибыль при падении ABX. «Это торговля против трейнда, так что надо проявлять осторожность», – добавил Кин.

( Читать дальше )

Не секрет, что работа аналитика состоит в том, чтобы правильно «расставить сети». В эти сети должна попасться информация, которая поможет инвесторам принять правильные решения о покупке и продаже тех или иных активов. Пока большинство аналитиков  «ставят сети» в направлении Катара, где сегодня проходят переговоры стран-производителей нефти о заморозке объёмов её добычи  для стабилизации цен. Но может быть стоит «поставить сети» и в других местах?

Что качается отечественного фондового рынка, то в мае мы рекомендуем «ставить сети» на его снижение. Апрельское повышение индекса MSCI Russia Capped (ERUS) не подтверждено индикатором RSI (на дневных графиках). Оптимистичные настроения на развивающихся рынках во многом подписываются ралли на бразильском фондовом рынке.  Ключевой индекс Bovespa на прошлой неделе поднялся до максимальной отметки за 10 месяцев. Многие трейдеры надеются, что отставка президента Русеф, если таковая произойдет, вернет веру инвесторов в бразильскую экономику. Она является самой крупной по величине среди стран Латинской Америки, а сейчас пребывает в самой глубокой рецессии за всю свою историю. 

( Читать дальше )

Индекс РТС недавно достиг зоны сопротивления 880-900 пунктов. На дальнейший рост у «быков» силенок не хватает. Как минимум требуется рост нефтяных котировок выше уровня $42 (Brent). Да и ситуация с китайской экономикой не очень благостная, что отражается на общем интересе инвесторов к инвестициям в активы развивающихся рынков. В Пекине 17 Марта   завершилась сессия Всекитайского собрания народных представителей. На ней был утвержден новый пятилетний план на 2016-2020 годы. Среднегодовой рост ВВП на этом отрезке времени прогнозируется на уровне не менее 6,5%. Но при этом ожидаются массовые увольнения в металлургическом и угольном секторе от (1,8 до 6 млн человек). Губернатор провинции Хейбей (25% национального выпуска стали) объявил о планах по закрытию 60% сталелитейных предприятий. Если в экономике все хорошо, то зачем проводить массовые увольнения? Нестыковка.

В данный момент позитив на развивающихся рынках приходит из Бразилии, а не из Китая. Бразильский индекс Bovespa вырос на 2,38% на политических новостях. Партия бразильского демократического движения (ПБДМ) решила выйти из коалиции во главе с президентом Дилмой Русефф, которую инвесторы обвиняют в рецессии в Бразилии. Ожидается, что голосование по импичменту Дилмы Русефф произойдет в середине апреля. С технической точки зрения, индекс Bovespa находится в зоне «быков» на восходящем тренде, начало которому было положено в январе этого года. Отечественный индекс MSCI Russia Capped (ERUS) также находится в зоне «быков». Хотя у «быков» нет сил на дальнейший рост, сигналы на открытие «коротких позиций» отсутствуют. Мы считаем, что в мае рынки будут готовить к июньскому ужесточению денежной политики ФРС США и индекс ERUS прейдет в зону «медведей».

( Читать дальше )

Вчера фондовые индексы отъехали вниз, а доллар вырос. Видно, что закрепление нефти выше зоны сопротивления $40-$42 дается «быкам» с большим трудом. Про внеочередную встречу производителей нефти 17 апреля известно уже давно и этот драйвер роста постепенно выдыхается. А какие новости мы имеем на этой неделе? В США запасы нефти выросли до рекордных максимумов.  На этой неделе появилась важная новость для энергетических рынков, что количество нефтебуровых установок в США стабилизировалось и даже увеличилось на одну. Выяснилось, что на встрече в Дохе будут присутствовать не все члены ОПЕК. На 80% новости по нефти носят «медвежий» характер. Если предположить что цены на нефть вырастут до $ 50, сначала мы увидим коррекцию от зоны $40-$42 потому что рынок нефти нуждается в охлаждении (рост почти на 50% от локальных минимумов это большой рост). Хорошо если это коррекция будет проходить в боковой форме.

( Читать дальше )

По итогам вчерашних торгов индекс ММВБ снизился на 0,58%. Трагически это снижение не воспринимается, потому что в марте «быкам» на индексе развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) удалось «протолкать» наверх одиннадцатимесячный понижательный тренд. А дальше как в песне случилось «Все стало вокруг голубым и зеленым, В ручьях забурлила, запела вода, Вся жизнь потекла по весенним законам, Теперь от любви не уйти никуда».

( Читать дальше )

Джим Крамер рассказал инвесторам, как диверсифицировать портфель таким образом, чтобы выигрывать при любых условиях рынка – даже когда на нем такая сильная турбулентность, как сейчас.

Старый метод – покупать акции компаний из каждого сектора экономики – больше не защитит портфель.

На смену ему Крамер создал пять групп активов, в каждой из которых собраны активы с одинаковым уровнем риска. Набор из этих пяти групп способен защитить портфель от потерь и при этом максимизировать прибыль. Для начала, каждый розничный инвестор должен иметь акции не более 10-15 компаний. Этот набор акций должен включать в себя высокодоходные акции, акции роста, спекулятивные акции и акции компаний из надежных, развитых стран. Помимо этого, в портфеле важно иметь золото.   
    

( Читать дальше )

    Основные проблемы золота состоят в огромном количестве оптимистов. Когда индекс S&P 500 ранее в этом месяце провалился на 15% с начала года,  золото «набрало в весе» почти 20%. После чего инвесторы забыли рекомендации Goldman Sachs «шортить» золото и поставили на его рост. Бычьи настроения сейчас на двухлетнем максимуме и это пугает.  В середине января когда золото торговалось в районе 1100 долларов за унцию, аналитики давали негативные краткосрочные прогнозы по золоту, а сейчас внезапно «перевернулись» наверх. Это неприятная ситуация, когда пассажиры судна видят что то интересненькое и дружно переходят на правый (левый) борт, судно зачерпывает бортом воду и тонет.  На прошлой неделе, например, золото без видимых на то причин упало более чем на 50 долларов за унцию за считанные часы.  В среднесрочном и долгосрочном плане у золота светлые перспективы, в  краткосрочном плане большое количество пассажиров по одному борту приведут к «перевороту судна» и его «затоплению» на уровень ранее пробитого понижательного тренда 1120 долларов за унцию или как минимум к повышенной волатильности.

( Читать дальше )