За асимметрию улыбки отвечает корреляция цены и волы, а на sp500 она исторически отрицательна — это и есть ответ почему справа улыбка убывает, а только потом, в очень дальних OTM, растет: не рынок недооценивает вероятность роста, а просто считает, что если рост и будет, то будет на снижающейся волатильности

Самый простой Heston откалибруйте — он покажет знак корреляции 

А основной риск — неизвестно какой объем в стопах. Нужно чтобы объема хватило не только, чтобы разгрузить выкупленные аски, но ещё чтобы осталась чистая шорт-поза для получения профита от возврата цены к начальному уровню.

Короче это работает только если у тебя есть инфа где и на какой объем стопы стоят, и есть капитал хотя бы для временного удержания цены от переоценки — без этого просто рискуешь выкупить стакан без получения достаточного встречного потока от стопов

SBMM не торговался.

В феврале ММ ушел из стакана, продавцы исполнили несколько моих лимиток на покупку по ценам сильно ниже справедливых, но зафиксировать прибыль я смог только после возобновления торгов и возвращения ММ в стакан 

Dmitri Baykov, а, хорошо, понял.

Тогда ваши результаты теста методологически некорректны и их нельзя использовать для практических выводов, поскольку DVOL это 30-дневная оценка именно дисперсионного свопа по всем страйкам (кроме дальних otm) — его в принципе нежелательно использовать для ценообразования, особенно для otm-опционов с 0.15 дельтой, а уж тем более для неделек.

Особенно опасно выглядит вывод о том, что «дальние крылья на крипте стоят дёшево относительно реальных крахов» — это и без проверок звучит подозрительно. 

Вам стоит перепроверить результаты теста на реальных цепочках опционов — уверен, что вы увидите совершенно другие результаты

Интересно, спасибо.

Подскажите, получается у вас есть снэпшоты опционной доски с 2021 года? Поделитесь, пожалуйста. Буду очень благодарен! 

Бесплатно, но сложно — самостоятельно воспроизвести стакан из блокчейна

Легко, но платно — predictiondata.io