Не буду касаться темы «если зарабатывать 1 процент в день, то в год выйдет...»
Скажем так, мне всегда было интересно, почему крупные и не очень игроки, инвесторы, фонды на рынке акций с трудом могутпреодолеть и удержать доходность 20% годовых в течение года, 5-10-20 лет.
Казалось бы, в этом ничего сложного не должно быть.
Рыночная волатильность в день составляет в среднем 1-2%. Но даже в день рынок может сходить вверх и вниз более 5 раз на эти же 5%.
За год на рынке есть растущие, трендовые бумаги, которые могут вырасти более 50%, иногда на 100 и более процентов. В это же время другие бумаги падают в годовом тренде от 50 до 90,95%. Чаще, конечно, падают от пика на 20-30%. 
Есть бумаги, которые живут в боковике и за год могут совершить колебания в 10% диапазоне 20 и более раз. Чаще, конечно, так живет индекс акций ХХХХ.
И эти результаты получаются, если на промежутке 1 год ничего активно не делать. Пропускать тысячи и тысячи микро-колебаний.
Правда, микро колебания могут иметь 10-15% размах.
В итоге КПД эффективности инвестиций, которые как бы обязаны «ловить» колебания хотя бы на отрезке-неделя-месяц, намного ниже 50%. Интуитивно чувствуя это, участники торгов создают роботов, которые готовы поучавствовать во всех колебаниях рынка. Однако, количество стоп лоссов явно превосходит все разумные пределы и сводит на нет простое сравнение: ничего не делать, купить бумагу ХХХХ и поймать тренд на 100%.

( Читать дальше )