Новый год, подарил быкам «рост» в прошлые дни. Но стоить учесть то, что пока российские индексы все еще находятся в прошлогоднем боковом коридоре, то выше то ниже. Говорить об уверенном росте, стоит только после пробоя индексом ММВБ 1550 пунктов. Все что ниже, это шатание на старых уровнях и удел спекулятивных операций.
Индекс ММВБ по-прежнему находится в коридоре 1300-1550 пунктов, на который он попал в сентябре. Дилемма по поводу того, куда все же рынок акций выйдет в итоге, вверх или вниз по-прежнему остается не разрешенной.
За выход вверх, по факту, сегодня играет наводнение банковской сферы в Европе ликвидностью, в виде выдачи банкам кредитов со стороны ЕЦБ, в размере пол триллиона евро. Но этот фактор двойственный, евро дали, но куда эти деньги пошли? Недавние размещения облигаций странами Еврозоны, со значительным снижением доходностей заставляет думать, что деньги от ЕЦБ обходят рынок и идут на финансирование долгов. 
Новость по Греции, по поводу скорого достижения компромисса в вопросе списания части греческого долга, лишь тактическое событие в данный момент, поскольку проблема долгов в Европе уже давно вышла за рамки Греции, и инвесторы теперь ее воспринимают гораздо шире. Поэтому, реальный положительный эффект от этого и тем более возможность двинуть рынок на новые уровни выше 1550 по ММВБ новость не может. В вопросе Европы, сейчас даже не так важны переговоры Меркель и Саркози, поскольку инвесторам нужны четкие решения и четкий план который позволит Европе преодолеть кризис.


( Читать дальше )

Глядя на российский рынок акций, возникает опасение того, что текущая боковая консолидация, уж больно сильно затянулась и не получилось бы так, как в поговорке, «медленно запрягают, но зато потом быстро едут». Новый год, пока еще не подарил существенного движения ни вверх, ни вниз. Сегодняшний рост рынка, пока все еще носит локальный характер.
Тем не менее, к сегодняшнему дню, можно констатировать то, что данные по американской экономике обнадеживают, поскольку статистика в основном положительная, в особенности по рынку труда. ЕЦБ, наводнил банковскую сферу ликвидностью, представители ФРС, все четче стали намекать на возможность нового стимулирования экономики (речь главы ФРБ Нью-Йорка, Дадли).  Все это, вместе не дает рынку упасть, но и пока еще, не помогло быкам значительно поднять рынок. 
С другой стороны, европейские проблемы и не способность властей Европы, выработать четкую позицию, без всяких сослагательных моментов, так же замедление темпов роста в Европе и опасения по поводу снижения темпов роста в Китае, мешают росту.


( Читать дальше )

Я вот лично рынок мало понимаю сейчас — кукольный какойто.
Падаем на том что делают искуственную дефляционную дырку и валят все для блага и роста бакса.
Но как то не вижу причин для роста бакса сейчас.  А по технике вижу точку затарки в данный момент 1360-1370 по Мамбе.

По голде как вариант, затарка сейчас, по 1530 и ниже — отрастаем к 1650 за месяц. И там далее вероятно, попытаются сотворить еще один завал и задерг бакса. Опять утоптав голду на 1530-40.

Но вот далее, думаю силы у мишек закончаться и будет жесткий отстрел вверх (но это вероятно будет в феврале).

Рынок  сегодня подрос и заглох, 140 000 по фьючерсу РТС является ближайшим  сопротивлением. Вялый рынок не способен пробить даже небольшое сопротивление, так же как и поддержку. Поэтому, собственно говоря, пока запад не укажет нам путь, будем в боковике.

В этом году делать особо и нечего, можно только загодя делать ставки на открытие в следующем году. Занятие не благодарное, но кто хочет, может попробовать.

Пока что, дело идет к тому, что новый год начнется с роста, пусть и небольшого, но роста. А вот далее будет очень веселое время.

В следующем году, США и Европа должны будут выпустить более 4 трлн. долларов нового долга. То есть почти 6% ВВП мира должно пойти на финансирование долгов западных стран.

На мой взгляд,  данная сумма просто запредельная и мир сейчас просто не в состоянии накормить бюджеты западных стран.

Потенциально, Запад может спровоцировать еще один уход в так называемое качество, главным образом встряхнув Азию, поскольку, трясти, что- либо другое нет смысла, ибо там просто нет нужного количества денег. И что более важно, провоцировать уход в качество далее, будет уже бессмысленно, поскольку, в дальнейшем уход в качество, не сможет финансировать долги и загонять в облигации казначейства США необходимый объем денег. Поэтому, ближе к весне наступит момент истины, при котором надо будет выбирать из двух путей. Рецессия и дефолты или инфляция и девальвация валют.
Бен Бернанке, еще до кризиса, оценивая Великую депрессию, высказывался в том духе, что тогда власти допустили ошибку, начав одновременно ужесточать фискальную и монетарную политику, чем усугубили проблемы. И все равно в  итого получили девальвацию валют.
То есть смысл прост, зачем идти в рецессию и дефолты, если все равно в итоге будет девальвация денег. Не проще ли миновать провал в пропасть, сразу девальвировав валюты. 
Считаю что в итоге, Следующий 2012 год, будет годом инфляционного роста на всех рынках. В начале года, возможно рынок ждет еще одна волна ухода в качество и провал рынка вниз, но любой крупный провал вниз будет временным явлением.
Источник — Федоров Михаил, аналитик ИК «РИК-Финанс»

Сценарий игры сейчас предельно прост, до нового года рост в рамках отскока. Далее последует просадка, возможно медведям удастся продавить котировки до нового дна.  Причиной этому может послужить новый виток беспокойства по поводу европейских долгов и последствий для экономики ввиду сокращения расходов правительств на Западе. Вероятно, вновь будет много разговоров про возможную рецессию.  Но в итоге, власть нажмет на газ и зальет все деньгами.
В связи с этим, в следующем году, я не исключаю рост индекса РТС, вплоть до 3000 пунктов. Индекс ММВБ менее предсказуем и во многом зависит от поведения рубля. Если наш ЦБ будет цепляться за бивалютную корзину и не даст рублю укрепиться, то вероятно тем самым рубль отправиться вниз вслед за долларом, подарив нам рост инфляции. Если же рубль отпустят в свободное плаванье (что мало вероятно), то рубль напротив окрепнет в противовес девальвации валют на западе.
Следующий год будет годом начала основного витка кризиса (инфляционного).  Вложения в облигации, депозиты банков и прочие «воздушные активы», принесут убыток. Следующий год, можно будет назвать годом глобальной перетряски активов и перезагрузки финансовой системы в мире, поскольку точка кипения уже близка и миновать ее уже не удастся. 


( Читать дальше )

Сегодня выходит большое количество статистических данных. Нейтральные или позитивные данные будут способствовать росту рынка, поскольку  рынок,  в данный момент, перепродан. Все те, кто хотел паниковать уже сбросили бумаги. Остальные быки имеют более основательный подход к своим позициям и менее склонны скидывать бумаги.
Ситуация в Европе, до марта, так и будет развиваться с переменным успехом без значительных изменений. Новости будут приходить из разных стран, будут обсуждаться детали будущего бюджетного соглашения, будет высказано много «за»  и много «против». Но важно то, что  пока у Еврозоны нет таких проблем,  как были осенью, на подобие Греческой. Где нужно было срочно найти деньги и выделить для того чтобы не допустить дефолта. Дефолтов не намечается, и европейская тема будет все меньше и меньше будоражить умы инвесторов. Страх не может быть вечен, и потихоньку уляжется.
Проходить на уровни ниже, пока еще нет оснований. Поэтому наиболее смелые участники рынка могут  прикупать подешевевшие бумаги.


( Читать дальше )

Рынок упал, в который раз сняв всякий намек на перекупленность. Над рынком вновь витает страх, который значительно превосходит реалии. Опять появилось множество голосов про то,  что все плохо. Европу, откровенно говоря, хоронят на корню, не замечая ничего позитивного, видя только негатив. Отлично, не это ли и является признаком дна?
 
Разберемся, вчера ФРС ничего нового не сказала, какой такой намек ждали инвесторы? Никто ничего не ждал, и тем более не закладывал в котировки, каких либо ожиданий от ФРС. Ситуация с Европой вообще выглядит уже странной, европейцы делают шаг вперед, ведь само по себе создание бюджетного союза уже лучше чем ничего и лучше чем было месяц назад, по крайней мере, это отменяет развал зоны евро. Но инвесторы недовольны тем,  что Европа сделала всего один шаг, а не сразу три. Словно, Британия, Меркель, как то не так и не то сказали. И начинается массовая продажа евро. Одновременно с этим как- то совпадает значительное размещение Минфином США своих облигаций, (в понедельник они размещали 80 млрд.)


( Читать дальше )

Многие, наверное, удивляются, почему я сейчас явлюсь быком по рынку акций и в то же время говорю,  что в экономике все плохо? Постараюсь разъяснить.
В экономике, действительно, все плохо. Восстановление,  которое мы наблюдали последние три года после обвала в 2008 году полностью базировалось на помощи со стороны государства. Правительства почти всех ведущих стран раздули дефициты бюджетов. Центробанки активно раздавали деньги. Но экономика на фоне такой помощи все равно показывает очень слабую динамику. 
Для меня совершенно очевидно то,  что если власть перестанет помогать и вернет показатели своего влияния на экономику на уровни 2007 года, то мировая экономика рухнет и весь восстановительный рост просто с хлопнется.  Думаю, так и будет, но тогда, когда помощь прекратится. А  поток этой помощи все еще идет и все, вроде бы, пока еще нормально. Да, встал вопрос долгов в западных странах, который явственно показывает нам то, что у властей заканчивается запас ресурсов для оказания помощи экономике. Но они все же могут нажать на газ и сделать еще одну попытку выправить ситуацию. Одну, но решительную попытку ради самой попытки. Это происходит потому, что они тоже люди с эмоциями и слабостями.


( Читать дальше )

Сегодня ситуация на рынках благоговеет росту. Но страх и опасения присутствуют. У рынка есть силы, но уверенность еще не пришла.  
Первое, почему  рынок склонен к росту это договоренность Европы по бюджетным делам.  Возможно, процесс переговоров идет не так быстро, европейцы встречают на своем пути трудности. Но дело не стоит на месте, прогресс есть. Единственное что, рынок,  ввиду своей жадности, хочет всего и сразу.  Но сейчас, по крайней мере, после создания бюджетного союза – можно говорить о том, что «похороны» евро отменяются. А значит, европейская валюта в ближайшей перспективе все же будет склонна к росту, а не к падению как считают скептики. Не достаточно быстрое развитие переговоров в Европе играет в пользу краткосрочных негативных настроений и скепсиса,  в отношении дальнейшего развития событий, что в итоге краткосрочно ведет к продажам. В частности к сегодняшней просадке европейских индексов и евровалюты. Но как я и написал выше, в итоге все же прогресс в деле европейских проблем есть, а в таком ракурсе, просадку бирж на западе можно считать лишь временным коррекционным явлением.


( Читать дальше )

Едросы сломали ЖЖ — как всегда — чуть что падет журнальчик.

Впрошлом обзоре я написал про рынок в целом по миру. А если про нас, то выборы стали негативом для нашего рынка. Нерезы да и наши инвесторы, увидав так ие выборы и увидав митинги протестов — естественно поджали хвост. То есть из-за выборов страновой рейтинг временно понижаем. И делаем вывод в течении минимум недели наш ФР будет выглядеть хуже остальных.