Официальный курс $ на завтра — Р85,4176, € — Р91,4543, юаня — Р11,5185

📈Юань 20 июня активно укрепляется к российскому рублю: на 12:30 фьючерс юань/рубль прибавляет 5,5%

Российская валюта начала активно укрепляться к трем мировым – доллару, евро и юаню.

Причин резкого укрепления рубля несколько:

1. После введения санкций возникли проблемы с платежами за импорт, что снизило спрос на валюту;
2. Иностранные банки стали еще больше опасаться работать с российскими деньгами, что ограничивает отток капитала из России;
3. новые санкции США сделали еще более токсичными доллар и евро в России.

= спрос на валюту снизился, а предложение валюты остается высоким.

Растет вероятность, что Банк России на ближайшем заседании 26 июля повысит ключевую ставку до 17–18%, что увеличивает привлекательность сбережений в рублях.

Спрос на юань весьма слабый сразу по нескольким причинам:

1. из-за проблем с проведением платежей в юанях импортерами
2. неготовностью ряда иностранных компаний переходить на оплату в китайской валюте
3. с невозможностью проведения ряда конверсионных операций на бирже

Дисбаланс угрожает дальнейшим, не вполне оправданным с фундаментальной точки зрения, укреплением рубля. Ситуацию частично может стабилизировать послабление норм обязательной продажи валютной выручки экспортеров.

( Читать дальше )

С середины мая ситуация с платежами в Китай улучшилась, рассказал «Известиям» генеральный директор АО «Первая Группа» Алексей Порошин. По его словам, в апреле транзакции почти не проходили. Положительные изменения произошли после поездки президента России в Китай, отметил Алексей Порошин.

С РФ начали напрямую работать региональные банки КНР, сообщили «Известиям» представители бизнес-сообщества. Российские компании наладили договоренности о приеме платежей примерно с шестью небольшими кредитными организациями Китая, подчеркнул собеседник. 

Возобновил прием транзакций в национальных валютах из РФ один из крупных игроков — Bank of China, поделился источник.

Однако у маленьких банков выше комиссии. И не все китайски поставщики готовы открывать в них счета.

iz.ru/1714749/mariia-kolobova-milana-gadzhieva/delo-za-malymi-rossiiskii-biznes-nashel-sposob-provodit-platezhi-v-kitai

Банк России на фоне быстрого укрепления рубля к юаню может выступить с ответными мерами, полагают аналитики.

Юань 19 июня опустился ниже отметки в 11 руб.

«Похоже, с расчетами в юанях есть сложности. Из-за этого спрос на валюту низкий, а экспортеры должны ее активно продавать из-за указа об обязательной продаже валютной выручки», — отмечается в аналитических материалах SberCIB Investment Research. «Не исключено, что ЦБ может предложить отменить обязательную продажу валютной выручки и приостановить продажу юаней в рамках бюджетного правила и зеркалирования трат Фонда национального благосостояния», — пишут эксперты инвестбанка.

«Банк России, вероятно, откажется от продолжения продаж юаней во втором полугодии для более плавной адаптации рынка к новым условиям», — говорится в обзоре Промсвязьбанка.

t.me/ifax_go

Коган Евгений, инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ: 
Укрепление рубля против юаня может происходить на фоне слухов «что китайскую лавочку тоже прикроют», но никаких подтверждений этому нет

www.finam.ru/publications/item/rubl-letit-naverkh-chto-proiskhodit-20240619-1010/

Аналитик фондового рынка Олег Кузьмичев:

Кстати, ходят слухи, что юань на бирже тоже прекратит торговаться после 13 августа

Так что прям валюту на бирже лучше не покупать напрямую — лучше через квазиинструменты

t.me/kuzmlab

📉Юань на открытии 18 июня терял 1,8%, опустившись до отметки 11,707 руб. Укрепление российской валюты проходит при низкой активности инвесторов.

Издание «Коммерсант» отмечает, что сдерживающим фактором для роста оборота юаня выступают проблемы с платежами с дружественными странами из-за новых ограничений. 

Несмотря на прекращение торгов долларом и евро, не все частные инвесторы, торговавшие ими, переключились на юань и валюты других дружественных стран. Састь могла перейти на беспоставочные фьючерсы на те же доллар и евро.

По оценкам экспертов, до тех пор, пока сохраняются проблемы с платежами (в первую очередь за импорт) и сохраняется неопределенность на валютном рынке, укрепление рубля может продолжиться.

www.kommersant.ru/doc/6773632

В первый день после введения санкций объемы торгов юанем выросли в полтора раза, до 184,5 млрд рублей. Тот факт, что торги юанем шли в обычном режиме, говорит о том, что китайские контрагенты считают риски, связанные с Мосбиржей, незначительными, говорит Дмитрий Леснов из «Финама».

Тем не менее Олег Абелев из «Риком-Траст» допускает, что возможен вариант, когда биржевых торгов и юанем тоже не будет. Теоретически возможным такой сценарий также считает Валентина Савенкова их «Велес Капитала».

«На фоне всего остального в этом нет какой-то особенной проблемы для функционирования российского финансового рынка», — говорит Савенкова.

По ее словам, если этот риск реализуется, ЦБ придется применить тот же принцип перехода на формирование курса на внебиржевых торгах, как и к доллару.

«Схема разработана, инфраструктура подготовлена, расширить ее на другие валютные пары вряд ли станет серьезной проблемой», — говорит она.

www.forbes.ru/investicii/514678-pocemu-vstali-torgi-gonkongskim-dollarom-posle-vvedenia-sankcij-protiv-mosbirzi?utm_source=forbes&utm_campaign=lnews

( Читать дальше )

Объем выпуска юаневых облигаций за неполные пять месяцев 2024 года приблизился к 27 млрд CNY, превысив показатель всего прошлого года.

— Активно используют данный инструмент экспортеры и банки.

- Для экспортеров юаневые облигации позволяют дополнительно снизить валютные риски, привязав валюту долга к валюте выручки.

— Юаневые бонды могут начать выпускать угольщики и производители продуктов питания (Китай открывает рынок для российских производителей мяса);

— По оценке главного аналитика долговых рынков БК «Регион» Александра Ермака, на Московской бирже обращается 33 выпуска 17 эмитентов юаневых облигаций на сумму 99,5 млрд CNY. 

- Большая часть юаневых выпусков приходится на нефтяную (52,6 млрд CNY) и металлургическую (31,45 млрд CNY) отрасли.

www.kommersant.ru/doc/6714015

Доклад МВФ: www.imf.org/en/News/Articles/2024/05/07/sp-geopolitics-impact-global-trade-and-dollar-gita-gopinath


На долю доллара приходится более 80% торговых операций и 60% валютных резервов.

В китайском блоке доля доллара в платежах снизилась с начала 2022 года, в то время как доля юаня выросла более чем вдвое, примерно с 4% до 8%.

www.kommersant.ru/doc/6689057