Друзья,
обратите внимание:
нет страха на фондовом рынке США.

Vix по недельным.



VIX S&P500 («индекс страха») на максимуме был 33, а в 2007, 2020 на максимуме был в диапазоне 60 — 80).
VIX расчитывается чикагской биржей опционов: идея в том, что на страхе, стоимость страховки (т.е.опционов) растёт.
В США нет страха, нет крупных банкротств, хотя S&P500 упал с максимума на 20% (и может в 1 полугодии 2023г. упасть ещё).

С уважением,
Олег.

Карта мира
по ценам на электроэнергию.



Интересно,
зачем в Европе производить самолёты, автомобили и др. высокотехнологичную продукцию?Выгоднее вывести производства в страны с дешёвой энергией и дешёвой рабочей силой.

Европа пошла по пути Японии
(всё дорого, крепкая валюта, стагнация экономики на годы) ???

Пишите Ваши мнения.

С уважением,
Олег.

6 января 2023г. опубликовано много статитики в США и Европе.

В США опубликована статистика
(важно, потому что от этого зависит риторика ФРС).
— Количество новых рабочих мест 223K vs 256К в ноябре (лучше прогноза, ждали 200К).
— Рост зарплат: 0,3% мм, 4.6%гг (прогноз 0.4% мм и 5.0% гг) vs 0.4%мм и 4.8%гг в ноябре.
Цифры ниже прогноза, но темпы по сравнению с ноябрем сократились.
— гг).
— Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в декабре 2022 года упал до 49,6 пункта по сравнению с 56,5 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM).
Аналитики в среднем прогнозировали более умеренное снижение индикатора — до 55 пунктов.
— объём промышленных заказов в США за декабрь: Факт.:-1,8%. Прогноз:-0,8%. Пред.: 0,4%.

Статистика по инфляции ЕС.
Рост цен в ЕС продолжает замедляться: предварительная оценка HICP за декабрь составила 9.2% гг vs 10.1% месяцем ранее (прогноз: 9.7%).

В связи с падением инфляции в США и Европе, падением в США индекса деловой активности и объёма промышленных заказов, вероятность менее агрессивных действий ФРС выросла

( Читать дальше )

В $ падение составило а 2022 к 2019 около 5%.
Источник: Bloomberg.

С уважением,
Олег.

Друзья,
в этом выпуске – мнение о том, когда закончится СВО и мнение о том, куда вкладывать рубли:
— линкеры,
— сильные акции (перечисляю, какие акции считаю сильными),
— у кого наличная валюта (страховка на случай, если «кранты»): логичное решение, конечно, не советую пока что продавать.

Идеи для разного уровня риска.

Выложил в закрытом канале 2 портфеля,
регулярно считаю доходность и сравниваю с индексом Мосбиржи.

По поводу акций RU, Когда кранты, растёт валюта, а акции с ISIN на RU — это рубли.
А какой % собственных средств вкладывать в рублях и в какие именно активы — это
каждый должен решить для себя сам, с учетом всей информации, которая у него есть и
с учётом своего мнения о том, что может произойти.

Поддержка акциям:
— падение рубля,
— гос. заказ (оборонка и не только),
— высокая див. доходность (например, от Лукойла получил в декабре дивы около 17% от цены акции, Сур преф.,... ),
тут есть риск неожиданного роста налога (как с дивами Газпрома за 2021г.),

( Читать дальше )

Турция и Болгария подписали 3 01 2023г. соглашение о доставке 1,5 млрд кубометров газа в течение 13 лет.

Кроме того, планирую и поставки газа через Болгарию в другие страны.

ГАЗ С ТУРЕЦКОЙ НАЦЕНКОЙ!!!

Первоначально, газопровод и газовый хаб должны были быть в Болгарии, а не в Турции.
Газопровод «южный поток» строили именно в Болгарию и через Болгарию.
Но потом, когда уже значительная часть газопровода была построена, болгары отказались.
Пришлось договариваться с Турцией и так получился «турецкий поток»

Но, большая политика…
Большой Брат сказал НЕТ?

Как по болгарски будет слово «идиотизм»???

Обсудить можно тут или в чате t.me/OlegTradingChat

С уважением,
Олег.

S&P500 вчера закрылся 3 808 (минус1,16%).

Внешний фон на открытии позитивный:
фьючерсы на США растут



сырьё растет



( Читать дальше )

В связи с СВО, начинает реально работать импортозамещение.

Несколько историй.
1.
Магнитогорское предприятие «Андроидная техника» запустило опытное импортозамещающее производство электродвигателей для беспилотников.
В первом-втором квартале 2023 года начнётся выпуск линейки из 18 типоразмеров двигателей.
2.
РОСАТОМ.
Ядерная медицина, производство отечественных радиофармпрепаратов, создание российского томографа.
3.
Российская гражданская авиация (замещение Боингов и Эрбасов).
Концерн Сухого.
Долгосрочный проект.
4.
Концерн «Силовые машины» завершил сборку головного образца газовой турбины большой мощности ГТЭ-170.
Запуск в серийное производство займёт несколько лет.

Главные риски сохраняются
(продолжение мобилизации, неопределённость со сроками окончания СВО, продолжение эмиграции, т.е. из экономики уходят трудоспособные люди).

С уважением,
Олег.

Основная причина — сокращение добычи нефти и газа и падение экспорта, связанное с потерей рынка Европы.

В наявле 2023г. Urals стоит уже фактически $50.

Да, в договорах можно не указывать потолок цены.
Но коридор ЕС хотели установить до $60, а рыночная цена $50.
Brent стоит около $80, т.е. скидка 37,5%.

Крепкий рубль был неивыгоден.
Новый коридор $70 — $73 выгоднее для российской экономики.

Что будет дальше с рублём?
В предыдущих постах писал про М2 в США и Европе.
Пока рост М2 в России увеличивается по 25% в год, а в США не увеличивается, долгосрочно рубль будет продолжать слабеть.

С уважением,
Олег.

Думаю,
когда СВО на Украине станет для США экономически не целесообразной, будут начинаться реальные переговоры.

Понятно, что Украина не платёжеспособна и экономика упала на 50 — 70% г/г.
Т.е. внешнее финансирование дефицита бюджета (социалка и др. критически важные расходы), в конце концов, кончится.
Поставки военной техники, оборудования для восстановления критической  инфраструктуры и др.,
финансирование дефицита бюджета.. . 
В конце концов, это безвозвратное кредитование закончится и начнутся реальные переговоры и реальные попытки найти компромисс.

Для США войны — всегда чисто бизнес: и традиционный, и геополитика.
Поэтому начинаются войны, когда янки просчитают, что профит от грабежей и военных поставок выше возможных издержек.
Заканчиваются не взятием чего-то там, а в случае падения рентабельности процесса ниже нуля.

Война США против России на территории бУкраины построено на таких же принципах.

Американцы постоянно считают:
например, производство самоуничтожающихся беспилотников может стоить всего по $20 тыс., в то время как стоимость запуска ракет класса «земля-воздух» может варьироваться от $140 тыс. для С-300 советских времен до $500 тыс. для ракеты американского NASAMS.

( Читать дальше )