Американский брокер Interactive Brokers (IB) сообщил клиентам о возможном аннулировании бессрочных субординированных еврооблигаций банка ВТБ (выпуск 9,5% perp, ISIN: XS0810596832), номинированных в долларах США. Об этом пишет РБК Pro.

Как говорится в копии письма, имеющейся в распоряжении СМИ, депозитарий Euroclear уведомил IB о включении данного выпуска в перечень бумаг, подлежащих аннулированию. IB призвал инвесторов, не согласных с аннулированием, предоставить возражения до 31 июля.

Речь идет о выпуске от 2012 года, по которому не предусмотрено погашение, но выплачивается купон в размере 9,5%. В 2024 году ВТБ провел замещение части еврооблигаций, включая этот выпуск, в рамках указа президента РФ №430 и ФЗ №319. Бумаги были заменены на рублевые для инвесторов, находящихся в российской депозитарной системе.

Несмотря на это, уведомления об аннулировании получили и те инвесторы, которые не участвовали в замещении. Это вызвало обеспокоенность участников рынка.

«Euroclear, по всей видимости, исходит из предположения о полном замещении выпуска, хотя это не всегда соответствует фактическому положению дел», — отметила юрист консалтинговой компании ITSWM Лика Ткачук. Она добавила, что в уведомлении отсутствуют четкие основания для признания бумаг недействительными.

Консультанты отмечают, что в случае списания бумаг без учета фактического участия инвестора в замещении может возникнуть риск нарушения права собственности. Некоторые держатели бумаг не успели воспользоваться процедурой замещения или не имели технической возможности сделать это.

Ранее ВТБ приостанавливал выплаты купонов по ряду субординированных евробондов в период с декабря 2022 года по февраль 2024 года.

По мнению экспертов, действия Euroclear могут быть направлены на устранение риска двойного учета бумаг, однако подход, при котором аннулирование применяется без дифференциации, вызывает озабоченность. Также не исключается возможность расширения подобной практики на другие бумаги, связанные с российскими эмитентами. Подробнее на x-compliance.ru: x-compliance.ru/publications/sanctions/broker-iz-ssha-predupredil-ob-annulirovanii-vechnyh-bondov-vtb