SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Stanis
+Вечный фьючерс / -С120000 на июнь 2025 г.
- 10 мая 2024, 12:25
- |
В вечном фьючерсе (ВФ) на Si у нас базовый актив доллар/рубль ТОМ ( спот).
В С120000 на июнь 2025 г. у нас базовый актив календарный фьючерс на эту дату экспирации.
Помня о том, что время — деньги и точка схождения ВФ и фьючерса неизбежна, строим простейшую долгосрочную комбинацию.
Можно в пропорции 1:1, а можно и на дельту ориентироваться.
И подключить страйки пониже и даты экспирации поближе.
Тогда получим полный ДХ в виде нескольких опционов.
Цель — ВФ с фандингом и антифандинг через опционы дают положительный финрез при корректном управлении в виде вармаржи.
PS — конструктивная критика только приветствуется.
В С120000 на июнь 2025 г. у нас базовый актив календарный фьючерс на эту дату экспирации.
Помня о том, что время — деньги и точка схождения ВФ и фьючерса неизбежна, строим простейшую долгосрочную комбинацию.
Можно в пропорции 1:1, а можно и на дельту ориентироваться.
И подключить страйки пониже и даты экспирации поближе.
Тогда получим полный ДХ в виде нескольких опционов.
Цель — ВФ с фандингом и антифандинг через опционы дают положительный финрез при корректном управлении в виде вармаржи.
PS — конструктивная критика только приветствуется.
теги блога Stanis
- срочный рынок
- CNYRUB
- FORTS
- IMOEX
- NG
- quik
- RGBI
- Si
- автопром
- акции
- аналитика
- арбитраж
- аэрофлот
- банки
- брокеры
- бюджет
- валютные опционы
- вопрос
- ВТБ
- втб брокер
- газпром
- геополитика
- ГО
- дефицит бюджета
- доллар рубль
- заработная плата
- золото
- иис
- Индекс МБ
- инфляция
- йена и кроссы
- календарные спрэды
- керри-трейд
- Китай
- конференция смартлаба
- криптовалюта
- Крым
- кэрри-трейд
- Луна
- лчи 2021
- ЛЧИ 2023
- Минфин
- мобильный пост
- Московская Биржа
- налогообложение на рынке ценных бумаг
- население РФ
- натуральный газ
- недельные опционы
- нефть
- Новости
- облигации
- обучение опционам
- опросы
- опционы
- опционы . Софт для трейдера
- опционы волатильность
- опционы на SI
- открытие брокер
- отток капитала
- оффтоп
- парный трейдинг
- ПМЭФ
- позиционный трейдинг
- политсрач
- премиальные опционы
- природный газ
- прогноз
- райффайзенбанк
- Россия
- Россия - ЕС
- самолет
- санкции
- санкции сша
- сбербанк
- СВО
- смартлаб
- СПб Биржа
- спрэды
- ст
- статистика
- стратегии
- стрэддл
- товарный рынок
- торговые сигналы
- торговый софт
- трейдинг
- Украина
- универ капитал
- уралсиб брокер
- флет
- форекс
- форум мосбиржи
- фундаментальный анализ
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- хеджирование
- экономика России
- юань
они показали себя хорошо, если не были закрыты и дожили до экспирации в марте.
речь про спрэды и покрытые позиции.
а вот биржа показала себя с наихудшей стороны, закрыв на месяц с лишним торги, оставив без принудительного закрытия позиции на деривативах и не признав форс-мажор (((.
но в ситуации с нефтью по -37$ даже купленные коллы вас бы не спасли бы без внесения кэша.
отрицательные цены на бирже это что-то вообще ВНЕ логики и здравого смысла.
по-моему, тяжбы клиентов так и идут до сих пор.
но не курсе, на нефть сам не торговал.
во-первых, это некорректно,
фандинг на год вперед никто не знает.
во-вторых, ясно же написал про антифандинг.
он работает ежедневно.
если так уж беспокоит фандинг, при сохранении предложенной позиции,
можно его хоть каждый день нейтрализовать продажами недельных коллов и путов один в один.
и самое главное — если вы сами верите в свои расчеты по фандингу, переверните позицию зеркально и зарабатывайте еще и на фандинге ДОПОЛНИТЕЛЬНО при проданном ВФ ))).
Не благодарите, а срочно в продажу!
120/92=30,4% в самом приблизительном расчете.
при росте/падении ВФ антифандинг корректируется симметрично.
рынок всегда прав в моменте и точно считает все закономерности ценообразования.
Но тэта нам помогает, даже при роста ВФ, генерировать положительную вармаржу.
Если копать еще глубже, то графики волатильности покажут и ее влияние на величину спрэда.
в какой день?
при каждой дате экспирации 3-месячных фьючерсов.
то есть 4 раза в году почти одинаковые цены будут ( 1% за конвертацию ВМ в календарный фьючерс за 3 дня до экспирации берет биржа).
это аксиома.
правильно, но с разницей не более в 1%, о чем и написал.
иначе арбитражеры набегут).
согласны?
так для того и калькулятор придумали ).
вопрос был про схождение ВФ и фьючерса.
если в обозримом будущем доллар вырастет до 150 на споте, то вырастут и ВФ и календарные фьючи.
а куда вкладываться в моменте — вы и сами лучше знаете, если ставки сейчас в банках 16-17% и вам это спокойнее.
мин 1000, макс 4700.
пока так.
стакан в моменте (ТЦ 1900)
можно брать и поближе даты экспирации
LEAPS они такие, не балуют ликвидностью
(С115000 на декабрь 2024 г. значительно ближе и ликвиднее, например)
PS — с голоса провайдеры больших объемов готовы прокотировать 1000-5000 опционов без проблем.
вопрос только, где взять такой свободный кэш!
в этом случае ничто не мешает вам изначально ( если у вас такой прогноз и такие опасения) подкупить путов, продать супердальний фьюч за 105000...110000 и еще пару контрмер предпринять.
ДХ при медленном сползании себя вполне оправдывает.
ДДХ можно строить и с коэффициентом, подобно пропорциональным спрэдам в опционах.
торговать по«фандингу» тоже интересная тема, если расчеты Head of Algonaft$ корректны (см. выше).
покупка ВФ это как валютный хедж.
но никто не мешает держать его в шорте и спекулятивно зарабатывать в других комбинациях.
ДДД+ДДХ= ММ )
для тех, кто умеет играть в опционные шахматы.
плейлист «Фандинг» https://www.youtube.com/playlist?list=PLyNZZdOnmn06QMh3bhL4cFpzaftljyGEK
Почему нет?
По-любому это лучше, чем просто покупка ВФ.
+ВФ 92,33/ -С120000 -5х1500
Все по науке 1:5 по текущей дельте
см. графики — самый минимальный фандинг у ЮАНЯ
www.moex.com/a8141
2/3=0,667х12=8,004% годовых
на юане не торгую.
фандинг может меняться.