Доброе утро, всем привет!

Ситуация с ценами на отечественном рынке недвижимости по результатам апреля 2023

( Читать дальше )

Поступила намедни хорошая новость — Аэрофлот планирует возобновить регулярку на Остров Свободы c 1 июля. На нашу любимую Кубу. Недаром картинка с ромчиком открывала наш вчерашний день.

Ну и по случаю давайте посмотрим на акции Аэрофлота. Где там деньги и каковы перспективы. Понятно, что данная новость никак не сыграет на котировках. Но под новость посмотреть — святое дело. Тем более, что многие интересовались.



Для начала еще раз (для вновь прибывших) немного теории, которая будет использоваться при анализе.

На рынке лежат помидоры в ценовом диапазоне от 100 до 110. С шагом в один рубль. По цене 103 рубля купили (и, что немало важно, продали одновременно) тысячу помидоров. А по остальным ценам продали по 10-20 помидоров. Уровень 103 рубля — это уровень максимального горизонтального объема. Т.е. на нем больше всего куплено и продано. Подобный уровень можно посчитать и на бирже. Будь это акции, будь это фьючерсы. Неважно. Просто на какой-то цене было куплено/продано больше всего бумаг. А теперь что важно?

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Credit Suisse. С чем мы подошли к открытию торгов?

За вчера сыпалась куча самой разной инфы — и национализации, и о выкупе за 1 млрд $, и о выкупе за 2 млрд $. В итоге все мировые СМИ озвучивают следующую инфу.

Первый по величине швейцарский банк UBS согласился купить Credit Suisse за 3,25 млрд $ после бешеных переговоров, которые велись швейцарскими регуляторами с целью защитить банковскую систему страны и попытаться предотвратить распространение кризиса на мировые рынки.

"В пятницу отток ликвидности и волатильность рынка показали, что восстановить доверие рынка уже невозможно, и быстрое и стабилизирующее решение было абсолютно необходимо", — сказал президент Швейцарии Ален Берсе на пресс-конференции в Берне в воскресенье вечером. "Этим решением стало поглощение Credit Suisse банком UBS".

Сделка построена следующим образом.
Акционеры CS получают 1 акцию UBS взамен 22,48 акций CS, что эквивалентно 0,76 швейцарских франков за одну акцию CS. Напомню, рынок в пятницу закрылся на уровне 1,86 швейцарских франков. Т.е. капитал честных акционеров за выходные сам по себе всухднул в 2,45 раз. Эй… кто там кричал про «кухню» МосБиржи? Аууу? Вы где? Что с лицом?

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Ну что, рано еще пока открывать напитки. Рыночек в Америке ожидаемо откупили. Хотя, безусловно, смотреть на такое приятственно



( Читать дальше )

Вчера проблемы финансовой группы SVB из Калифорнии закономерно разрешились полным крахом. Их банк был прикрыт калифорнийским регулятором и огрызок передали в руки Федеральной корпорации по страхованию вкладов. Ну и у всех тут же встал вопрос — почалося? Попробуем на него ответить.

В целом, SVB не то чтобы прям потянул всех за собой, но его «коллеги» — банки нефедерального немногофункционального масштаба — ливнули вчера прям очень хорошо (рис.1).



Для начала давайте определимся с базой. В чем банковский гешефт? Это несложно. По большому счету банк делает две вещи.
— берет деньги в долг
— дает деньги в долг

Он должен платить проценты тем, у кого взял в долг, к примеру, проценты по депозитам, которые размещены в банке гражданами или другими лицами. Он должен получать проценты от тех, кому дает в долг. К примеру, по тем кредитам, которые выданы. Или доход по облигациям, которые банком куплены. Да, облигации — это тоже дать в долг. Ну так вот, проценты, которые банк получает, стандартно больше процентов, которые он выплачивает. На это и живет. Разница между эти двумя цифирками называется чистым процентным доходом. Плюс есть еще дополнительный показатель — чистая процентная маржа — это чистый процентный доход, разделенный на сумму активов, которые должны приносить прибыль.

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Мы с вами пропустили воскресное про штатовскую недвижку. Восполним же немедленно!



( Читать дальше )

Сегодня на отечественном фондовом рынке случилось неплохое. Акции ОАО «Белон» выросли за 3,5 часа торговой сессии на 100%. СТО ПРОЦЕНТОВ. В два раза. Нетривиальненько получилось.

Я понятие не имею, какие телеграм-канальчики и на каких фундаментальных новостях разгоняли эту бумагу. Лично мне интересно другое — могли ли мы, основываясь исключительно на базисных торговых данных понимать приоритетное направление, или же заскочить в нужный момент в вагон? Что такое базисные торговые данные? Это сделка. Как электрон. Элементарная частица (химики — не надо тут этого всего — я с пробелами в этой отрасли). Ниже сделки ничего нет. Сделка имеет ряд параметров. Это — цена, объем, направление.

Что нам это дает?

Суммируя все сделки, мы можем элементарно определить цену, на которой прошел самый большой объем за период. К примеру, на базаре при диапазоне 6-10 по цене 8,95 было продано миллион помидоров. А по остальным единицы. Т.е. эта цена была самая привлекательная для как продавцов, так и покупателей. Акция — тот же помидор. На какой-то цене происходит проторговка. Здесь покупают покупатели и продают продавцы. Всё это делается с расчетом. Одни рассчитывают на рост, другие на падение. Именно от этой проторговки следует всегда ожидать движения.

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет! С понедельником!

— Эй, автор, ты чего? А ну просыпайся!
— А? Что?
— Что что? Там про Адани уже больше недели весь мир переживает. Ты обалдел? Решил, как с FTX, всем всё рассказать, когда все уже забыли?
— Ааа… блин...

Давайте не будем глубоко и нудно копать. Есть такая страна — Индия. А в Индии есть такой парень — Гаутама Адани. Ну такой, невзрачный… просто занял в сентябре 2022 года по версии Bloomberg второе место богатейших людей мира с состоянием 128 млрд $. Является председателем и основателем группы компаний Adani Group. Что есть Adani Group? Бизнес-империя, охватывающая многочисленные промышленные центры Индии. Крупнейших операторов портов и аэропортов частного сектора, добычу и торговлю углём, распределение природного газа. Кроме того, группа владеет одним из крупнейших индийских новостных конгломератов — New Delhi Television Limited (NDTV).
Ну работает человек...

Переносимся в Нью-Йорк. В Нью-Йорке есть такая маааленькая конторка из 9-ти юнитов — Hindenburg Research LLC. Основанная и руководимая неким Натаном Андерсоном, в недавнем прошлом фельдшером скорой помощи в Израиле. Ну а что такого? Вчера фельдшер, сегодня мегафинансовый аналитик. Ну, короче, берет, значит фельдшер финансовые отчеты по МСФО, складывает, умножает, вычитает, делит… говорит — АГА! — мошенники и воры! И акции компании такие… фьюююююю.....  А потом еще раз… ууииии… Прикольно? Прикольно. Вот и Натан говорит, что прикольно. Он берет и, перед тем как обнародовать свои «расчеты», продаёт акции разрабатываемой компании (встает в «шорт»), а потом, когда акции упали, он из «шорта» выходит, т.е. акции выкупает. А разницу в кармашек. Говорят, с 2020 года подобным образом крутанули 30 компаний. В среднем их акции падали примерно на 15% на следующий день после публикации отчета, а шесть месяцев спустя — на 26%.

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Предлагаю взглянуть, как с момента начала СВО вели себя акции крупнейших американских представителей оборонки. Зеленые участки на скринах — это время с 24 февраля 2022.

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Начнем с нашей с вами Федерации.
Вчера Росстат обновил данные по инфляции


На неделе с 17 по 23 января 2023 г. инфляция замедлилась (0,14% после 0,15% неделей ранее). В годовом выражении инфляция продолжила снижаться до 11,49% г/г c 11,57% г/г неделей ранее.

В сегменте продовольственных товаров рост цен ускорился до 0,27% после 0,22 неделей ранее, как за счет повышения темпов роста цен на плодоовощную продукцию (+3,02 ), так и продовольственных товаров за исключением овощей и фруктов (0,06% после 0,01%).

В сегменте непродовольственных товаров на отчетной неделе отмечается околонулевой рост цен (+0,02% после +0,18% на предыдущей неделе) при возобновлении снижения цен на электро- и бытовые приборы (-0,09% после роста на 2,36% неделей ранее).

Бензин и дизельное топливо прибавили за неделю ровно 0,00%

( Читать дальше )