ПИКИРУЕМ ВНИЗ! Что происходит и когда отскок?

Замечали, что на рынке обычно сильные движения как вверх, так и вниз происходят обычно с ускорением, постоянно подпитываемые новыми новостями соответствующей направленности? Как будто живое воплощение с детства знакомой поговорки «Беда не приходит одна», или — возможно, даже более подходящее — «Сгорел сарай, гори и хата».

📉Мы снова у 3000 п., и теперь покупать стало вроде бы приятнее. Но — страшнее. И далеко не факт, что это уже локальное дно.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

😱Падение ускоряется

Кстати, рынок в коррекции уже больше месяца — где-то 25 февраля мы достигли уровня 3385, а затем пошёл откат. Первые 3 недели откат был очень спокойный и плавный, с регулярными попытками отскоков вверх на позитивных новостях. А позитивных новостей было хоть отбавляй, но почти все они на поверку оказались лишь слухами.

Ну а в середине этой недели, когда стало окончательно ясно, что попытки быстрого мирного урегулирования провалились, индекс Мосбиржи начал натурально обваливаться. Пятницу закрыли очень слабо, что закономерно привело к продолжению распродаж на «тонком рынке» в субботу.

📊Вчера днём биржевые стаканы вообще выглядели потрясающе красиво. На торгах выходного дня несколько «голубых фишек» грохнулись на нижнюю ценовую планку из-за отсутствия покупателей:

● GAZP (Газпром) — 143,99 ₽

● AFLT (Аэрофлот) — 66,45 ₽

● VTBR (ВТБ) — 81,59 ₽

● PIKK (ПИК) — 504,00 ₽

● SMLT (Самолет) — 1232,50 ₽

● AFKS (АФК Система) — 15,906 ₽

● Т (Т-Технологии) — 3255,40 ₽

🔥В авангарде падения наш любимый Газпром, который за несколько последних дней сложился на 15% на больших объемах. По-настоящему эпичный слив, причем он скорее всего ещё не закончен. Вот что бывает, когда акцию пампят без оглядки на фундаментал.

🤷‍♂️На 130-140 ₽ было ощущение, что Газик стоит более-менее справедливо, но выше 160 ₽ без дивидендов и с весьма призрачными перспективами возобновления экспорта — too much.

🎢ТАК ПОЧЕМУ ПАДАЕМ?

А почему мы вообще росли? Ещё в ноябре-декабре, когда я активно затаривался акциями, индекс болтался на уровне 2300-2500 п. Спустя всего два месяца его переставили на 3300 п. — и ладно бы на каких-то конкретно фундаментальных сдвигах, но нет! Плюс 40% процентов только на ОЖИДАНИЯХ скорейших мира-дружбы-жвачки, которые в теории могли, конечно, реализоваться… Но, увы, не реализовались.

⚔️Геополитика всё напряженней. Европа закусила удила и впала в маниакальную шизу, всерьез намереваясь вступить в прямую конфронтацию с РФ. Макрон угрожает ядеркой и снова рассуждает о введении войск в украинский периметр. Сложилась видимость парадоксальной ситуации, которую ещё год назад нереально было представить: Россия и США вместе, плечом к плечу, против ЕС и Украины.

🇺🇸Но если янки во главе с Трампом «умоют руки» или, что ещё хуже, решат продолжить спонсировать Украину (последний вариант крайне маловероятен), мы окажемся в одиночестве против слетевшего с катушек Старого Света.

⛔Санкции не сняли. Европа четко дала понять, что никакие санкции снимать не собирается до тех пор, пока РФ не отведет войска на границы 1991 года — в современных реалиях это означает «никогда». При этом даже нынешняя «дружеская» американская администрация тоже пока что не сделала ни одного заметного послабления в санкционном режиме.

📈Ставка всё те же 21%. Большой вопрос, куда разгоняли закредитованные по уши компании (типа АФК), если ставку пока так и не думают снижать? Экономическая ситуация нисколько не изменилась, а бумаги переставили на 40-50% вверх. Это было откровенно странно, и теперь мы возвращаемся к реальности.

👎Отчеты не радуют. Большинство компаний демонстрирует замедление показателей и падение прибыли год к году. Неудивительно — при тех процентных ставках, что были в 2024 г., бизнесу было тяжело развиваться и платить по кредитам. Отчеты за первые месяцы 2025 будут ещё хуже.

🛢️Крепкий рубль и слабая нефть. Рынок в основном состоит из экспортёров, а экспортерам нынче непросто — впридачу к санкциям, пошлинам и другим экспортным ограничениям, укрепилась нацвалюта. В итоге денег за нефтебочки и другие дары природы приходит меньше, чем в 2024 году.

😷И до кучи — новый вирус. Роспотребнадзор вчера сообщил о появлении в России нового опасного вируса, который вызывает высокую температуру и кашель с кровью.

🤔Что делаю я?

Возвращаюсь к более активной покупке акций, т.к. цены снова откатились к интересным для меня уровням. Вчера впервые в своей истории закупался акциями в выходной день😎

Отнесу эти покупки уже к следующей неделе и расскажу о них в Инвест-марафоне от 4 апреля. Тем более, что технически так и есть — торги выходного дня на Мосбирже проходят как очень длинная расширенная утренняя сессия понедельника (а с учетом режима Т+1, купленные бумаги мне официально зачислят только во вторник).

👉Но завесу интриги приоткрою: ЛУКОЙЛ я вчера НЕ купил. Когда он утром проколол 7000 вниз, я выставил лимитную заявку на 6980 ₽, но она в течение дня не сработала — акция очень быстро отскочила выше круглой отметки и к моей лимитке больше не вернулась. Вполне вероятно, удастся зацепить Лучок по приятным ценам сегодня — до открытия рынка осталась пара часов.

💼Я исхожу из своей многолетней, отлично проявившей себя в ретроспективе тактики и постепенно докупаю интересные активы. Чем сильнее снизятся — тем больше буду покупать.

🎯Резюмирую

🌪️Нас вновь закружил «идеальный шторм»: таяние надежд, санкции, жесткая ДКП, плохие отчеты, потенциальная большая вoйнa, кopoнaвиpyc 2.0. В таких условиях рынку расти больше не на чем, но и сильно падать дальше без реальной эскалации — тоже.

На уровне поддержки 3000 п. просится отскок, но понятно это станет уже в понедельник. А вот если пробьем 3000 и уйдем ниже — то следующая остановочка по технике может быть уже только в районе 2900.

В пессимистичном сценарии я закладываю уход ниже 2900 п. на дальнейшем обострении. А в апокалиптическом — даже загадывать не хочу. Там уже большинству из нас этот индекс будет побоку.

❤️Не кашляйте! И поменьше читайте новости. Но меня читайте — буду оказывать психологическую биржевую помощь, насколько смогу. Торги выходного дня — то ещё зло, конечно. Теперь и в субботу с воскресеньем нормально не отвлечься от всей этой биржевой катавасии.