Думаю, ЦБ РФ и Набиуллина на пресс конференции занизили ожидаемый уровень инфляции.
Инфляционные ожидания 12,5%:


Источниа информации: аналитики Сбер CIB (закрытая информация, есть пароль и логин на аналитичеспий портал Сбера).

С уважением,
Олег.

Ставка 17 09 2022 понижена с 8,00 до 7,50%.

Цикл снижения ставок близок к завершению.

ЦБ РФ считает, что находится в зоне нейтральной денежно-кредитно политики (ДКП).

Прогноз ЦБ ПФ по инфляции.
Инфляция в 2023 году составит 5–7%. Денежно-кредитная политика направлена на то, чтобы вернуть ее к 4% в 2024 году.
Прогноз по инфляции на 2022г. 11–13%.
Беспокоит, что инфляционные ожидания населения растут, несмотря на несколько месяцев снижения общего уровня цен.

Растёт импорт.
Импортеры бытовой техники и электроники смогли восстановить поставки за счет переориентации на других производителей и параллельного импорта. В строительной отрасли также удалось наладить поставки многих позиций, а сельхозпредприятия в основном смогли найти новых поставщиков семян.
Подробную информацию по этим темам можно найти в докладе ЦБ РФ «Региональная экономика».

Среднесрочно — инфляционные риски:
— уменьшение притока валютной выручки из-за уже объявленных санкций,
— геополитические риски,
— ухудшение ситуации в мировой экономике.

БЮДЖЕТ.
Рост расходов, уменьшение доходов, дефицит бюджета.

С уважением,
Олег.

ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 7,5 процента годовых.

Сбер вчера и большинство в опросе бвли правы.




Редкий случай, когда большинство правы.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.
(Т.е.не факт, что ЦБ РФ и дальше будет снижать ставку).

ЦБ РФ пересмотрел сегодня прогноз инфляции на конец года, снизив его с 12-15% до 11-13% (ожидаемо после аномально-низких цифр последних месяцев), а также указал, что динамика ВВП складывается ближе к верхней границе прогноза на 2022г, который сейчас составляет (-6%)—(-4%).

С уважением,
Олег.

Провёл опрос в telegram канале и в чате.



Большинство считает, что на 0,5%.
Сбер сегодня заявил прогноз минус 0,5% = 7,5%.
Думаю, все-таки, снизят больше чем на 0,5%.

ЦБ РФ объявит в 13-30.
В 5ч. — пресс конференция Набиуллиной.

Сегодня проверим.

С уважением,
Олег.

$ / юань по дневным:



Юань к рублю по дневным
(ослабление юаня с исторического максимума почти в 3 раза):



( Читать дальше )

Товарные рынки:



Bloomberg Commodity (23 товарных рынка) по недельным:



( Читать дальше )

Mark Mobius:
ФРС повысит процентные ставки до 9%, если инфляция останется высокой
источник: markets.businessinsider.com
* основатель Mobius Capital Partners.

По правилу Тейлора, для борьбы с инфляцией ставка должна быть чуть выше инфляции.

$ / юань по дневным...



Думаю, скоро пробьет 7 вверх.
Ослабление к доллару на 9% с минимума 2022г.(в т.ч. из-за снижения ставок в Китае и повышения в США).
Т.к. с США Россия почти не торгует, а Китай становится основным партнером, то ослабление юаня к $ может привести к ослаблению рубля к доллару.

Дефицит бюджета России, падение доходов бюджета, попытки с декабря ограничить цены на российскую нефть и неопределённость со спец.операцией.

ЦБ РФ 16 сентября, вероятно, понизит ставку с 8,00% до 7,00 (или 7,25%, или 7,50%).

ФРС: вероятно, 21 сентября повысят ставку на 0,75% с действующей 2,25 — 2,50%.

Это негатив для рубля.

А Вы как думаете?
Пишите в комментариях.

С уважением,
Олег.

$/ юань по дневным:



$ / юань по дневным...
Думаю, скоро пробьет 7 вверх.
Ослабление к доллару на 9% с минимума 2022г.
Советуют покупать юань ?
Прикольный совет.

Китай уменьшает ставку и увеличивает денежную массу,
ФРС увеличивает ставку и в 2022г.денежная масса М2 не растёт.

С уважением,
Олег.

Вчера:



Дефицит госбюджета США в августе увеличился на 28,7% и составил $219,596 млрд по сравнению со $170,635 млрд за тот же месяц прошлого года, сообщило министерство финансов страны.

Доходы выросли на 13,2% и достигли $303,726 млрд против $268,378 млрд годом ранее. Поступления от налогов на физлиц повысились на 11%.

Расходы подскочили на 19,2% — до $523,323 млрд с $439,013 млрд.

Между тем за одиннадцать месяцев 2022 финансового года, который начался 1 октября прошлого года, дефицит бюджета США упал почти втрое (на 65%) — до $945,715 млрд по сравнению с $2,711 трлн за аналогичный период годом ранее.

ВЫВОД:
ФРС 26 сентября повысит ставку ещё на 0,75% (плюс-минус) с нынешних 2,25 — 2,50%.
ФРС придётся сокращать баланс примерно на $0,5 трлн.по итогам 2022 календарного года.

С уважением,
Олег.

Потребительские цены в США за месяц выросли на 0,1%.

Инвесторы ожидали, что потребительские цены за месяц снизятся на 0,1%, а годовая инфляция упадёт до 8,1% с 8,5% в июле. Рынки рассчитывали на то, что пик по инфляции был пройден в июне, ФРС будет замедлять ужесточение ДКП и экономика США всё-таки сможет совершить мягкую посадку и не свалиться в рецессию.

Однако потребительские цены в США за месяц выросли на 0,1%, а годовая инфляция снизилась до 8,3%. При этом предпочитаемый ФРС базовый индекс без учета волатильных компонент — Core CPI — в августе ускорился до 0,6% м/м после 0,3% в июле, а годовой показатель вырос до 6,3% против 5,9% в июле и ожидаемых 6,1%.

ГЛАВНОЕ НЕ КАКАЯ ИНФЛЯЦИЯ, А
ВЫШЕ ИЛИ НИЖЕ ОЖИДАНИЙ.
ИНФЛЯЦИЯ ВЫШЕ ОЖИДАНИЙ, ПОЭТОМУ НОВОСТЬ НЕГАТИВНАЯ.

Нефть падает.
Индексы в США и Европе падают.
В России индексы живут своей жизнью...



В России — своя жизнь:
сначала экспирация, потом падение.. .

С уважением,
Олег.