Ну что ж, и мне сложно удержаться, чтоб не попузырить лужу...
Хотя я постараюсь быть краток :)

Всем доброго времени суток!

Итак… За последние дни появилось N-ое количество постов (как, впрочем, всегда после резкого и существенного выноса) с попытками предсказать движение РТС на ближайшие пару недель, т.е. до квартальной экпирации. И интересное, на мой взгляд, то, что многие прогнозы достаточно агрессивны в предполагаемой динамике. Агрессивны в обе стороны, и предполагают мегаволатильность. Благо аномально высокий уровень ОИ в июньских опционах даёт для этого благодатную почву. И вот тут, мне кажется, скрыта основная ошибочка, где так сказать «собака порылась...» :) 

Ведь как-то уже были рассуждения, насколько стоит ОИ в опционах воспринимать за чистую монету. Почему многие забывают допустить возможность перелива денег из левого кармана в правый? Или красиво юридически оформленный «занос чемоданчика» одного заинтересованого лица другому по обоюдному согласию? Зачем на это ориентироваться, если не знаешь, кто и зачем это сделал? Какая поза у участников этих сделок в базовых активах? В акциях, фьючах на эти же акции, в fRTS? И почему-то гораздо меньшему количеству прогнозистов приходит в голову допустить, что уже ВСЁ!!! Основная игра (в плане сильных направленных движений) на ближайшее время сделана.

( Читать дальше )