Статистика, графики, новости - 14.03.2023

Доброе утро, всем привет!

Ну что, рано еще пока открывать напитки. Рыночек в Америке ожидаемо откупили. Хотя, безусловно, смотреть на такое приятственно



Вот когда банки из первой 5-ки повалятся… так чтобы -30% и ниже, от это будет дело.

************************

Что из прекрасного вчера случилось? Мне больше всего понравился дед на перфокартах



Непосредственно видео, дабы насладиться полностью, по ссылке

Пункт 3-й, озвученный дедом-чумоходом просто восхитителен.

"Инвестор? Пошел ты на хер, инвестор! Капитализм — что ты хотел"

Собственно, что тут сказать? Дед сказал всё абсолютно правильно. И я также всегда всем говорю. Тут другое годное. То, что «инвесторам» уже на самом высоком в этом нашем с вами мире объясняют на пальцах простые базисы. Ты деньги вложил? Вложил. Риски взял? Взял. Риск случился? Случился. Всё, свободен. Это капитализм. Категорически стоит это небольшое видео показывать всем отечественным любителям акций. Они постоянно так сильно расстраиваются, когда акция, которую они купили под свои влажные сюрреализьмы, отчего-то не растет. Не… серьезно. Я этот видос прям сохраню в папку «Никогда не стирать» и всякий раз буду доставать при случае. Только там какой-нибудь очередной выпрыгнет с криками «Мосбиржа — кухня!!!», а ему, хоп, и Байдена. И буду наблюдать, как у него бежит пенка.

Ну а Шведскому пенсионному фонду привет.

***************************

Вчера вообще был сумбурный день. Даже и не пописать ничего толком. Только сидишь, как зачарованный, и смотришь на падение банковских акций.



Ну, правда, что может быть прекраснее в этом мире, чем наблюдать в реальном времени за падением акций банка Средит Суиссе на 12%? Разве что наблюдать это падение, попивая при этом кубинский ром и заедая мясом.

********************************

Каков был расклад к вчерашнему утру?

Американские финансовые регуляторы в воскресенье заявили, что клиенты Silicon Valley Bank получат доступ ко всем своим деньгам в понедельник

Объявляя о новых мерах, Министерство финансов, Федеральная резервная система и Федеральная корпорация по страхованию вкладов заявили, что их шаги «обеспечат, чтобы банковская система США продолжала выполнять свои жизненно важные функции по защите депозитов и обеспечению доступа к кредитам для домашних хозяйств и бизнеса таким образом, чтобы способствовать сильному и устойчивому экономическому росту»

В общем, денег, значит, никто не потеряет. Всем всё вернут.

Также был закрыт Signature Bank, который начал греметь в тазу также на прошлой неделе, но чуть раньше.

Отдельно Федрезервом было заявлено, что банкам будет предоставлено дополнительное финансирование, чтобы гарантировать удовлетворение потребностей вкладчиков, в рамках новой «Программы банковского финансирования».

В соответствии с этой программой банки и другие кредиторы смогут закладывать имеющиеся у них в наличие казначейские облигации и ипотечный ценные бумаги по номинальной стоимости (ЭЛЬДОРАДО!). «Это избавит банки от необходимости быстро продавать свои активы в период стрессовой обстановки».

Федрезерв заявил, что "он готов решить любые проблемы с ликвидностью, которые могут возникнуть"

И что мы фактически наблюдаем? Вот в экономическом анализе есть много различных показателей финансового состояния компаний. Некоторые из них мы с вами разобрали в посте про SVB. Это не просто цифры. Это конкретные инструменты, которые позволяют понимать, что происходит. Где больно, где не больно. А что теперь? Ну… я так понимаю, всё нахер? У вас беда с активами? Пффф… закладывай под номинал, вот бабло. Это получается нечто вроде выдачи болеутоляющего при аппендиците и отправке больного домой. Хм… ну болеутоляющее может и можно выдать, но не домой… а на подготовку к операции. Вроде так было бы правильно?

В целом же, прошлая неделя показала нам, что финансовая система лучшей экономики мира находится ни разу не в радужном положении. И кардинальное изменение ситуации возможно просто по щелчку пальцев. Прям в моменте. Банк рухнул за 30 часов. Думаю, нас ждёт много интересного.

---
В итоге всё выглядит так, как будто контролируемо сдувают некоторые «пузыри», собирая с них всё в крупняк.

Но отойдем же от мейнстрима. Что еще вчера было?


Как нам уже сказали, мир удачно справился с путинской инфляцией. Именно поэтому сегодня новозеландский росстат опубликовал новейшие данные по февральской продовольственной инфляции в стране хоббитов и киви. Она побеждена оказалась самой высокой, начиная с сентября 1989 года. 12% повышение.

Фрукты и овощи выросли на 23%. Покушать в ресторане или купить готовую — плюс 8,4%.
Мясо, птица, рыб — плюс 9,8%
Напитки — 9,1%

Томаты — 118%, картоха — 48%.

******************************

ПРО ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИЙ



Перед вами график доходности американских казначейских облигаций. Сверху вниз: 6-месячные, 2-летки, 10-летки.

Доходности за последние два дня полетели вниз. Где-то больше, где-то меньше. Многие, я так понимаю, просят пояснительную бригаду...

Причины следующие:
▪️ У всех приходит осознание, что дальнейшее повышение ставок усугубит ситуацию и SVB — это первый звонок. Осознание пришло и у ФРС. Соответственно, все начинают думать, что дальнейшее повышение, как минимум, замедлится. Ну а ставка по облигам в прямой зависимости от общей ставки
▪️ Смотря на все эти танцы с банковскими депозитами, вкладчики сказали «ну нахер» — пойду-ка я лучше зафиксирую денюжки на два года в наименее рисковый актив (казначейские облигации) под 5%. А чем больше покупателей, тем сильнее растет цена, и тем сильнее падает доходность.

Заметьте, 2-летки упали сильнее, чем более короткие и более длинные.

***************************

Кстати, американский интернет вчера юморил...



"Утекшие в сеть фотографии Майкла Бьюрри, после того, как он услышал новости о SVB"

*************************

ПРО АМЕРИКАНСКУЮ НЕДВИЖИМОСТЬ



Медианные цены продолжают расти. На прошлой неделе медианная цена продажи дома в США достигла уровня 352 750$. Тут забавно — в годовом исчислении она снизилась на 1,2%, что является самым большим снижением за более чем десять лет. Но вот по номиналу растет.

Медианная запрашиваемая цена составляет 386 262$.

С арендой всё хорошо. Ежемесячный платеж типичного покупателя жилья достиг нового исторического максимума в 2 563$, что на 29% больше, чем год назад.

Третья картинка наглядно показывает, на дом какой медианной цены может рассчитывать ипотечник при определенном месячном платеже и процентной ставке.

********************************


Тут неправительственная организация Freedom House со штаб-квартирой в Вашингтоне, бюджет которой на 66-80% финансируется посредством грантов правительства США, провела новое исследование по поводу свободных и несвободных стран.

Я надеюсь, никто не сомневался в результатах? Удивительно, отчего Украина оказалась частично свободной, хотя каждому известно, что это просто образец свободы и демократии. Разве ради этого стоял Майдан? Ради частичной свободы?

Тут интересно, Крым… Абхазия… Южная Осетия. Все отмечено отдельными территориями. Считаю, МИД Украины и Грузии должны выразить озабоченность. И занести в Миротворец.

И да, я не знаю, Freedom House — это инагент или нет. Так что если что, то того… сволочи!

И помните, «свобода лучше чем несвобода наличием свободы» © Лев Щаранский

*************************


В субботу в посте про SVB я говорил про нереализованные убытки банков, появившиеся в результате наличия на балансе активов в виде облигаций с низкой фиксированной доходностью.

Вот так это выглядит в исторической перспективе. В прошлом году в результате резкого снижения стоимости казначейских обязательств банки получили серьезные нереализованные убытки. Т.е. убытки, которые есть, но и вроде их и нет — они на бумаге. И если у банка есть возможность держать эти облигации до погашения, то вроде как и плевать. Они будут погашены по номиналу. Но когда возникает срочная необходимость все это резко реализовать… Да, облигации казначейства — это высоколиквидный товар, вопросов нет. И у тебя на рынке купят любой предложенный тобой объем. Но! Если на него сейчас цена Номинал-Х, то и купят по цене Номинал-Х, а то и ниже. И вот теперь нереализованный убыток в Х станет фактическим убытком.

Что сделала ФРС? Предложила, как я писал утром, программу срочного банковского финансирования — Bank Term Funding Program (BTFP). В рамках которой они готовы кредитовать банки и иные финансовые компании под залог  казначейских облигаций США и ипотечных ценных бумаг, оценивая эти бумаги по номиналу. Еще момент — кредитование на срок до 1 года. И еще момент — ФРС выделяет на это дело 25 млрд $.

А потенциальной печальки у банков на 300 ярдов… а если совсем-совсем потенциальной, на 600.

************************************



Если вы вдруг пропустили...

Тут ночью виртуальный Алёша Навальный (жулик и вор) получил премию Оскар.

Как вы думаете, кто больше всего рад, что Алёша поднял себе статью?

По-моему, больше них успехам мужа радовалась только семья Джорджа Флойда.

**************************************

Ну и закончим нефтью...



На прошлой неделе Bloomberg был готов уже распечатать бутылочку Кристалл, ибо поставки тоталитарной нефти практически рухнули. Что на этой?

На этой бутылочку надо было бы запечатывать обратно — поставки опять подросли. Видимо, ветра у Козьмино слегка ослабли и вместо 6 танкеров оттуда ушло 8, увеличив общее число за неделю до 31.

Bloomberg выделил двух основных покупателей нашей нефти. Пеняет на то, что вот такую дикую зависимость мы получили. Не то что ранешняя независимость вместе с Европой. Говорил ранее, повторюсь… поменять 740 млн чел. на новые 3 млрд — получить дикую зависимость? Ну OKAY.

На третьем графике все отлично видно — как просто тупо все европейские объемы поглотились Азией. О чем и говорили толковые люди с самого начала. Вот так весь мир перестал замечать Россию.

****************************

Традиционно приглашаю всех подписаться на мой канал — MarketScreen. Возможно, многим удобно знакомиться с происходящим оперативно, а не по утрам.