Индекс потребительских цен (CPI) США в январе повысился до годового уровня 7,5% по сравнению с ростом на 7,0% в декабре, согласно данным Министерства труда.
Это самый высокий рост с 1982 года. Показатель находится выше 6% уже 4-й месяц подряд.
Ожидалось, что индекс цен вырастет на 7,3%.

Вероятно, ФРСв марте поднимет ставку на 0,5%.

Месячная инфляция в России в январе составила 0,99% после 0,82% в декабре, а годовая ускорилась до 8,73% после 8,39% в декабре.
Консенсус был 1,1%.

Рост инфляции ниже консенсуса: хорошо или плохо?
Пишите комментарии.

С уважением,
Олег.

Инфляция в Еврозоне в январе составила 5,1%, хотя рынок ждал 4,4%. Это новый исторический рекорд.

Что дальше ?
Ждём реакции ЕЦБ: всё — таки, придётся, для начала, убирать QE и в Европе.

Тренд индекса Мосбиржи напоминает тренд BCOM (Bloomberg Commodity) и нефти:
коррекция с октября 2021г. российской рынок фактически падает, с 14 по 16 декабря мы видели сильный отскок вверх
(считаю это отскоком).

Как это периодически бывает, Мосбиржа может резко менять нормы резервированию по фьючерсам:
сначала ужесточила нормы резервирования (MIX / ГО снизили с 10 до 7,7).
Утром, 14 декабря, когда пошли маржин коллы,
резко повысили MIX (контракт на индекс Мосбиржи) / ГО (гарантийное обеспечение) с 7,7 до 9,9.   
А сейчас опять ужесточение, почти уверен: к новому году опять будет 7,7 или немного ниже.

Обратите внимание:
последние 2 мес. по S&P500 — боковик 4 550 — 4 700. 
Сейчас S&P500 от 4 700 старается идти к нижней границе коридора.
BCOM с пика упал на 9% и, среднесрочно, продолжает падать.

Формула расчёта BCOM:

BCOM по девным:



( Читать дальше )

Опубликовано 11 ноября 2021 г.

Рэй Далио
Рэй Далио
Со-главный инвестиционный директор и председатель Bridgewater Associates, L.P.
161 статья

Вчерашний отчет по инфляции показал, что инфляция бушует, так что теперь вы видите, как инфляция разрушает ваше богатство. В этом нет ничего удивительного. В это время 1) правительство печатает намного больше денег, 2) люди получают намного больше денег, и 3) это производит намного больше покупок, что приводит к гораздо большей инфляции. Некоторые люди совершают ошибку, думая, что они становятся богаче, потому что видят, как их активы растут в цене, не видя, как снижается их покупательная способность. Больше всего страдают те, у кого есть свои деньги наличными. Сегодня я делюсь частью главы «Детерминанты» моей новой книги «Принципы работы с меняющимся мировым порядком», чтобы напомнить вам о ключевых принципах, которые актуальны сейчас. Я провел это исследование за последние 500 лет, чтобы помочь себе, и я передаю его в этой книге, чтобы помочь вам понять и справиться с тем, что происходит сейчас. Я надеюсь, что это имеет какое-то значение для позиционирования себя в отношении того, что происходит.

( Читать дальше )

Думаю, возможно всё.
Даже то, что сегодня кажется невероятным.

Кэти Вуд, основательница Ark Invest ($50 млрд под управлением).
«Сегодняшний (сырьевой) бум не имеет аналогов в предыдущих циклах… мы увидим очень серьезную коррекцию цен на сырье, как только мировая экономика полностью откроется.
В ближайшие годы, главной рыночной темой станет не инфляция, как того ждет большинство инвесторов, а дефляция, которая станет следствием технологических инноваций. При этом, доходность десятилетних трежерис останется в диапазоне 1,5-3,0%. ».
Эти мысли Кэти Вуд повторяет уже с мая 2021г.

У каждого — свое мнение.
На telegram канале — стабильность:
в дни, когда пишу посты, стабильно минус 3 подписчика в день.
Может ли канал объединить людей, если с мыслями несогласны все (шутка).

Большинство интерполирует текущую ситуацию на будущее и считает, что будущее — повторение настоящего.
На самом деле, будущее принципиально отличается от настоящего.
Думаю, альтернативные мнения интересны.

( Читать дальше )

Сейчас многих беспокоит рост инфляции, при оценке инфляции смотрят на динамику % ставок ФРС, ЕЦБ и национальных ЦБ, на динамику роста денежной массы. Но мало кто вспоминает во влиянии норм резервирования на инфляцию.

Норма резервирования – это сумма резервов, которые банк должен удерживать, а не выдавать ссуды. Чем выше резервные требования, тем меньше денег банк потенциально может ссудить, но эти избыточные денежные средства также предотвращают банкротство банка и укрепляют его баланс.

Когда коэффициент резервирования увеличивается, это считается сдерживающей денежно-кредитной политикой, а когда он снижается – экпансионистской.

Пример

В качестве упрощенного примера предположим, что Федеральная резервная система установила норму резервирования равной 11%. Это означает, что если у банка есть депозиты в размере 1 миллиарда долларов, он должен иметь 110 миллионов долларов в резерве (1 миллиард x 0,11 = 110 миллионов долларов) и, следовательно, может выдавать ссуды на общую сумму 890 миллионов долларов.

( Читать дальше )

Обратите внимание:
на этой неделе падали и крипта, и золото.
Значит, крупняк не ждёт гиперинфляцию.

Сегодня крипта продолжает падение.


Мнение Росстата.
Недельная инфляция в России замедлилась до 0,1%
По данным Росстата, за период с 8 по 15 июня (8 дней) потребительские цены выросли на 0,1%,
при этом среднесуточная инфляция составила 0,016%.
Для сравнения, на предыдущей неделе цены росли в среднем на 0,023% в день, а
недельная инфляция была на уровне 0,2%. В результате за первую половину месяца цены выросли на 0,3%.
Если текущие темпы недельной инфляции сохранятся до конца июня, то
по его итогам цены, предположительно, должны вырасти приблизительно на 0,5%.
Годовая инфляция в июне в этом случае достигнет 6,2–6,3% (в мае она составила 6,0%),
поскольку в 2020 году в этом месяце цены выросли по сравнению с маем на 0,2%.
Впрочем, мы ожидаем дальнейшего замедления недельной инфляции по мере поступления на рынок нового урожая,

( Читать дальше )

Большинство из тех, кто работает на рынке, читали много финансовых книг, в том числе по тех. анализу. Помните, что такое дивергенция ?

Возможно, на старых данных, иногда технический анализ и работал. Но проблема в том, что то, что когда — то работало в прошлом, не обязательно будет работать в будущем.

Если слишком много людей пользуются одинаковым алгоритмом, то этот алгоритм перестаёт работать.

Дивергенция (англ. divergence — «расхождение») является наиболее сильным сигналом индикаторного анализа. Её суть заключается в образовании нового экстремума в цене в направлении доминирующего тренда при необновлении данного экстремума в индикаторе.

Индекс Мосбиржи по дневным: зеленый график в японских свечах, белая линия — это скользящая средняя (50), MACD гистограмма (12, 26, 9), оранжевый график индекс силы (14): стандартные параметры индикаторов: дивергенция весь 2021г., рынок продолжает рост.

( Читать дальше )

Личное мнение.
Рост цен — мировой тренд !
Индекс цен производителей в Китае г/г: май 9% (г/г), апрель 6,8%.
Майские потребительские цены выросли до 8,06% в Бразилии, и 5,89% в Мексике.
Инфляция в России 6% в апреле, 5,5% в марте.
В США в апреле инфляция 4,2% г/г.

10 июня в 15-30 МСК выйдет статистика США по инфляции и безработице.
Думаю, что завтра инфляция и в США покажет рост, т.е. выше 4,2%.
Чем хуже, тем лучше: на этой новости, рынки могу завтра упасть.

С уважением,
Олег.